Phân tích cơ bản Forex ngày 04/06 - Chuẩn bị gì cho điểm nóng AUD sáng nay?

Lược dịch từ bài viết Market Expects RBA To Cut, So How Should AUD Be Traded? (Thị trường kỳ vọng RBA cắt giảm lãi suất, vậy giao dịch đồng AUD như thế nào?) của Kathy Lien
Tuần này quan trọng cho AUD vì có 1 loạt tin quan trọng, mà quan trọng nhất trong số đó là tin lãi suất sáng nay lúc 11g30. Kỳ vọng thị trường là RBA - NHTW Úc - cắt giảm lãi suất xuống còn 1.25% từ mức 1.5% hiện tại và sẽ tiếp tục cắt giảm vào tháng 7 hoặc 8. Thị trường cược 93% khả năng có cắt giảm lãi suất trong kỳ họp RBA sáng hôm nay và câu hỏi duy nhất là khi nào RBA sẵn sàng cắt giảm tiếp. Mối quan hệ Mỹ - Trung đang xấu đi nhanh chóng như dữ liệu kinh tế của Úc thì không tệ. Dữ liệu từ Trung Quốc cũng vậy nhưng thị trường chú ý vào các báo cáo xấu từ TQ hơn.

Thật không may, sức mạnh thị trường nội địa không bảo vệ được Úc khỏi các tác động yếu đi trong tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu sụt giảm từ TQ. Quay lại thời điểm tháng Năm khi nền kinh tế tốt, RBA cũng không nói được điều gì tích cực về triển vọng. Lý do duy nhất khiến RBA không giảm lãi suất khi đó là họ muốn nghe ngóng xem Mỹ và TQ có thỏa thuận gì về thương mại. Thật không may, mối quan hệ Mỹ - Trung xấu đi nhanh chóng sau đó. Úc rõ ràng là nạn nhân trong chiến tranh thương mại Mỹ - Trung và RBA không còn lựa chọn nào ngoài việc hạ lãi suất nếu họ muốn tránh khủng hoảng.

Phản ứng của đồng AUD tùy thuộc vào định hướng chính sách ở buổi họp hôm nay. Nếu RBA hạ lãi suất và không hứa hẹn gì về khả năng giảm lãi suất tiếp, cặp AUDUSD vốn đã bị bán quá mức mạnh mẽ sẽ bật lên trở lại tầm 1% và đi lên tiếp do việc chốt lệnh bán - short covering. Những gì RBA cần nói chỉ là tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Nếu RBA cắt giảm lãi suất và nói rằng sẽ còn cắt giảm lãi suất nữa nhưng nhấn mạnh vào các lĩnh vực mạnh / có khả năng phục hồi của nền kinh tế Úc, chúng ta sẽ thấy AUD giảm nhe. Tuy nhiên, nếu RBA hạ lãi suất và phát tín hiệu rằng hành động này chỉ mới là khởi đầu cho một chu kỳ giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, thì chúng ta sẽ chứng kiến AUDUSD giảm sâu hơn và về vùng 0.6700.
Tóm lại, hôm nay RBA gần như chắc 100% là giảm lãi suất nên chuyện lãi suất không bàn nữa. Điều quan trọng là giảm lãi suất xong thì RBA NÓI GÌ, tức là gợi ý cho market biết họ sẽ làm gì tiếp theo. Theo quan điểm của tôi, có lẽ nên đợi bán AUD sau cuộc họp RBA theo PTCB vì RBA khó mà nói gì hoặc có kế hoạch gì tốt đẹp được, vì chiến tranh thương mại Mỹ - Trung chưa biết sẽ đi đến đâu hoặc tác động nặng ra sao.