Phân tích cơ bản Forex ngày 25/09 - Sự đảo chiều có bền vững trên thị trường FX?

Lược dịch từ bài viết Feeble Recovery In Currencies của Kathy Lien
Thị trường tiền tệ và cổ phiếu đã cố gắng phục hồi vào thứ Năm sau khi bị bán tháo mạnh trong đầu tuần này. Trong khi thị trường tiền tệ tăng trở lại, chỉ số chứng khoán trung bình công nghiệp Dow Jones (#DJIA), vốn ban đầu tăng gần 300 điểm trong ngày, đã không giữ được đà tăng của nó. Tin tức tốt từ dữ liệu Doanh số nhà bán mới không đẩy thị trường lên được. Các nhà kinh tế đã dự đoán hoạt động thị trường nhà ở yếu hơn nhưng hơn thực tế có đến 1 triệu căn nhà mới đã được bán trong tháng 8, nhiều nhất kể từ năm 2006. Lãi suất thấp kỷ lục và việc di cư ra khỏi các thành phố đô thị thúc đẩy nhu cầu mua bất động sản mới tăng mạnh. Trong khi nhiều người đặt câu hỏi về độ bền của nhu cầu này, thị trường bất động sản sẽ được hỗ trợ bởi triển vọng không tăng lãi suất trong vài năm tới. Các nhà đầu tư cũng tìm thấy sự an ủi trong những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Steve Mnuchin, và ông cho biết ông sẽ nối lại các cuộc đàm phán với Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi về một gói cứu trợ kinh tế khác. Đảng Dân chủ đã đưa ra dự luật kích thích trị giá 2.4 tỷ #USD mới bao gồm viện trợ PPP mới.

Nhận xét từ Chủ tịch #FED khu vực James Bullard cũng rất đáng khích lệ. Ông cho rằng nền kinh tế có thể phục hồi hoàn toàn vào cuối năm 2020. Như đã nói, triển vọng của ông là lạc quan đặc biệt. Những hoài nghi liên tục về nền kinh tế và sự phục hồi là một trong những lý do chính khiến chứng khoán không thể giữ được đà tăng. Nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell giống hệt với những ngày gần đây khi ông tiếp tục kêu gọi chính phủ liên bang cung cấp thêm các biện pháp kích thích. Đồng #USD giữ vững mức tăng so với đồng #JPY và tăng cao hơn trong ngày thứ năm liên tiếp so với đồng #CHF. Báo cáo hàng hóa lâu bền của Mỹ hôm nay dự kiến sẽ không có tác động đáng kể đến #USD, vì vậy các nhà giao dịch tiền tệ nên lấy tín hiệu giao dịch từ chứng khoán và trái phiếu Mỹ.

Người hưởng lợi lớn nhất từ sự cải thiện khẩu vị rủi ro là #CAD. #USDCAD vốn đã tăng lên trên 1.34 một thời gian ngắn trước khi phiên Mỹ hôm qua mở cửa, đã kết thúc ngày gần mức 1.33. Thủ tướng Canada Justin Trudeau cho biết đất nước đang trong làn sóng lây nhiễm thứ hai, nhưng với 1.248 trường hợp mới vào thứ Ba, những con số này không là gì so với 16.096 trường hợp được báo cáo ở Pháp hiện nay. Chính phủ Canada đã nhanh chóng lên kế hoạch để có thêm các biện pháp kích thích, nhằm hỗ trợ nền kinh tế và thúc đẩy sự phục hồi đang diễn ra.

#GBP là đồng tiền mạnh thứ hai nhờ chương trình hỗ trợ việc làm mới của chính phủ Anh. Tất cả các biện pháp này là nỗ lực nhằm giảm bớt sự suy giảm chắc chắn sẽ xảy ra khi đất nước trải qua làn sóng lây nhiễm thứ hai. Giống như Pháp, Vương quốc Anh đã báo cáo nhiều trường hợp nhiễm vi rút mới nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu. Lo lắng về triển vọng kinh tế đã khiến thống đốc ngân hàng trung ương Anh (#BOE) Andrew Bailey nhắc nhở mọi người rằng lãi suất âm đang được cân nhắc.

Dữ liệu Niềm tin kinh doanh mạnh mẽ hơn so với dự kiến đã giúp đồng #EUR chiến thắng tin xấu về mức cao kỷ lục mới trong các trường hợp nhiễm virus ở Pháp. Với tốc độ tăng nhiễm này, rõ ràng sẽ có khả năng có thêm các hạn chế hoặc phong tỏa mới. Mặc dù #EURUSD đã bị bán tháo mạnh trong tuần này và đây là cơ hội cho một đợt tăng nhẹ, nhưng con đường có khả năng nhiều hơn cho cặp tiền này vẫn nghiêng về giảm.

Trong khi đó, đồng tiền yếu nhất là đồng #AUD, đã giảm ngày thứ năm liên tiếp xuống mức yếu nhất kể từ ngày 20/07. Với việc không có báo cáo kinh tế Úc nào được lên lịch công bố, các nhà đầu tư nghiêng về định hướng #NHTW Úc #RBA sẽ nới lỏng chính sách hơn. Việc phong tỏa đang diễn ra ở Melbourne sẽ có tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế Úc. Với sự kéo dài phong tỏa đến 2,5 tháng, đây là một trong những đợt phong tỏa chặt chẽ nhất và lâu nhất trên thế giới. Đầu tuần này, Phó Thống đốc #RBA Guy DeBelle đã nói về tất cả các lựa chọn mà #RBA có sẵn để tăng kích thích và chia sẻ mong muốn của ông về việc muốn #AUD giảm thấp hơn. Có khả năng #RBA cắt giảm lãi suất và thực hiện Nới lỏng định lượng (QE) vào tháng 10 hoặc tháng 11. Ngược lại, đồng #NZD hôm qua đã giao dịch cao hơn bất chấp sự thâm hụt thương mại đầu tiên kể từ năm 2006.