VÀNG đã cho thấy độ hiệu quả như thế nào như một HÀNG RÀO PHÒNG HỘ? Câu trả lời đến từ lịch sử!

VÀNG đã cho thấy độ hiệu quả như thế nào như một HÀNG RÀO PHÒNG HỘ? Câu trả lời đến từ lịch sử!

VÀNG đã cho thấy độ hiệu quả như thế nào như một HÀNG RÀO PHÒNG HỘ? Câu trả lời đến từ lịch sử!

Mạc An

Junior Mod
Thành viên BQT
Trial mod
17,803
84,117
Vàng đã là một thiên đường trú ẩn an toàn trong hàng ngàn năm. Nhưng nó có hiệu quả trong vai trò như là một hàng rào phòng hộ?

***Hàng rào phòng hộ là một tài sản có xu hướng tăng lên khi những thứ khác giảm. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ các nhóm cổ phiếu phổ thông cũng có thể tìm thấy lợi ích khi nắm giữ một số vàng, vì nó mạnh lên trong suốt các thời điểm tồi tệ nhất của thị trường chứng khoán.

Lịch sử đã cung cấp một số câu trả lời rõ ràng. Chúng tôi đã phân tích một số kịch bản lịch sử để xem danh mục đầu tư lý thuyết đã thể hiện như thế nào với một số lượng vàng khác nhau (bao gồm cả không có vàng trong danh mục).

Danh mục đầu tư


Danh mục đầu tư cơ bản của chúng tôi bắt đầu với một rổ hỗn hợp gồm 60% cổ phiếu / 40% trái phiếu. Chúng tôi sử dụng S&P 500 cho cổ phiếu và trái phiếu Kho bạc 10 năm. Đối với Vàng, chúng tôi sử dụng giá giao ngay.

Nghiên cứu được thực hiện từ tháng 1 năm 1999 đến tháng 9 năm 2019, là khoảng thời gian 21 năm. Thời gian này bao gồm cả thị trường bò và gấu trong tất cả các nhóm tài sản, vì thế nó cung cấp cái nhìn sâu sắc chính xác về giá trị của vàng trên các môi trường thị trường khác nhau.

Chúng tôi đã chạy bốn kịch bản đối với các danh mục đầu tư, mỗi kịch bản bắt đầu với 100.000 đô la. Khi lượng vàng tăng dần, các quỹ dành cho cổ phiếu và trái phiếu đã giảm theo tỷ lệ phần trăm tương ứng.

1. Danh mục đầu tư không chứa vàng (60% cổ phiếu / 40% trái phiếu)
2. Danh mục chứa 3% vàng (3% vàng / 58,5% cổ phiếu / 38,5% trái phiếu)
3. Danh mục chứa 5% vàng (5% vàng / 57,5% cổ phiếu / 37,5% trái phiếu)
4. Danh mục chứa 10% vàng(10% vàng / 55% cổ phiếu / 35% trái phiếu)

Thực nghiệm dưới đây không có điều chỉnh lạm phát, loại trừ hoa hồng, cổ tức và thuế.

Kết quả:


2.png

Biểu đồ đầu tiên cho thấy giá trị của mỗi danh mục đầu tư vào cuối mỗi năm. Thanh màu xanh nước biển đại diện cho danh mục không chứa vàng (60% cổ phiếu / 40% trái phiếu), trong khi thanh màu vàng đại diện cho một danh mục đầu tư với phân bổ vàng tối đa 10%.

Có thể thấy, tổng giá trị của mỗi danh mục đầu tư tăng lên khi lượng vàng được tăng lên. Một danh mục đầu tư với 10% vàng đã hoạt động tốt hơn trong hai thập kỷ qua so với những danh mục có số lượng vàng ít hơn hoặc không có.

Sau 20 năm, chỉ có danh mục đầu tư với 10% vàng đạt giá trị 250.000 đô la. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên khi vàng hoạt động như là một hàng rào chống lại sự suy giảm và suy thoái của thị trường chứng khoán, trong khi tại thời điểm khác có thể mang lại lợi nhuận.

Biểu đồ dưới đây cho thấy hiệu suất hàng năm của mỗi danh mục đầu tư:

3.png


Trong khi tất cả các danh mục đầu tư thường xuyên tăng và giảm cùng lúc, dữ liệu cho thấy những danh mục có chứa vàng có xu hướng giảm ít hơn trên thị trường gấu và tăng nhiều hơn ở các thị trường bò.

Các trường hợp ngoại lệ là 2013 đến 2015, trong đó danh mục đầu tư có chứa vàng vàng kém hơn so với những danh mục không chứa vàng (sự khác biệt trong năm 1999 và 2000 là ít hơn 1%). Trong tất cả các năm khác, lợi nhuận của danh mục đầu tư có chứa vàng đều là tốt hơn.

Trên cơ sở tích lũy, danh mục đầu tư với vàng đã vượt trội so với những người có ít hoặc không có vàng:

4.png

Sự khác biệt thống kê giữa các danh mục đầu tư đã không xuất hiện trong vài năm đầu tiên, nhưng theo thời gian, một danh mục đầu tư có chứa vàng rõ ràng mang lại lợi nhuận cao hơn so với danh mục đầu tư có ít hoặc không có vàng như thống kê trên đây

Kết luận:


Nghiên cứu cho thấy, việc phân bổ vàng trong danh mục đầu tư chứng khoán/trái phiếu điển hình đã mang lại lợi nhuận tốt hơn so với những danh mục có ít hoặc không có vàng. Nó cũng làm giảm rủi ro của bạn.

Danh mục đầu tư bao gồm vàng đã giảm ít hơn ở các thị trường gấu và tăng nhiều hơn ở các thị trường bò. Giá trị dài hạn của một danh mục đầu tư được tăng cường rõ ràng bằng cách bao gồm vàng trong đó.

Cần phải chỉ ra rằng nghiên cứu này đặc biệt sử dụng vàng, chứ không phải hàng hóa. Hầu hết các quỹ hàng hóa chỉ có một phân bổ nhỏ cho vàng, vì vậy kết quả có thể khác khi đó là một quỹ hỗn hợp.

Lợi thế của vàng là lợi thế của bạn:

Nghiên cứu cho thấy rằng việc thêm vàng vào danh mục đầu tư giúp tăng lợi nhuận tổng thể. Chúng có thể:
  • Phòng ngừa rủi ro hệ thống, nhưng thời điểm điều chỉnh của thị trường chứng khoán và suy thoái.
  • Giảm rủi ro trong một danh mục đầu tư.
  • Cung cấp thanh khoản để đáp ứng các khoản nợ trong thời gian thị trường căng thẳng (Điều này đã được chứng minh vào thời điểm virus corona xuất hiện đầu năm, các nhà đầu tư đã đồng loạt bán vàng để cứu các vị thế trên thị trường chứng khoán, tạo điều kiện chờ đợi 1 sự phục hồi quay trở lại).
  • Có thể phòng ngừa rủi ro không chỉ dành cho cổ phiếu mà tất cả các tài sản giấy. Vì vàng là một tài sản thực sự nắm giữ trong tay bạn, nó mang những lợi thế gần như không có tài sản nào khác có thể cung cấp.
Thông điệp từ lịch sử rất rõ ràng: VÀNG CÓ THỂ CẢI THIỆN HIỆU SUẤT DANH MỤC ĐẦU TƯ TỔNG THỂ CỦA BẠN

***Trên đây là một bài viết được dịch lại từ website Gold&Silver, thể hiện giá Vàng trong quan điểm đầu tư, không phải là quan điểm giao dịch! Mời anh em tham khảo!

Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1
[TBODY] [/TBODY]
 

Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô

Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Chỉnh sửa lần cuối:
Vàng dành cho nhà đầu tư tổ chức cất giữ trong danh mục. Chứ để 50 - 100 cây vàng trong nhà, chắc cũng cá mè run dữ lắm.
Lâu lâu làm bài về đầu tư cho nó mới mẻ thôi, chứ đây chắc chắn không phải là quan điểm phù hợp với các nhà giao dịch nhỏ lẻ vốn quan tâm đến các biến động ngắn hạn rồi bác :D
 

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,485 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,555 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 366 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 340 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên