Phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff: Giới thiệu và 2 quy tắc khởi đầu! (Phần I - Bài 1)

Xin chào toàn thể anh em,

Trước đây mình có viết (và dịch) một số bài về phương pháp Wyckoff và nhận được một số quan tâm của anh em về chủ đề này. Ngoài vấn đề thiếu thốn về mặt tài liệu tiếng Việt về phương pháp này thì một số anh em có nêu lên rằng các bài viết khá rời rạc. Chính vì thế, ngày hôm nay mình xin được phép viết lại, theo một series hoàn chỉnh của stockcharts. Về phương pháp thì bác @Quíc Óp - Vũ Thái Dương đã có những bài viết tương tự theo góc nhìn học thuật của riêng bác ấy rồi, nhưng để phong phú thêm thì mình xin được viết thêm.

Trên Stockcharts thì series này của họ bao gồm 3 thành phần chính:

• Đánh giá thị trường tổng thể theo phương pháp Wyckoff:

Mô tả cách ông Richard D. Wyckoff tiếp cận và phân tích thị trường tổng thể (Đánh giá thị trường một cách tổng thể). Phân tích và xác định xu hướng chính trên thị trường, xác định các đỉnh và đáy chính, ước lượng mục tiêu giá và xác định vị trí của giá trong một động thái giá nhất định.

• Phân tích cổ phiếu cụ thể theo phương pháp Wyckoff:

Mô tả cách ông Richard D. Wyckoff chọn các cổ phiếu riêng lẻ. Học cách chọn lọc ra các nhóm cổ phiếu mạnh nhất, chọn các cổ phiếu mạnh nhất trong các nhóm này đồng thời quản lý giao dịch khi các vị thế đang được mở.

• Hướng dẫn tổng quan về Phương pháp Wyckoff:

Giải thích về phương pháp phân tích của Wyckoff với các phần như: Phương pháp tiếp cận thị trường theo 5 bước của Wyckoff, Chu kỳ giá, Phân tích Cung/Cầu, Thử nghiệm Mua và Bán, Hướng dẫn sử dụng đồ thị P&F để ước lượng mục tiêu giá.

Nói chung mình khá lưỡng lự trong việc bắt đầu từ đâu, nhưng có lẽ mình xin lựa chọn theo thứ tự 1-3-2 để post lên dần dần. Vì đây là 1 phần bài học rất dài nên các phần 1,2,3 mình xin phép chia thành các phần nhỏ hơn. Và sau nếu cảm thấy hoàn chỉnh thì mình sẽ tổng hợp vào 1 bài, đính kèm thêm cả các bài post trước đó của bác Vũ Thái Dương để anh em có cơ sở thực hành.

Hôm nay chúng ta sẽ bắt đầu với Phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff: Giới thiệu và 2 quy tắc khởi đầu! (Phần I - Bài 1). Mời anh em:

1. Giới thiệu:

Richard D. Wyckoff là một người không ngừng học hỏi, là một nhà giao dịch vĩ đại và là người tiên phong trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật. Dựa trên các lý thuyết, nghiên cứu và kinh nghiệm thực tế của mình, Wyckoff đã phát triển một phương pháp giao dịch vượt qua thử thách của thời gian. Wyckoff bắt đầu bằng việc đánh giá thị trường tổng thể và sau đó đi sâu vào tìm kiếm các cổ phiếu có tiềm năng sinh lời cao nhất. Phần đầu tiên này trình bày chi tiết cách tiếp cận của Wyckoff để phân tích thị trường tổng thể. Điều quan trọng là phải hiểu xu hướng thị trường và vị trí của giá trong xu hướng này trước khi lựa chọn ra cổ phiếu riêng lẻ.

2. Richard D. Wyckoff là ai?

Richard Wyckoff bắt đầu sự nghiệp ở Phố Wall vào năm 1888 với tư cách là một nhân viên "chạy mã" - chạy tới lui giữa các công ty để mang tài liệu cũng như thông tin về thị trường và các mã cổ phiếu. Giống như Jesse Livermore trong các Văn phòng cá cược, Wyckoff học giao dịch bằng cách quan sát các hành động đang diễn ra mỗi ngày trên thị trường. Giao dịch đầu tiên của ông được thực hiện vào năm 1897, khi ông mua một cổ phiếu phổ thông của công ty St. Louis & San Francisco. Sau khi giao dịch thành công bằng chính tài khoản của mình trong một vài năm, ông mở một công ty môi giới và bắt đầu công bố những nghiên cứu của mình vào năm 1909. The Magazine of Wall Street - Tạp chí Phố Wall là một trong những thời báo đầu tiên và thành công nhất trên phố Wall vào thời điểm đó. Là một nhà giao dịch và nhà phân tích thị trường vào đầu những năm 1900, sự nghiệp của ông được đặt ngang hàng với những cái tên vĩ đại khác của Phố Wall bao gồm Jesse Livermore, Charles Dow và JP Morgan trong một thời kỳ được ví như là “hoàng kim của Phân tích kỹ thuật”. Khi tầm vóc của mình ngày càng được chứng minh, Wyckoff đã xuất bản hai cuốn sách về phương pháp luận của mình: Studies in Tape Reading - Nghiên cứu phương pháp đọc dải băng (1910) và How I Trade and Invest in Stocks and Bonds - Cách tôi giao dịch và đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu (1924). Năm 1931, Wyckoff mở một khóa đào tạo từ xa, trình bày chi tiết phương pháp luận mà ông đã phát triển trong suốt sự nghiệp lừng lẫy của mình.

3. Hai quy tắc khởi đầu:

Wyckoff tập trung hoàn toàn vào hành động giá. Việc nghiên cứu Báo cáo Thu nhập và các thông tin cơ bản khác là quá khó đối với các nhà đầu tư phổ thông và chúng cũng thường bị xào nấu, không cung cấp những thông tin chính xác để được sử dụng một cách hiệu quả. Hơn nữa, thông tin này thường đã được thể hiện hết vào giá tại thời điểm mà nó đến tay đa số các nhà đầu tư. Trước khi đi vào chi tiết, có hai quy tắc khởi đầu mà chúng ta cần ghi nhớ. Những quy tắc này đến từ cuốn sách Charting the Stock Market: The Wyckoff Method - Phân tích thị trường Chứng khoán bằng Phương pháp Wyckoff của Jack K. Hutson, David H. Weiss và Craig F. Schroeder.

Quy tắc 1: Đừng kỳ vọng thị trường lặp lại một cách giống nhau hai lần. Thị trường là một nghệ sĩ, không phải một cỗ máy. Nó sinh ra một loạt các mô hình dựa trên các hành vi cơ bản của nhà đầu tư và sau đó biến đổi, kết hợp một cách tinh tế để tạo ra bất ngờ cho khán giả. Thị trường là một thực thể có tâm trí của riêng nó.

Quy tắc 2: Hành vi thị trường hôm nay chỉ có ý nghĩa khi so sánh với những gì thị trường đã làm ngày hôm qua, tuần trước, tháng trước hoặc thậm chí năm ngoái. Thị trường không có một "Mức định trước" - một mức giá được xác định trước mà thị trường sẽ đảo chiều tại đó. Mọi thứ thị trường làm ngày hôm nay phải được so sánh với những gì nó đã làm trước đây.

4. Lời bình của Mạc An:

Thay vì kiên định với các quy tắc, Wyckoff ủng hộ sự linh hoạt khi phân tích thị trường Chứng khoán. Không có gì trên thị trường chứng khoán là chắc chắn. Xét cho cùng, giá cổ phiếu được điều khiển bởi cảm xúc của con người. Chúng ta không thể kỳ vọng các mô hình giống hệt nhau lặp lại theo thời gian. Tuy nhiên, sẽ có những khuôn mẫu hoặc hành vi tương tự mà những người nghiên cứu biểu đồ sắc sảo có thể thu lợi. Các "chart thủ" nên ghi nhớ các nguyên tắc trên và áp dụng linh hoạt vào các phán đoán của riêng họ để phát triển chiến lược giao dịch của chính mình!



Trên đây là ví dụ cho thấy thị trường không có các "Mức định trước", cùng là một pha PHÂN PHỐI, nhưng giá có thể thể hiện các trạng thái khác nhau. Anh em cần lưu ý điều này!

Trên đây là Phần I, Bài 1 của Series! Vì đây là series nhận được nhiều sự quan tâm của anh em, nên mình sẽ dịch và bình luận một cách chu đáo. Bên cạnh đó, series cũng đã được hoàn chỉnh trên stockcharts nên mình sẽ cố gắng dịch và hoàn thành sớm nhất phục vụ anh em đồng thời sẽ có 1 bài tổng hợp để anh em lưu về khi cần!