Tại sao cuộc khủng hoảng tại Ý lại có thể là cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư chứng khoán?

Thị trường toàn cầu đã vượt qua nhiều cuộc khủng hoảng tiền tệ và nợ công
Cuộc khủng hoảng chính trị - kinh tế - tiền tệ mới nhất của Ý đang gây rối loạn cho các thị trường tài chính, đem tới cho các nhà đầu tư một cơ hội khác để học hỏi cách phản ứng với dòng tin tiêu điểm mới nhất.


Vấn đề của Ý không phải mới xảy ra lần đầu ở những quốc gia tương tự, dưới gánh nặng nợ nần, chính sách tiền tệ và tài chính thắt chặt, đe dọa phá vỡ cơ chế tỷ giá thả nổi – cụ thể là EUR/USD đã tăng 0,0086%. Luôn theo sau những cuộc khủng hoảng, các nhà đầu tư chứng khoán mới phản ứng với hồi chuông báo động, Nhưng thường thì thị trường nhanh chóng phục hồi và sớm trở lại giao dịch nhộn nhịp hơn cả trước thời điểm khủng hoảng.
Có lẽ minh họa gần nhất là phản ứng của thị trường chứng khoán đối với cuộc trưng cầu dân ý tháng 6/2016 của nước Anh về việc rời Liên minh châu Âu (sự kiện Brexit). Chỉ số Dow Jones đã giảm gần 1000 điểm trong 2 ngày giao dịch sau đó. Nhưng chỉ tới phiên giao dịch tiếp theo, chỉ số này đã cao hơn cả mức đạt được trước cuộc bổ phiếu.
Tất nhiên, phản ứng của thị trường trước các cuộc khủng hoảng tiền tệ không phải lúc nào cũng nhanh chóng như vậy. Có sự khác biệt lớn giữa tình hình của Anh hồi đó và Ý hiện nay, và không thể không đề cập tới việc nền kinh tế Ý yếu hơn nhiều so với Vương quốc Anh. Dù thế nào, đáng ngạc nhiên là phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ đối với cuộc khủng hoảng tiền tệ lần này khá giống thời điểm bắt đầu của cuộc trưng cầu cho Brexit.
Hãy xem xét tới phản ứng của thị trường đối với cuộc khủng hoảng nợ công của Hy Lạp bắt đầu vào cuối năm 2009, mà nhiều người tin rằng có nhiều nét tương đồng với cuộc khủng hoảng hiện tại của Ý nhất. Vài năm sau đó, một loạt hỗ trợ tài chính và tiền tệ khẩn cấp giữa chính phủ Hy Lạp và các nền kinh tế mạnh hơn ở Châu ÂU, Quỹ IMF đã được thực hiện. Mối nguy thường trực trên bàn đàm phán là Hy lạp rời khu vực đồng Euro (Grexit) sẽ gây ra hiệu ứng Domino, làm Liên minh châu Âu sụp đổ.
Dù vậy, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tăng điểm đáng kể từ khi mối đe dọa này xảy ra. Đây không phải chỉ là ngẫm nghĩ phát hiện ra sau mọi việc, tác giả thường xuyên dự đoán được điều này sẽ xảy ra, kể từ khi cuộc khủng hoảng nợ công của Hy lạp chỉ là một cột tin tức nhỏ rồi trở thành tin tức trang nhất vài tháng sau đó.
Dự đoán của tác giả về diễn biến của thị trường chứng khoán dựa trên 4 cuộc khủng hoảng tiền tệ và nợ công xảy ra trước sự kiện của Hy lạp. Bao gồm:
• Khủng hoảng mất giá đồng Peso của Mehico năm 1994 và những cuộc khủng hoảng kéo theo sau.
• Khủng hoảng nợ của của chính phủ Thái lan năm 1997, dẫn tới "lây lan toàn châu Á";
• Sự mất giá của đồng rúp Nga vào tháng 8 năm 1998, dẫn tới Quỹ Quản lý vốn dài hạn (Long-Term Capital Management) phá sản
• Cuộc khủng hoảng nợ công và tiền tệ của chính phủ Argentina năm 2001.
Biểu đồ dưới đây cho thấy đường trung bình mức độ phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ đối với bốn cuộc khủng hoảng này. Đối với cả hai đường đồ thị, 100 đại diện cho mức độ phản ứng với những đợt khủng hoảng tài chính đầu tiên. Hãy lưu ý rằng, đường phản ứng của thị trường chứng khoán với cuộc khủng hoảng Hy Lạp rất giống với đường phản ứng trung bình của 4 đợt trước đó trong giai đoạn bắt đầu.


Nhà khảo sát Ned Davis cũng từng công bố một phân tích tương tự về phản ứng của thị trường đối với các cuộc khủng hoảng địa chính trị thế kỷ trước. Nhìn chung, thị trường chứng khoán sớm phục hồi từ bất kỳ điểm yếu nào sau khủng hoảng và trong vòng trung bình sáu tháng sau, đạt mức cao hơn trước khi cuộc khủng hoảng nổ ra.
Vậy điểm mấu chốt ở đây là gì? Nếu tương lai giống như quá khứ, bạn sẽ phải hối tiếc khi ngay tức khắc bán tháo vì bất kỳ nỗi hoảng loạn nào đến từ Ý. Nếu bạn đặc biệt thích phiêu lưu, bạn thậm chí có thể kiếm lời từ những sự hoảng loạn như vậy bằng cách cân nhắc mua thêm cổ phiếu.

Nguồn: https://www.investo.vn/blogs/tin-tu...i-chinh-y-co-the-la-co-hoi-cho-cac-nha-dau-tu