Quyển sách tiết lộ bí mật cơ chế hoạt động market marker từ cha đẻ của "lý thuyết chuyên gia"

Đối với những trader thông thường, chuyên gia ở đây được hiểu là các insider, market maker (tạo lập thị trường, big boys, và dĩ nhiên là các specialists. Theo cụ Richard Wyckoff thì định nghĩa các chuyên gia thị trường được định nghĩa rộng hơn bao gồm cả các định chế tài chính như ngân hàng, bảo hiểm, công ty tài chính, quỹ lương hưu,...

Có một người rất am hiểu hành vi và hoạt động của những thành phần này và nổi tiếng nhờ phát triển một lý thuyết mang tên "lý thuyết chuyên gia" - "Specialist Theory". Ông là chính là Richard Ney - một triệu phú tự thân.

Mr. Richard Ney (1916 - 2004) lúc sinh thời là một diễn viên, nhà phân tích tài chính, nhà kinh tế học đến từ Columbia,, là tác giả của bài báo cáo nổi tiếng thời đó "The Ney Report", cũng như là tác giả của quyển sách best selling 'The Wall Street Jungle' - tạm dịch là Phố Wall hỗn tạp hay khu rừng rậm Phố Wall.


Quyển sách này là quyển bán chạy nhất của New York Times liên tục trong 11 tháng sau khi xuất bản. Tuy nhiên tờ "Wall Street Journal" từ chối quảng cáo rộng rãi ra công chúng đầu tư vì nó tiết lộ bí mật hoạt động của những tổ chức tài chính trong Phố Wall.

Mr. Richard Ney còn lại một nhà đầu tư cực kỳ thành công, nhà quản lý vốn cực giỏi, chuyên gia tư vấn và là một triệu phú tự thân. Ông cũng là một chuyên gia hàng đầu trong việc phân tích sự thao túng giá cổ phiếu ở sàn chứng khoán New York (NYSE).

CHÚNG TA HỌC ĐƯỢC KIẾN THỨC GÌ TỪ MR. RICHARD NEY

Mr. Ney có cái nhìn rất sâu sắc về cơ chế thị trường mà ông gọi là hoạt động mua hàng - "merchandising operations" ở các mã cổ phiếu. Mr. Ney quan sát hành vi của các các trader xung quanh các đỉnh mới và những vùng giá có số tròn để phát hiện ra được chỗ mà dòng tiền lớn mua - bán - chốt lời.

Ông chỉ ra rằng khi volume tăng từ thấp lên trung bình thì giá sẽ tăng / giảm bình thường, nhưng khi volume đạt ở mức cao cũng chính là lúc giá bắt đầu tạo đỉnh / đáy. Những lúc giá đang hoảng loạn hoặc đám đông quá điên cuồng như vậy là lúc dòng tiền lớn nhảy vào mua - bán đối ứng.

Sau đó, giá sẽ tiếp tục tăng với volume tăng dần tạo cảm giác như thị trường đã tăng trở lại sau cơn giảm mạnh và volume dần được đẩy lên mức cao hơn do đám đông đã quên mất bài học trước đó và để cảm xúc tham lam chi phối. Và một lần nữa, dòng tiền lớn lại tiếp tục bán ở mức cao trong khi nhỏ lẻ vẫn đang mãi mê mua vào. Đỉnh điểm của việc mua vào làm cho volume tại đó đạt cực đại 1 lần nữa.

Giá rớt xuống kèm theo volume thấp và tăng dần, lý do là vì những lệnh short ở trên đỉnh đang được cover bằng các lệnh buy.

Theo quan điểm của Mr. Richar Ney, đám chuyên gia được sinh ra để duy trì, đảm bảo sự ổn định thị trường thì ít nhưng để vỗ béo sự ngây thơ và thiếu hiểu biết của những trader nhỏ lẻ thì nhiều.
Chiến lược chuyên gia là mua với giá sỉ (giá thấp) và bán với giá bán lẻ (giá cao). Cụ thể, mục tiêu của họ là tích lũy cổ phiếu và duy trì mức giá của nó ở dưới đáy (giá bán buôn) rồi sau đó tạo lực tăng mạnh từ việc lợi dụng nguồn cung khan hiếm trên thị trường (lúc này hàng đã bị đám big boys ôm hết rồi) sau đó bán lại với giá trên trời gọi là giá bán lẻ.

Quy trình bán hàng đơn giản này cứ tiếp diễn từ ngày này qua tháng nọ và cho đến bây giờ nó vẫn còn xài tốt.

VẬY PHƯƠNG PHÁP CỦA MR. RICHARD NEY LÀ GÌ ?

Theo Mr. Richard Ney, thì cách duy nhất để sống sót trên thị trường cũng như kiếm được lợi nhuận là theo dõi hành động của "họ", phát hiện ra dấu chân của họ và đi theo.

Ông đã viết lại phương pháp này một cách cụ thể vào quyển sách Making It in the Market: Richard Ney's Low-Risk System for Stock Market Investors (1975) sau hai quyển thành công The Wall Street Jungle (1970) và The Wall Street Gang (1974).


Trong quyển sách này ông sẽ giải thích cho người đọc phương pháp nghiên cứu và phân tích hành vi của giá, volume, cấu trúc thị trường,... để đưa ra được góc nhìn sâu sắc nhất về hành vi thao túng giá của nhà cái, đội lái, cá mập, big boys,...

Nhìn chung cách lập luận của phương pháp này chính là hệ quả từ Wyckoff logic. Nếu ai đang nghiên cứu Wyckoff thì quyển sách của Mr. Richard Ney sẽ rất hữu ích. Happy trading!