Phân tích cơ bản Forex ngày 12/10 - Thị trường FX kỳ vọng gì trong tuần này?

Lược dịch từ bài viết FX: What To Expect Next Week của Kathy Lien
Chỉ còn chưa đầy bốn tuần nữa là đến cuộc Bầu cử Tổng thống Mỹ ngày 03/11, và yếu tố đã trở nên rất rõ ràng rằng các nhà đầu tư tin rằng bất kể ai chiến thắng, nền kinh tế sẽ hoạt động tốt hơn vào năm 2021 so với năm 2020, và việc ngăn chặn một giai đoạn phong tỏa toàn phần của Mỹ cũng là điều gần như là chắc chắn. Nhìn lại, năm 2020 sẽ là một trong những thời kỳ đen tối nhất trong lịch sử gần đây, nhưng những tiến bộ y học trong năm qua sẽ khiến năm 2021 trở thành một năm phục hồi. Quan trọng hơn, Tổng thống Donald Trump và ứng cử viên đảng Dân chủ Joe Biden đã chuẩn bị sẵn sàng để kích thích nền kinh tế với những chương trình kích thích lớn trong năm mới. Mặc dù vậy, trong vài tuần tới, sự biến động của thị trường sẽ tăng lên với phạm vi giao dịch lớn hơn và sự biến động dữ dội của thị trường tiền tệ và cổ phiếu. Các cuộc đàm phán về kích thích tài chính tại Mỹ và các cuộc đàm phán #Brexit vẫn đang ở chế độ bật - tắt và cho đến khi đạt được thỏa thuận, các tin tức là rủi ro lớn nhất. Một loại vắc-xin cũng đang cận kề ra mắt nhưng công bố về vắc-xin trước cuộc bầu cử vẫn còn ở trên giấy mà thôi.

Trong tuần này, ngoài các tin tức về chương trình kích thích kinh tế và bất kỳ dòng tweet bất ngờ nào khác từ ông Trump, trọng tâm của chúng ta sẽ là sự phục hồi của Mỹ đang diễn ra như thế nào. Doanh số bán lẻ được lên kế hoạch phát hành cùng với các cuộc khảo sát về sản xuất của Empire State và Philadelphia. Nhiều người Mỹ nhận được ít trợ cấp thất nghiệp hơn trong tháng 9, vì vậy điều quan trọng là phải xem điều đó ảnh hưởng đến chi tiêu như thế nào. Rất có thể, tiêu thụ giảm, đặc biệt là với thị trường chứng khoán và biến động bầu cử. Các cuộc khảo sát về tình hình sản xuất cũng sẽ cung cấp một cái nhìn quan trọng về động lực của nền kinh tế, nhưng theo nhiều cách, chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ cho biết nhiều nhất về cảm nhận của người Mỹ. Số liệu lạm phát cũng được lên kế hoạch công bố, nhưng #Fed đã nói rõ rằng lạm phát quá thấp và dữ liệu mới nhất có thể sẽ phản ánh điều đó. Đồng #USD đã giảm so với hầu hết các đồng tiền chính vào thứ Sáu và trong khi nó có thể mạnh lên nhờ các dòng tiền trú ẩn an toàn vào tuần tới, thì #USDJPY và #USDCHF nghiêng hơn về giảm.

Như chúng tôi đã viết vào thứ Năm tuần rồi, đồng ##EUR có thể sẽ được giao dịch giảm nhiều và cuộc khảo sát #ZEW của Đức vào tuần này có thể là chất xúc tác hoàn hảo cho động thái này. Các trường hợp nhiễm vi rút đang gia tăng trên khắp châu Âu, buộc các chính phủ phải công bố những hạn chế mới, sẽ ảnh hưởng lớn đến sự phục hồi kinh tế trong nửa cuối năm nay của khu vực EZ. Vì rằng cuộc khảo sát của #ZEW đo lường tâm lý nhà đầu tư, sự suy giảm đáng kể sẽ không gây ngạc nhiên, nhưng chính những hạn chế ngày càng tăng và mối quan tâm ngày càng tăng của #ECB và các chính phủ khu vực EZ có thể khiến các nhà đầu tư rút ra khỏi đồng #EUR.

#GBP sẽ có mặt trong các cuộc đàm phán Brexit, sẽ tiếp tục vào tuần tới. Hội nghị thượng đỉnh EU vào ngày 15/10 này là thời hạn cuối cùng để Vương quốc Anh đồng ý về một thỏa thuận #Brexit và Thủ tướng Anh Boris Johnson cảm thấy rằng cả hai bên nên "tiếp tục" nếu không có thỏa thuận nào vào thời điểm đó. Thật không may, một thỏa thuận đang có vẻ khó nắm bắt vì ông Michel Barnier, người đứng đầu Ủy ban châu Âu về Quan hệ với Vương quốc Anh, đã sớm rời các cuộc đàm phán tới tại Brussels vào thứ Sáu. Bên Anh mô tả cuộc họp cuối cùng của họ là hữu ích, nhưng như chúng tôi đã lưu ý trước đây, hầu hết các tin tức tích cực đến từ Vương quốc Anh và hầu hết các tin tức tiêu cực đến từ EU. Bên cạnh các cuộc đàm phán #Brexit, số liệu thị trường lao động ở Anh cũng sẽ được công vào tuần này. Đồng #GBP đã chịu áp lực bán vào thứ Sáu rồi do dữ liệu #GDP, dữ liệu sản xuất công nghiệp và dữ liệu thương mại yếu hơn.

Cả ba đồng tiền hàng hóa (#AUD, #NZD, #CAD) đều giao dịch cao hơn vào thứ Sáu rồi. Dữ liệu các khoản cho vay mua nhà từ Úc rất mạnh, nhưng bất ngờ lớn đến từ #Canada, nơi báo cáo dữ liệu việc làm là đáng kinh ngạc. Các nhà kinh tế đã kỳ vọng sự tăng trưởng việc làm yếu hơn nhưng hơn 378.000 người đã tìm được việc làm mới trong tháng 9, cao hơn gấp đôi kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm xuống mức 9% từ 10,2%, nhưng phần hay nhất của báo cáo là gần như tất cả việc làm được tạo ra đều là việc làm toàn thời gian. Không có báo cáo kinh tế lớn nào của Canada được lên kế hoạch công bố vào tuần này nhưng Úc sẽ công bố báo cáo số liệu thị trường lao động và New Zealand có #PMI.