Sự sợ hãi & Lòng tham!

Xin chào anh em,

Không biết anh em như thế nào, chứ vào ngày cuối tuần, mình sẽ dậy sớm hơn thường lệ, và tìm một cái gì đó để đọc. Ngày cuối tuần mình thường dậy sớm hơn, ăn sáng sớm hơn, vì đây là cách để khiến cho những ngày cuối tuần được "kéo dài" hơn bình thường.

Như anh em cũng biết, trang web mà mình yêu thích đó là stockcharts. Ở trên này mình học được khá nhiều điều, về cả tư duy đầu tư lẫn trading. Và những kiến thức này đều đến từ các chuyên gia thứ thiệt, những con người đầu hai màu tóc, thay vì những chuyên gia tiktok đến từ thập niên 2K với lối sống check-in sang chảnh!

Dưới đây là 1 bài tâm sự của bác Greg Morris. Tựa đề của bài viết khá ngắn gọn: "Fear and Greed". Mình xin được phép chia sẻ lên đây để anh em cùng chiêm nghiệm:


Trong suốt sự nghiệp đầu tư của mình, tôi đã nhận được vô vàn những câu hỏi dạng như: "Với những khó khăn trong vài tháng qua, ông có còn tin tưởng vào lộ trình đầu tư của mình hay không?". Những câu hỏi này luôn khiến tôi bất ngờ, bởi vì tôi chưa bao giờ mất niềm tin vào lộ trình đầu tư của mình, chỉ vì những biến động ngắn hạn trên thị trường. Tôi cũng thường xuyên nhấn mạnh rằng, điều quan trọng nhất đảm bảo cho sự thành công lâu bền trong quá trình đầu tư của tôi là kỷ luật. Bạn phải có kỷ luật để gắn bó với chiến lược của mình trong những giai đoạn tồi tệ không thể tránh khỏi. Có hai thứ cảm xúc sẽ làm lu mờ trí thông minh, tiêu tốn tiền bạc của các nhà đầu tư & thách thức tính kỷ luật của họ, đó chính là SỰ SỢ HÃI và LÒNG THAM.

Yếu tố tham lam thúc đẩy một số người tiêu tốn những nỗ lực vô ích để tìm kiếm chén thánh trên thị trường. Khi các khoản đầu tư ban đầu của họ gặt hái được thành quả, họ bắt đầu chú ý đến tất cả các lựa chọn khác xung quanh mình. Các phương tiện truyền thông trên thị trường tài chính luôn thúc đẩy tâm lý “đứng núi này trông núi nọ”. Họ khiến tất cả các nhà đầu tư đều nghĩ rằng, những người khác đang làm tốt hơn mình. Lấy ví dụ, có câu chuyện được đăng trên một tờ tạp chí tài chính với tiêu đề “Cách một nhà đầu tư nắm giữ trong thời kỳ khó khăn”. Bài báo bắt đầu với câu chuyện kể về một nhà đầu tư có tài khoản giảm từ 200.000 đô-la xuống còn 128.000 đô-la, nhưng “… anh ta không hoảng sợ; thay vào đó anh ấy đã giữ vững. Không chỉ tài khoản của anh ấy tăng trở lại, chúng còn tăng gần 50% kể từ ngày 1 tháng 4”. Những nhà đầu tư có "con quỷ tham lam" ẩn chứa bên trong sẽ bắt đầu dằn vặt khi đọc được bài viết này. Họ thất vọng vì tài khoản của họ đã không tăng 50% kể từ ngày 1 tháng 4 - và họ nghĩ rằng, cách tiếp cận của anh chàng này hẳn là một cách tốt hơn để đầu tư. (Gồng lỗ và đợi thị trường tỏa sáng trở lại).

Nhưng sự thật trong câu chuyện này là thế nào? Kịch bản "cứ chờ đợi và đừng lo lắng" được vẽ lên có thực sự đúng? Hóa ra, người hùng đầu tư của chúng ta thừa nhận rằng, anh ta đã thực hiện khoảng 40 giao dịch cho đến thời điểm được phỏng vấn chứ không phải là nắm giữ (giảm 80 giao dịch so với năm ngoái vì “thiếu thời gian”). Anh ấy đã định vị lại danh mục đầu tư của mình, cắt lỗ các cổ phiếu công nghệ đã “được định giá quá cao” và chuyển sang nắm giữ các cổ phiếu công nghệ sinh học. Sau khi biết được sự thật, liệu bạn còn thấy "phở ngon hơn cơm" không?

Tôi thường hỏi các nhà đầu tư rằng: "Liệu có một chiến lược đầu tư nào là hoàn hảo & bất bại?". Họ luôn trả lời một cách dứt khoát: "Tất nhiên là không!". Nhưng sau đó, họ lại sững sờ trước câu hỏi tiếp theo: "Vậy tại sao anh lại muốn thay đổi chiến lược đầu tư?". Với một nhà đầu tư, mỗi khi sợ hãi về những kết quả tiêu cực trong ngắn hạn, họ tin rằng mình sẽ mất tất cả, và họ chuyển sang những gì được xem là "an toàn hơn". Đáng buồn thay, chiến lược “an toàn” của họ có lẽ là sự lựa chọn tồi tệ nhất, bởi vì trong nỗ lực tránh rủi ro thị trường, họ rơi vào tình trạng rủi ro lớn nhất - rườm rà và kém hiệu quả. Họ sẽ không bao giờ “mất” tiền, nhưng sức mua của họ sẽ bị xói mòn theo thời gian và số tiền của họ sẽ bị bào mòn cho đến cuối đời. Bên cạnh đó, có 1 điều oan trái hơn là, khi một nhà đầu tư "nhảy tàu" trong thời điểm khó khăn, đó là lúc cơn bão gần kết thúc. Họ thường chấp nhận trải qua những giai đoạn tồi tệ nhất của một chiến lược đầu tư nhưng không bao giờ ở lại đủ lâu để tận hưởng những khoảng thời gian tốt đẹp nhất.

Nói về kỷ luật, đây là một câu chuyện có thật: Tôi đã thực hiện chế độ ăn kiêng trong suốt quãng đời của mình. Tôi đang lái xe cùng vợ ở vùng núi phía bắc Georgia vào một ngày nọ và dừng lại ở một trạm xăng cũ để đổ xăng. Đó là một trạm xăng thực sự cũ kỹ, và tôi phải trả tiền xăng bên trong quầy thanh toán. Tôi thấy một số thanh sô-cô-la gần quầy thu ngân, vì vậy tôi mua một cái. Tôi biết vợ tôi sẽ phản đối điều này, nên tôi đã ăn nó trước khi mở cửa xe. Khi tôi bước vào, cô ấy nói, "Anh không có bất kỳ sự kỷ luật nào cả!". Tôi nói, "Em yêu, điều đó không đúng, anh đã giữ kỷ luật, bởi nếu không có nó, anh đã ăn hết số kẹo có trong quầy!". Nếu bạn đã tìm thấy một chiến lược mà bạn cảm thấy hài lòng, đồng thời thực hiện thẩm định kỹ lưỡng trong quá trình thực chiến, HÃY GIỮ KỶ LUẬT, và GẮN BÓ VỚI NÓ.