Phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff: Ước lượng mục tiêu giá (Phần I - Bài 3)

Xin chào toàn thể anh em,

Vậy là chúng ta đã cùng nhau đi qua được 2 bài học về phương pháp Wyckoff đó là: 2 Nguyên tắc khởi đầu và Xu hướng tổng quan + đỉnh, đáy. Anh em có thể đọc lại 2 bài trước theo link bên dưới:

>>> Phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff: Giới thiệu và 2 quy tắc khởi đầu! (Phần I - Bài 1)

>>> Phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff: Xu hướng tổng quan và đỉnh, đáy! (Phần I - Bài 2)

Ngày hôm nay chúng ta sẽ đi tới tìm hiểu về phần tiếp theo, đó là "Ước lượng mục tiêu giá". Trong phần này thì ông Wyckoff sẽ sử dụng đồ thị PnF (Point & Figure) để ước lượng mục tiêu. Nói tóm lại thì một người nghiên cứu Wyckoff sẽ chưa thể hoàn chỉnh phương pháp nếu không biết cách sử dụng đồ thị Point & Figure, ít nhất là trong phương diện tính toán mục tiêu. Chút nữa thì mình sẽ đính kèm lại toàn bộ nội dung về cách ước lượng mục tiêu phía bên dưới. Còn hiện tại thì anh em hãy cùng nhau đọc qua cách mà ông Wyckoff tính toán mục tiêu trong phương pháp của mình:

Khi đỉnh hoặc đáy của thị trường được hình thành, Wyckoff sẽ chuyển sang biểu đồ PnF để tính toán các mục tiêu giá. Wyckoff đưa ra những dự đoán về giá của mình dựa trên độ rộng của mô hình. Mô hình càng rộng, mục tiêu giá cuối cùng càng cao. Một nền giá kéo dài hơn 10 cột trên đồ thị P&F sẽ dự báo một mục tiêu tương đối cao khi giá phá vỡ. Ngược lại, một nền giá hẹp bao gồm khoảng 6 cột sẽ cho ra một mục tiêu tương đối thấp hơn. Điều quan trọng là nền giá trên đồ thị phải đảm bảo đủ lớn và cột phá vỡ phải đủ mạnh để có được mục tiêu giá phù hợp. Tương tự với đỉnh thị trường, một vùng đỉnh rộng hơn 10 cột trên đồ thị P&F sẽ dự báo một đợt sụt giảm sâu hơn nhiều so với một vùng đỉnh hẹp kéo dài chỉ với ít hơn mười cột.

Chúng ta lấy ví dụ với hình minh họa phía trên, trong trường hợp này Wyckoff sẽ thực hiện phép đo lường mục tiêu giá dựa trên chiều rộng của toàn bộ mẫu hình của vùng đỉnh phía trên cùng. Cũng giống như tất cả các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật, việc sử dụng độ rộng của mô hình có thể mang tính chủ quan, nhưng đây là cách để cho chúng ta áp kỳ vọng một cách hợp lý vào thị trường. Wyckoff sẽ xác định hàng ngang có nhiều ô được lấp đầy nhất và đếm toàn bộ chiều rộng của hàng này, bao gồm cả các ô trống. Các "chart thủ" có thể sử dụng phương pháp này hoặc đơn giản là đo toàn bộ chiều rộng từ đầu đến cuối.

Đầu tiên, hãy bắt đầu bằng cách tìm điểm phá vỡ hỗ trợ chính. Sau khi tìm thấy điểm phá vỡ hỗ trợ, hãy xác định cột dẫn vào mô hình (bắt đầu) và cột dẫn ra (kết thúc), hai cột này xác định toàn bộ mô hình. Ví dụ trên cho thấy S&P 500 tạo đỉnh trong năm 2007, với số cột kéo dài từ tháng 11 năm 2007 (chữ B màu đỏ) đến tháng 1 năm 2008 (số 1 màu đỏ). Đây là một đỉnh khá rộng với 34 cột. Với Boxsize = 10 điểm, đồ thị dạng 3-box đảo chiều, mức giảm ước tính là khoảng 1050 điểm = 34 x 3 x 10. Lấy con số này trừ khỏi đỉnh của mô hình cho mục tiêu ước lượng là 550 = 1570 - 1020. Mức đáy sau đó của S&P 500 rơi vào khoảng 666 vào tháng 3 năm 2009. Mục tiêu này bị lệch mất 110 điểm, nhưng nó cũng bám sát kỳ vọng của chúng ta.


Biểu đồ thứ hai cho thấy S&P 500 đã tạo đáy vào năm 2009 với mô hình Hai đáy. Lưu ý rằng có 2 lần phá vỡ xuất hiện trong biểu đồ này: một lần vào tháng 5 (số 5 màu đỏ) và một lần khác vào tháng 7 (số 7 màu đỏ). Cả hai mô hình đều có cùng điểm thấp nhất là 670. Dựa trên sự phá vỡ khỏi kháng cự, mô hình nhỏ hơn có nền giá với độ rộng 20 cột, tính từ cột đi vào mô hình đến cột thoát ra khỏi mô hình. Với Boxsize = 10 điểm, đồ thị dạng 3-box đảo chiều, chỉ số dự kiến sẽ tăng 600 điểm = 20 x 10 x 3 = 600 và mục tiêu sẽ rơi vào khoảng 1270 = 670 + 600. Mô hình thứ hai lớn hơn nhiều với nền rộng khoảng 42 cột, mức tăng dự kiến sẽ là 1260 điểm = 42 x 3 x 10. Mục tiêu ước lượng sẽ rơi vào khoảng 1930 điểm.

Mặc dù Wyckoff sử dụng nền ngang của giá để đưa ra những dự báo, nhưng ông cũng cảnh báo không nên xem xét những dự báo này mà một mục tiêu "bắt buộc phải chuẩn xác". Như đã đề cập ở trên, không có gì là tuyệt đối trong thị trường chứng khoán và phân tích kỹ thuật. Các "chart thủ" cần phải đưa ra các đánh giá của riêng mình về các hành động giá diễn ra. Một số ước lượng không đạt mục tiêu, trong khi một số số đếm vượt quá mục tiêu, nhưng tựu chung lại, chúng vẫn cho chúng ta những cơ sở và niềm tin để nắm giữ các vị thế, cũng như có những kế hoạch rõ ràng cụ thể đối với thị trường!

BÌNH LUẬN:

Đây là phần mà hầu hết những người phân tích Wyckoff hiện nay chọn không dịch bởi vì họ không nghiên cứu và tìm hiểu về đồ thị PnF, tuy nhiên thì mình lại là một người xuất phát từ PnF trước khi nghiên cứu Wyckoff nên mình khá hiểu về dạng đồ thị này.

Việc nền giá càng rộng, mục tiêu càng cao xuất phát từ quan điểm "Tích lũy" của các tay to trên thị trường. Khi họ càng "Khổ công" tích lũy (Tạo nên 1 nền giá rộng), họ càng phải đẩy giá lên cao hơn để bõ những năm tháng làm việc tích cực. Chính vì thế nên ƯỚC LƯỢNG MỤC TIÊU bằng PnF là 1 công việc không thể thiếu, nó cho chúng ta kỳ vọng về giá sau phá vỡ, đồng thời cho phép chúng ta lựa chọn được những cổ phiếu mang lại kỳ vọng tốt hơn!

Về tính chính xác của việc "Đếm nền", mình không đưa ra bất cứ bình luận nào, vì trên bài đã đề cập. Việc đếm nền thi thoảng là không chính xác, tuy nhiên vẫn có những lúc chính xác đến một cách đáng ngạc nhiên, nên chúng ta vẫn có thể sử dụng nó như là một công cụ mang tính dự báo, lên kế hoạch! Dưới đây là nguyên 1 series do mình tự biên soạn về đồ thị PnF, mời anh em tham khảo:

>>>> [Tổng hợp] Tất tần tật về đồ thị Point and Figure!

Trong phần tới chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu tiếp về "VỊ TRÍ CỦA XU HƯỚNG". Hẹn gặp lại anh em!