Phân tích cơ bản Forex ngày 13/07 - Chú ý gì từ các cuộc họp NHTW quan trọng trong tuần này?

Lược dịch từ bài viết My Favorite Currency This Week: CAD của Kathy Lien

• Tuần này có đến 03 NHTW công bố chính sách tiền tệ mới là NHTW Canada #BoC, NHTW New Zealand #RBNZ và NHTW Nhật #BoJ
• Sự kiện Chủ tịch #FED Jerome Powell có buổi điều trần bán thường niên cũng khá quan trọng với đồng #USD, và thị trường đang kỳ vọng tốt cho #USD
• Cuộc họp chính sách tiền tệ của NHTW Canada #BoC có thể tạo động lực tăng giá cho đồng #CAD
• Mặc dù NHTW New Zealand #RBNZ có thể sẽ thiên về " diều hâu" trong cuộc họp chính sách tuần này, nhưng #RBNZ có thể không nhận được lực mua từ thị trường
• Dữ liệu kinh tế yếu đang tạo áp lực giảm cho #AUD và #EUR, trong khi #GBP đứng trước khả năng tăng giá vì Anh sẽ mở cửa hoàn toàn lại trong tuần tới

Đây là một tuần bận rộn đối với thị trường tài chính. Có ba thông báo về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, cùng với số liệu lạm phát, việc làm và chi tiêu của người tiêu dùng được lên lịch công bố từ khắp nơi trên thế giới. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (#FED) Jerome Powell cũng sẽ đưa ra lời điều trần bán thường niên của mình về nền kinh tế và chính sách tiền tệ. Với những sự kiện lớn trên lịch như trên, không thiếu cơ hội để thị trường biến động. Thị trường sẽ nóng lên vào hôm nay với việc công bố dữ liệu thương mại của Trung Quốc và giá tiêu dùng của Mỹ. Thứ Hai vì không có báo cáo kinh tế lớn nào được công bố, vì vậy không quan trọng.

Vẫn là chỉ số chứng khoán Mỹ S&P 500 và NASDAQ Composite leo lên mức cao nhất mọi thời đại mới, trong khi đồng #USD mạnh lên so với tất cả các đồng tiền chính. Hành vi giá này cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư mong đợi dữ liệu tốt của Mỹ và sự lạc quan từ ông Powell. Sự ổn định của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cho thấy các nhà đầu tư không lo lắng về những bình luận quá khích. Báo cáo giá tiêu dùng Mỹ tối nay sẽ xác nhận rằng lạm phát đang gia tăng, nhưng sự mềm mỏng trong các báo cáo kinh tế gần đây khác làm giảm tính cấp thiết phải hành động từ #FED. Có thể có thêm những gợi ý về việc rút bớt bơm tiền (#tapering) từ ông Powell trong tuần này nhưng khả năng cao ông chỉ đưa ra ý tưởng hơn là một thay đổi cần thiết sắp xảy ra.

Đồng #CAD là đồng tiền yêu thích của tôi (Kathy Lien) trong tuần này vì Ngân hàng Trung ương Canada #BoC là ngân hàng trung ương duy nhất trong số các nước lớn có thể giảm chương trình kích thích. Mặc dù đồng #CAD mất giá so với #USD vào thứ Hai, nhưng nó hoạt động tốt hơn tất cả các loại tiền tệ chính khác. Giá dầu giảm, nhưng đó không phải là vấn đề lớn vì dầu thô vẫn dao động gần mức cao nhất trong nhiều năm. Thay vào đó, các nhà đầu tư đang đẩy #CAD lên trước khi #BoC công bố chính sách tiền tệ. #BoC là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên giảm bớt việc mua tài sản và có tin đồn rằng họ có thể thực hiện một động thái khác vào cuộc họp thứ Tư này. Hoạt động sản xuất được cải thiện, tăng trưởng việc làm rất mạnh trong tháng trước, tỷ lệ tiêm chủng đang tăng và các hạn chế đang được nới lỏng. Những phát triển tích cực này sẽ củng cố trường hợp bình thường hóa chính sách của #BoC. Tuy nhiên, theo nhiều cách, #BoC đã truyền tải ý định ít ôn hòa hơn của mình đến thị trường. Trong Khảo sát Triển vọng Kinh doanh hàng quý mới nhất của #BoC, cơ quan này báo cáo rằng nhiều giám đốc điều hành đang chuẩn bị cho sự bùng nổ nhu cầu, điều này sẽ xác thực bất kỳ điều chỉnh mang tính ' diều hâu' nào từ #BoC

Ngân hàng Dự trữ New Zealand #RBNZ cũng được cho là sẽ đặt nền móng cho việc thắt chặt chính sách thêm, nhưng đồng #NZD không nhận được mức cầu tương tự như đồng #CAD. Một phần có thể là do dữ liệu chi tiêu thẻ tín dụng yếu hơn và áp lực thị trường sớm hơn. Khi thị trường chứng khoán chuyển biến tích cực, #NZD đã bật lên từ mức thấp. New Zealand đã vượt qua đại dịch tốt hơn nhiều quốc gia khác, nhưng với số ca COVID-19 gia tăng ở nước láng giềng Úc và các vụ đóng cửa trên toàn quốc, #RBNZ có thể thấy còn quá sớm để nói về thắt chặt chính sách. Tuần trước, một số ngân hàng trong nước dự báo sẽ tăng lãi suất vào tháng 11. Khả năng thắt chặt chính sách của #RBNZ đang 50/50. Có rất ít nghi ngờ rằng #RBNZ sẽ là một trong những ngân hàng đầu tiên tăng lãi suất, điều này sẽ mở rộng hiệu quả hoạt động của đồng #NZD. Nhưng vì thiếu vắng động lực, #NZD sẽ kém hấp dẫn hơn so với #CAD.

Những tác động tiêu cực của việc đóng cửa của Úc và triển vọng thương mại Trung Quốc và báo cáo #GDP không tốt sẽ khiến đồng #AUD chịu áp lực. Đồng #EUR và đồng #GBP cũng mất giá so với đồng #USD. Dữ liệu giá bán buôn thấp hơn của Đức đã biện minh cho sự trượt giá của đồng #EUR, nhưng đồng #GBP sẽ giao dịch mạnh hơn trước khi Anh mở cửa trở lại hoàn toàn vào tuần tới. Thực tế là đó không phải là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lo lắng về biến thể Delta hơn là Thủ tướng Boris Johnson.