Phân tích cơ bản thị trường forex ngày 28/10: EURUSD sẽ ra sao với hai sự kiện quan trọng hôm nay?

Bài phân tích cơ bản thị trường forex hôm nay được lược dịch theo bài ECB Versus U.S. Q3 GDP: What Matters More To EUR/USD? của Kathy Lien, mời anh em cùng tham khảo:

Hãy “thắt dây an toàn” bởi thị trường sẽ rất biến động trong 24 giờ tới!

Có hai thông báo chính sách tiền tệ, dữ liệu thị trường lao động và lạm phát của Đức, cùng với dữ liệu GDP Q3 của Mỹ sẽ đến trong hôm nay. Giữa các cuộc họp của Ngân hàng Nhật (BoJ) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), đáng theo dõi nhất chính là cuộc họp của ECB. Mặc dù các dự báo về tăng trưởng và lạm phát có thể được điều chỉnh cao hơn, nhưng BoJ đang bị ràng buộc, khó có thể đưa ra những thay đổi. Trong khi đó ECB cũng không được mong đợi sẽ có hành động, nhưng với việc FED chuẩn bị giảm mua tài sản (tapering) vào tháng tới, và Ngân hàng Canada (BoC) gây bất ngờ khi đột ngột chấm dứt chương trình nới lỏng định lượng, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu ECB có đi theo hướng đó hay không.



Trong cuộc họp gần nhất vào cuối tháng 9, ECB đã thu hẹp chương trình mua trái phiếu khổng lồ của mình một chút để phản ánh triển vọng kinh tế được cải thiện, nhưng nói rõ rằng đó KHÔNG PHẢI hoạt động tapering. Tuy nhiên, với lạm phát tăng lên mức cao nhất trong 13 năm và các NHTW khác đang dần thừa nhận rằng một số đợt gia tăng giá cả có thể kéo dài hơn, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ cảm thấy bị thúc giục cần phải giảm bớt những lo ngại về lạm phát. (Hoặc có thể là không!) Lãi suất ngắn hạn cũng đã tăng vọt, đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư mong đợi ECB sẽ ít “dovish” hơn. Vì vậy, trong khi ECB dự kiến sẽ không có thay đổi nào vào thứ Năm, bà Lagarde sẽ khó thoát khỏi việc gây ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường thông qua những bình luận của bà về lạm phát. Nếu bà vẫn khăng khăng rằng áp lực giá chỉ là tạm thời và đánh giá thấp những mức gia tăng thời gian gần đây, đồng #EUR có thể tiếp tục trượt dốc. Tuy nhiên, nếu bà thừa nhận rằng một số mức tăng giá cả có thể kéo dài hoặc nó làm gia tăng rủi ro về việc áp lực lạm phát sẽ không sớm biến mất, nó có thể thúc đẩy các động thái short covering (chốt lệnh bán), khiến #EUR bật tăng.



Về phía đồng #USD, dữ liệu GDP Q3 của Mỹ sẽ được công bố ngay khi bà Lagarde bắt đầu cuộc họp báo của mình. Khả năng là thị trường tiền tệ ban đầu sẽ hầu như chỉ dịch chuyển theo tốc độ tăng trưởng của Mỹ. Các nhà kinh tế đang dự báo một mức giảm đáng kể từ 6.7% xuống 3.0%, phù hợp với dự báo hạ thấp tăng trưởng từ FED Atlanta trước đó. Các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy các doanh nghiệp Mỹ phát triển mạnh trong quá trình phục hồi đại dịch, nhưng doanh số bán lẻ và thương mại đã suy yếu trong Q3. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm mạnh vào thứ Tư, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ 19/7 do đơn đặt hàng lâu bền giảm. Sự hồi phục một cách đáng ngạc nhiên của #USD một phần là do nhu cầu trú ẩn an toàn. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã mất hơn 200 điểm trong phiên vừa qua.



Sự kiện đáng chú ý nhất trong phiên vừa qua chính là cuộc họp của BoC. Họ đã thông báo kết thúc sớm chương trình nới lỏng định lượng và đưa ra dự báo về việc tăng lãi suất. BoC là NHTW đầu tiên (trong các nền kinh tế phát triển) quyết định tapering và họ đang là ngân hàng đi đầu trong việc bình thường hoá chính sách. Thống đốc Tiff Macklem đã bình luận: “Chúng tôi đang tiến gần hơn đến sự phục hồi hoàn toàn. Chúng tôi không cần QE nữa”. BoC cũng dự kiến lãi suất sẽ duy trì ở mức 0.25% cho đến Q2 hoặc Q3 năm 2022, phản ánh mức độ “hawkish” hơn dự báo trước đó. #CAD đã tăng vọt để phản ứng lại trước bất ngờ này.