Phân tích thị trường forex từ các Tổ chức Tài chính lớn - Ngày 09/11

[Credit Agricole] USDJPY: Mắc kẹt trong ngắn hạn trước khi tăng cao hơn

• Credit Agricole CIB Research thảo luận về triển vọng USD / JPY và nhận thấy cặp tiền này bị mắc kẹt trong ngắn hạn trước khi tăng cao hơn;
• “USD / JPY bị mắc kẹt giữa sự sụt giảm của chênh lệch lãi suất ngắn hạn Mỹ-Nhật và sự gia tăng chênh lệch lợi suất “hộp” (box yield spread) Mỹ-Nhật. Các yếu tố quyết định đối với tỷ giá hối đoái là giá dầu cũng như giá cổ phiếu. Chúng tôi có lưu ý trước đây rằng giá dầu cao hơn là một điều kiện tích cực đối với USD và tiêu cực đối với JPY, và nhiều khả năng sẽ thúc đẩy Fed tăng lãi suất nhanh hơn so với việc thúc đẩy BoJ theo hướng tương tự trong thời gian tới. Trong những tuần tới, giá dầu sẽ nhạy hơn với điều kiện thời tiết ở Bắc bán cầu, nơi thị trường đang định giá cho một mùa đông lạnh hơn bình thường do hiện tượng La Nina.”
• “Vì vậy, rủi ro đối với giá năng lượng đang nghiêng về phía tăng và gây rủi ro giảm giá đối với JPY. Dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần tới sẽ có tác động đến đường cong lạm phát-lãi suất của Mỹ và ảnh hưởng lên USD / JPY. Một mức tăng bất ngờ (của lạm phát) có thể khiến tỷ giá tăng.”

[Refinitiv IFR] EURUSD: Ổn định ngay dưới mức 1.160 trong phiên Á yên tĩnh

• EUR / USD mở cửa tăng 0.2% ở mức 1.1589 và được giao dịch quanh mức 1.1577 - 91
• Vào đầu giờ chiều, nó đang quanh mức 1.1585
• Mức kháng cự ngắn hạn là tại đường MA 10 ngày tại 1.1594 và sau đó là MA 21 ngày tại 1.1601
• Hỗ trợ ngắn hạn là mức thấp nhất của phiên đầu tuần tại 1.1550, nơi mà phe mua đã quay trở lại thị trường
• Triển vọng ngắn hạn đối với EURUSD là phục hồi sau các tín hiệu tăng giá tại mức đáy của năm
• Thị trường cũng đang chú ý đến giá vàng nhiều hơn khi nó tiến đến mức giá quan trọng
• Giá vàng bứt phá lên mức cao hơn có thể gợi ý về sự suy yếu của USD

[Danske] EURUSD có khả năng mắc kẹt trong phạm vi hẹp, USDJPY thì bám theo lợi suất trái phiếu Mỹ

• “EUR / USD tiếp tục giao dịch phục hồi một cách nặng nề và chúng tôi vẫn còn thấy những bất lợi khác cần được chỉ ra. Tuần này, có rất ít dữ liệu kinh tế cấp 1 (quan trọng) và do đó, sự tập trung có thể sẽ chuyển sang các bài phát biểu của các quan chức FED, và chương trình chính sách tài khóa của Mỹ, từ đó tác động đến tâm lý rủi ro chung. Do vậy, EURUSD có khả năng sẽ mắc kẹt trong vùng phạm vi vào tuần này.”
• “USD / JPY thì dường như đã được “neo” trở lại vào lợi suất UST, và do đó nó được giao dịch trong biên độ ở tuần trước trong khoảng 113.5 đến 114.5 trước khi có cú phá vỡ nhẹ vào nửa cuối phiên Thứ sáu vừa qua. Chúng tôi kỳ vọng giá năng lượng cao và lợi suất trái phiếu Mỹ gia tăng sẽ tiếp tục đè nặng lên đồng JPY.”

[Refinitiv IFR] USDJPY: Có dấu hiệu đảo chiều giảm, nhưng lợi suất UST sẽ hỗ trợ tỷ giá

• USD / JPY đã phá vỡ dưới phạm vi và mức Fibonacci 38.2% và cả đường MA 30 ngày tại 113.12
• Nhưng sự phục hồi trong chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật đã khiến USDJPY phục hồi từ mức thấp 113.08
• USDJPY chịu áp lực giảm từ những bình luận khá ôn hòa của phó Chủ tịch FED, Clarida
• Nhưng suy cho cùng, FED đã bắt đầu tapering và vẫn đang xem xét việc nâng lãi suất trong nửa cuối năm 2022 khi các điều kiện kinh tế được đáp ứng
• BoJ thì không như vậy, họ không có khả năng sẽ bình thường hoá chính sách tiền tệ trong tương lai gần
• Rủi ro lớn nhất đối với USD là nếu FED để lạm phát tăng dần, lãi suất thực sẽ bị ảnh hưởng
• Phe bò cần phải đẩy giá lên trên đường Ma 21 ngày tại mức 113.82 để lấy lại quyền kiểm soát thị trường

[Societe Generale] EURUSD: Có thể ở trong phạm vi hẹp lâu hơn trước khi phá vỡ xuống dưới mức 1.15

• “Cuộc họp của các nhà hoạch định chính sách của BoE vào tuần trước đã gây bất ngờ cho thị trường, nhưng những bất ngờ quan trọng hơn từ đây là về mặt kinh tế. Nếu Mỹ có những bất ngờ tích cực còn Anh thì có những bất ngờ tiêu cực thì GBPUSD sẽ có thể có một sóng giảm mới từ đây. Chúng ta sẽ nhận được dữ liệu GDP của Anh vào tuần tới và một loạt các số liệu về sản lượng kinh tế của tháng 9, những con số này có thể hơi cũ để cung cấp các thông tin về dự đoán tăng trưởng nhưng vẫn đáng chú ý.”
• “Dữ liệu yếu của Anh có thể khiến đồng bảng giảm, nhưng nó sẽ không đi xa nếu tỷ giá EURUSD không bị phá vỡ. Điều đó cũng phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng. Dường như câu hỏi chỉ là vấn đề về thời gian trước khi mức 1.15 của EURUSD bị phá, SocGen lưu ý rằng tâm lý thị trường đang nghiêng về phía bi quan về triển vọng tăng trưởng, nói cách khác, EURUSD có thể sẽ duy trì trong vùng phạm vi hẹp thêm một thời gian nữa trước khi phá vỡ xuống các mức thấp mới.”

[MUFG] GBP: Hồi phục tạm thời, GBPUSD vẫn có khả năng giảm trở lại

• MUFG Research thảo luận về GBP và duy trì nhận định giảm giá vào cuối năm. MUFG đang “short” GBPCHF, nhắm mục tiêu 1.19
• “Rủi ro giảm giá đối với đồng GBP sẽ tăng lên trong tương lai nếu những người tham gia thị trường trở nên lo sợ nhiều hơn rằng BoE có thể tụt lại phía sau đường cong trong việc thắt chặt chính sách (ý chỉ mức tăng lãi suất không theo kịp mức tăng lạm phát). Niềm tin của những người tham gia thị trường rằng chỉ cần thắt chặt “từ từ là phù hợp” có thể bị thử thách những quý tới khi lạm phát đã tăng lên gần mức 5%, như những cập nhật dự báo mới nhất của BoE. Sự kết hợp giữa việc chỉ tăng lãi suất từ từ và sự tiếp tục gia tăng áp lực từ kỳ vọng lạm phát có thể sẽ tiếp tục gây áp lực giảm giá lên đồng GBP.”
• “Trong những hợp này, chúng tôi tin rằng đồng GBP sẽ tiếp tục chịu áp lực bán trong ngắn hạn. Chúng tôi ủng hộ nhận định GBP sẽ giảm nhiều hơn nữa và kỳ vọng nó sẽ kiểm tra mức thấp từ hơn một năm trước so với USD tại 1.20. Chúng tôi cũng đề xuất giao dịch bán GBPCHF trong ngắn hạn.”