Tiêu điểm phiên Mỹ 12/1: Lạm phát & FED

Dữ liệu lạm phát Mỹ - một dữ liệu được mong chờ nhất trong tuần sẽ được công bố tối nay, đây là thời điểm mà FED đang cố gắng kiềm chế lạm phát nên nó có thể gây ra những biến động đáng kể, anh em chú ý rủi ro xung quanh giờ ra tin nhé! Dưới đây là vài cập nhật đáng chú ý trước phiên Mỹ:

Chủ tịch FED trấn an thị trường, sự chú ý chuyển sang dữ liệu lạm phát

Đồng USD đang hồi phục nhẹ trong phiên Âu Thứ tư sau phiên giảm mạnh trước đó khi Chủ tịch FED đã “xoa dịu” nỗi lo về việc họ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ một cách hung hăng.

Vào lúc 14:55 giờ Hà Nội, chỉ số USD, theo dõi đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ khác, chỉ giao dịch cao hơn ở mức 95.675, sau khi giảm xuống 95.535 trong phiên châu Á, mức thấp nhất kể từ ngày 18 tháng 11.

Trong những lời khai của mình, ông Powell bày tỏ sự tin tưởng rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đủ mạnh để đối phó với lãi suất cao hơn và việc giảm nắm giữ tài sản của họ, tuy nhiên ông nói thêm rằng các nhà hoạch định chính sách vấn đang tranh luận về kế hoạch thu hẹp bảng cân đối kế toán, làm giảm những lo ngại của thị trường về khả năng FED sẽ rút lại các kích thích quá đột ngột.

Jeffrey Halley, nhà phân tích tại OANDA nhận định: “Những gì ông Powell không nói cũng rất quan trọng, ông không đề cập đến việc ủng hộ kế hoạch nâng lãi suất 4 lần trong năm nay, cũng không nói rằng lần tăng lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 3, cũng như không đưa ra bất kỳ thông tin chi tiết nào về thời điểm thu hẹp bảng cân đối của họ.”



>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/54487/

Các quan chức trước đây của FED đã đưa ra quan điểm diều hâu hơn, với Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic và người đồng cấp tại Kansas City, Esther George, nói trong tuần này rằng lạm phát cao và sự phục hồi mạnh mẽ sẻ đảm bảo cho việc giảm nắm giữ tài sản của FED.

Giờ đây, sự chú ý sẽ chuyển sang việc công bố dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ vào tối nay luc 20:30 giờ Hà Nội, với dự kiến CPI sẽ tăng lên mức 7% hàng năm.

Góc nhìn nhanh về vàng vấn đề thắt chặt chính sách của FED

Việc đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ vẫn tiếp tục diễn ra trên thị trường tài chính, nhưng những thay đổi này cho đến nay vẫn chưa đưa vàng khỏi mức giá quanh 1800. Diễn biến mới nhất của vàng cho thấy nó vẫn là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư, và có rất ít mối tương quan với các chỉ số chứng khoán.

Vàng đã tăng ngày thứ ba liên tiếp, gần chạm mức 1810. Tuần trước, giá đã chịu áp lực giảm cùng với cổ phiếu, khi lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ tăng do các nhà đầu tư ưa thích chúng hơn vàng do vàng không có lãi suất.

Tuy nhiên, việc mua vào khi giảm xuống còn 1785 là điều đáng chú ý. Đây là một “bước nhảy” mới của phe bắt đáy. Trước đó, các khu vực mua đáng chú ý là 1760 trong tháng 11 và tháng 12, 1720 vào tháng 8 và tháng 9. Thậm chí trước đó, vào tháng 3 năm 2021, vàng đã có nhu cầu mạnh mẽ khi giảm xuống mức 1680.



>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50197/

Điều quan trọng cần lưu ý là các mức hỗ trợ cao hơn của vàng vào cuối năm ngoái xảy ra cùng lúc với thời điểm lợi suất trái phiếu đang tăng, do đó mối tương quan giữa các tài sản này là không trực tiếp.

Về mặt lịch sử, vàng dễ bị tổn thương bởi lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn tăng chỉ trong trường hợp có rủi ro lớn trên thị trường, điều mà chúng ta đã chứng kiến trong tâm điểm của hai cuộc khủng hoảng toàn cầu gần đây nhất vào năm 2008 ngay sau vụ phá sản Lehman và vào năm 2020 trong những tuần đầu tiên của đại dịch.

Nếu Fed và các ngân hàng trung ương khác có thể kiềm chế lạm phát mà không gây ra bất ổn thị trường lớn trong giai đoạn bình thường hóa chính sách, thì đó có thể là bàn đạp tốt cho vàng.

Chúng ta đã thấy một ví dụ tương tự trong chu kỳ thắt chặt cuối cùng. Lần tăng lãi suất đầu tiên vào cuối năm 2015 đã kết thúc đà điều chỉnh của vàng, và bắt đầu cho một làn sóng tăng giá mới kéo dài trong 6 tháng.

Giờ đây, những đồn đoán về việc tăng lãi suất có thể thu hút sự chú ý đến vàng với vai trò là một hàng rào chống lại sự sụt giảm của các cổ phiếu tăng trưởng - loại tài sản có độ nhạy cảm cao với biến động lãi suất.

Về mặt phân tích kỹ thuật, nếu một động lực tăng mới của vàng hình thành, giá có thể hướng về mốc 2,500 - 2,600.

Anh em quan tâm đến chủ đề PTCB ghé qua nhớ ủng hộ để mình có động lực tiếp tục thể loại này nhé! Cảm ơn anh em nhiều!

Tham khảo: Investing và những nguồn khác