Phân tích thị trường forex từ các Tổ chức Tài chính lớn - Ngày 06/10

[BofA] USD: Đánh giá các động lực thúc đẩy hành vi giá trong tương lai

• Bank of America Global Research thảo luận về triển vọng USD và duy trì nhận định tăng giá trong trung hạn;
• “Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng việc lãi suất của Mỹ vẫn được định giá thấp sẽ là nhân tố thuận lợi cho USD trong trung hạn, có khả năng thúc đẩy đà tăng của USD trở lại, và đẩy EURUSD về mức mục tiêu của Q4 là 1.15.”
• “Ngoài ra, sự gia tăng gần đây về độ nhạy cảm với rủi ro trên các cặp ngoại hối cho thấy hai điều:
• Mặc dù sự ổn định ngắn hạn trong lớp tài sản rủi ro cho thấy khả năng giảm giá của USD sâu hơn, nhưng những bất ổn chưa được giải quyết vẫn là nguồn hỗ trợ cho đồng USD trong dài hạn hơn, như đã được thấy kể từ đầu tháng 9.
• Chúng tôi tiếp tục theo dõi các động lực lạm phát trên toàn cầu một cách cẩn trọng. Riêng tại Mỹ, việc giá năng lượng tăng cao trên toàn cầu có thể khiến cán cân rủi ro lạm phát của nước này được cân bằng và ảnh hưởng tích cực lên đồng USD.”

[Refinitiv IFR] EURGBP: Xu hướng giảm vẫn rõ ràng nhưng rủi ro điều chỉnh đang gia tăng

• Sau bốn phiên giảm mạnh liên tiếp, giá đã bị kéo về quanh vùng hỗ trợ 0.8501-0.8499
• 0.8499 là khu vực hỗ trợ trùng với mức Fibo 76.4% của đà tăng kéo dài từ 0.8450-0.8658
• Chỉ báo động lượng 14 ngày tiếp tục trong vùng âm nhưng đang đi ngang
• Xu hướng giảm vẫn khá rõ, hướng về mục tiêu 0.8450, mức thấp của ngày 10/8, nhưng rủi ro điều chỉnh tăng đang lớn dần
• Tốt hơn nên đứng ngoài vào lúc này và chờ đợi các tín hiệu hành vi giá mạnh mẽ hơn

** Refinitiv IFR là tổ chức hàng đầu, chuyên cung cấp thông tin và phân tích về thị trường tài chính cũng như các tin tức từ ngân hàng đầu tư lớn.

[Credit Suisse] EUR: Duy trì nhận định về cấu trúc giảm giá trong trung hạn

• Credit Suisse thảo luận về triển vọng đồng EUR và duy trì về nhận định giảm giá cấu trúc trong trung hạn;
• “Bản Đánh giá Chiến lược ngày 8/7 của ECB mang lại cam kết mới về mục tiêu lạm phát đối xứng 2%, cũng như khả năng chịu đựng trong các giai đoạn lạm phát tạm thời cao hơn mục tiêu. Thị trường đã nhanh chóng hấp thụ tin tức này.”
• “Tuy nhiên, nếu ECB tạo ra cả lạm phát cao VÀ giữ lãi suất âm, mức chênh lệnh lợi suất (cả danh nghĩa và thực tế) của EU-Mỹ sẽ bất lợi cho EUR và điều này khiến chúng tôi duy trì nhận định về một cấu trúc giảm giá trong trung hạn,”

[Credit Agricole] NZD: RBNZ sẽ tiến hành nâng lãi suất một cách thận trọng, khả năng xuất hiện bán tháo sau cuộc họp

• “Chúng tôi kỳ vọng RBNZ sẽ cùng với Ngân hàng Na Uy và trở thành những ngân hàng trung ương G10 đầu tiên tăng lãi suất, với mức tăng là 0.25% đưa lãi suất chuẩn lên mức 0.5% trong cuộc họp tháng 10. Trong khi các biện pháp phong toả đã làm giảm sự phục hồi của nền kinh tế, thì ngân hàng trung ương đang phải đối mặt với lạm phát vượt mục tiêu.”
• “Vì vậy, chúng tôi hy vọng RBNZ sẽ tiến hành tăng lãi suất một cách thận trọng. Và bởi thị trường đã định giá tương đối đầy đủ đợt tăng lãi suất này nên ảnh hưởng tích cực của nó lên NZD có thể bị hạn chế. Thay vào đó, chúng tôi nhận thấy khả năng NZD bị bán tháo sau cuộc họp khi RBNZ bày tỏ sự thận trọng trong bối cảnh phải đối mặt với mức định giá các lần tăng lãi suất tiếp theo đang rất “hung hăng” của thị trường (100 điểm cơ bản vào giữa 2022).

[TD bank] G10: Ưu tiên cho các chiến lược hoàn nguyên trung bình; Bám sát sự đảo ngược từ các mức định giá cực đoan

• “Chúng tôi đã khởi chạy các yếu tố đầu vào cho mô hình MRSI của mình để đánh giá hiệu suất FX liên quan đến một số câu chuyện đang diễn ra trên thị trường. Chúng tôi ủng hộ mạnh mẽ các chiến lược hoàn nguyên về mức trung bình (mean-reverting), nhấn mạnh tình trạng hỗn loạn trong vài tháng qua trên thị trường.”
• “Tuy nhiên, hiệu suất tăng trưởng, các điều kiện giao dịch, và các động thái giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade) đã hồi phục trở lại. Chúng tôi nghĩ rằng kiểu điều kiện vĩ mô này sẽ vẫn rất quan trọng đối với thị trường FX nhưng nó cũng gần với điểm đảo ngược của các mức định giá thị trường ở mức cực đoan.”

[Refinitiv IFR] NZDUSD: Tiếp tục giảm giá bất chấp RBNZ hawkish

• NZDUSD giảm xuống dưới mức thấp trong phiên trước đó tại 0.6935 sau khi giao dịch ở mức cao tại 0.6980
• Phe bò đang thất thủ sau khi không thể tận dụng đợt tăng lãi suất của RBNZ
• Mức tăng 25 điểm cơ bản đưa lãi suất chuẩn lên mức 0.5% đã được thị trường định giá khá đầy đủ trước đó
• Tuyên bố chính sách của RBNZ cũng mang tính “hawkish” nhưng điều này cũng giống với kỳ vọng
• NZD cũng bị đè nặng bởi thị trường chứng khoán chậm chạp trong phiên Á với chỉ số E-minis giảm 0.50%
• Việc đóng cửa vào cuối ngày hôm nay dưới 0.6930 sẽ hình thành mẫu hình outside bar
• Mức hỗ trợ chính được nhìn thấy tại 0.6860