Phân tích cơ bản Forex ngày 04/07 - Giao dịch Nonfarm nóng tháng này ra sao?

Lược dịch từ bài viết FX Traders: Here’s Our Guide To Trading July Nonfarm Payrolls của Kathy Lien

** Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ - US Nonfarm Payrolls - được công bố vào tối mai theo giờ Việt Nam. Bài này là Kathy Lien viết sớm
Nonfarm luôn là tin cơ bản quan trọng bậc nhất của USD và cả thị trường Forex, trong đó Nonfarm tháng này đặc biệt hơn vì:

• Mỹ nghỉ lễ Quốc khánh từ hôm nay và có thể kéo dài luôn đến hết tuần với nhiều Trader, vậy nên các trader tổ chức lớn có thể đi nghỉ lễ, chỉ còn trader nhỏ lẻ với volume lệnh nhỏ.
• Nonfarm kỳ này quan trọng vì market muốn biết FED liệu có cắt giảm lãi suất không nếu Nonfarm tốt/xấu ra sao. Dù dự báo 100% là FED giảm lãi suất trong tháng này, nhưng việc USD chưa giảm cho thấy forex trader chưa chắc đã chuẩn bị cho 1 đợt cắt giảm lãi suất. Vậy nên nếu Nonfarm xấu ==> USD sẽ giảm mạnh

Một phần nguyên nhân USD chưa giảm mạnh là vì tăng trưởng việc làm được kỳ vọng sẽ tăng lại trong tháng này. Tháng rồi Nonfarm quá xấu khi chỉ đạt 75k. Tăng trưởng tiền lương cũng yếu tháng thứ 3 liên tiếp. Dù kinh tế Mỹ rõ ràng là đang chậm lại, thật khó để tưởng tượng rằng lại có thêm 1 kỳ Nonfarm nữa dưới 80k trong tháng thứ 2 liên tiếp. Vì vây, USD có thể giảm tiếp vì gần đây lợi tức trái phiếu 10 năm Mỹ giảm xuống mốc thấp nhất trong 2.5 năm qua.

Nhìn vào các số liệu dùng để dự báo Nonfarm đã được công bố, khả năng cho Nonfarm lần này khá lộn xộn. Một số dữ liệu nghiêng về khả năng Nonfarm kỳ này tốt như bảng lương ADP, báo cáo sa thải Challenger, việc làm trong dữ liệu ISM sản xuất và trợ cấp thất nghiệp liên tục. Bên cạnh đó, một số dữ liệu nghiêng về khả năng Nonfarm xấu như tăng trưởng việc làm với ISM yếu đi, trợ cấp thất nghiệp bình quân 4 tuần qua tăng lên, niềm tin tiêu dùng giảm và niềm tin tiêu dùng theo nghiên cứu ĐH Michigan cũng giảm.

Nhiều thứ cần chú ý trong Nonfarm kỳ này chứ không chỉ mỗi riêng số việc làm.

Có 03 kịch bản cho Nonfarm lần này

• Kịch bản 1: Nếu Nonfarm > 165.000 và tăng trưởng tiền lương 0.3% trở lên ==> trade EURUSD, AUDUSD và NZDUSD theo hướng bán ra.
• Kịch bản 2: Nếu Nonfarm trong khoảng 135k - 165k nhưng con số tháng trước được chỉnh sửa lên tốt hơn ==> phản ứng của USD tùy thuộc vào tăng trưởng tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp. Nếu các dữ liệu kinh tế đó tốt ==> USD tăng mạnh so với EUR, AUD và NZD. USDJPY cũng tăng nhưng ít mạnh hơn so với các cặp kia.
• Kịch bản 3: Nếu Nonfarm < 135k và con số tháng trước được điều chỉnh không đáng kế, đồng thời tăng trưởng tiền lương cũng không tăng ==> trade USDJPY theo hướng bán ra, và USDCHF cũng bán ra. Nếu Nonfarm lộn xộn kiểu việc làm tăng nhưng tiền lương ít tăng hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng ==> USD phản ứng theo hướng điều nào gây bất ngờ nhiều hơn