Vàng đã sẵn sàng để trở lại đà tăng, đây là những lý do!

Một báo cáo mới nhất của Bloomberg Intelligence dự báo rằng vàng đã đến thời điểm “chín muồi” để quay trở lại đà tăng hướng đến mốc 2,000 USD/oz và có hai nhân tố chính có thể dẫn đến điều này, đó cụ thể là gì thì mời anh em cùng đọc bài.

Chiến lược gia hàng hóa cấp cao Mike McGlone của Bloomberg Commodities nhận định rằng vàng đã mất 7% giá trị trong năm 2021 và giảm gần 20% so với mức cao kỷ lục hồi năm ngoái và đây có vẻ là thời điểm chín muồi để vàng hồi phục đà tăng.

Hiện có hai động lực chính có thể kích hoạt đợt hồi phục của vàng trở lại mức cao nhất trong tháng 8 năm ngoái đó chính là:

• Sự đảo chiều của thị trường chứng khoán Mỹ và;
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục trượt giảm từ mức đỉnh hồi tháng 3 (chi phí cơ hội nắm giữ vàng giảm);

McGlone cho biết: “Chúng tôi nhận thấy vàng có nhiều khả năng tiếp cận mức kháng cự 2,000 USD hơn là duy trì dưới ngưỡng hỗ trợ 1,700 USD trong nửa cuối năm. Giống như trái phiếu, kim loại này có thể cung cấp hàng rào bảo vệ trước sự gia tăng biến động của thị trường chứng khoán”.



Môi trường vĩ mô vẫn rất thuận lợi đối với cả vàng và trái phiếu, chúng vẫn sẽ là một hàng rào chống lại biến động gia tăng trong phần còn lại của năm nay.

McGlone nói thêm: “Nhận định bullish (tăng giá) đối với vàng của chúng tôi tăng lên là bởi nợ công (so với GDP) của Mỹ đang gia tăng và Mỹ ngày càng phụ thuộc vào các chương trình nới lỏng định lượng, đặc biệt là khi giá vàng đã thoái lui khá sâu từ mức đỉnh của năm trước. Trong khi trên thị trường trái phiếu, lợi suất liên tục giảm ở những tháng gần đây.”

McGlone mô tả vàng là mặt hàng có hiệu suất hàng đầu trong nhóm hàng hoá, trong khi nhấn mạnh rằng dầu có thể là kẻ thua cuộc nhiều nhất trong nửa cuối năm. Cho rằng đà thoái lui của vàng chỉ là trong ngắn hạn còn ở dài hạn, các yếu tố hỗ trợ là rất vững chắc. Còn đối với dầu, sự hồi phục mạnh hiện tại có khả năng vẫn nằm trong một thị trường gấu (giảm giá) lớn hơn, và nó có thể sớm tạo đỉnh theo sau các loại hàng hoá khác như gỗ xẻ, ngô và đồng.

Báo cáo cũng lưu ý rằng vàng sẽ hoạt động tốt hơn dầu dựa trên các nguyên tắc cơ bản về cung-cầu, bởi vàng có nền tảng cơ bản vững chắc (nguồn cung hạn chế, là vật lưu giữ giá trị và nhu cầu sẽ tăng cao hơn khi các loại tiền fiat mất giá khi các chính phủ liên tục bơm tiền và nợ công tăng cao). Trong khi đó, dầu lại ở trong một hoàn cảnh khác, đối mặt với rủi ro giảm giá bởi nguồn cung không khan hiếm và các đổi mới liên quan đến cuộc cách mạng xanh đang diễn ra.

Tín hiệu cho sự trở lại của nhà đầu tư

Tháng 6 là tháng tồi tệ nhất của vàng trong gần 5 năm, với giá giảm gần 7% sau khi FED phát tín hiệu rằng họ có khả năng tăng lãi suất sớm hơn.

Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy một số nhà đầu tư đã nhìn thấy cơ hội để nhảy vào thị trường vàng khi giá giảm mạnh. WGC cho biết các sản phẩm giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng trên toàn cầu đã ghi nhận lượng vàng nắm giữ của họ tăng 2.9 tấn trong tháng trước.

Các nhà phân tích tại WGC cho biết trong báo cáo rằng: “Dòng tiền đổ vào các quỹ ở Bắc Mỹ và châu Á chủ yếu được bù đắp bằng dòng tiền chảy ra từ các quỹ châu Âu. Nhìn chung, các dòng vốn (ròng) dương đang chảy vào vàng bất chấp sự suy yếu đáng kể củagiá vàng trong tháng 6 cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể đang cố tận dụng mức giá rẻ để vào các vị thế mua trong dài hạn.”

Phản ánh sự giảm giá tính đến hiện tại của vàng, WGC cho biết lượng vàng nắm giữ trên toàn cầu tính đến cuối tháng 6 đạt tổng cộng 3,624 tấn, giảm khoảng 7% so với mức cao kỷ lục của tháng 10 năm 2020 là 3,909 tấn. Tổng giá trị vàng được nắm giữ trong các hầm ETF lên tới 206 tỷ USD.

Báo cáo lưu ý rằng nhu cầu đầu tư đối với vàng là tương đối yếu trong nửa đầu năm 2021, mặc dù tháng 6 ghi nhận mức tăng tích cực vừa phải. Về triển vọng sắp tới, WGC vẫn lạc quan rằng vàng sẽ tìm thấy một số hỗ trợ trong nửa cuối năm.

Hội đồng lưu ý rằng mặc dù thị trường đang lo sợ về khả năng tăng lãi suất trong hai năm tới kể từ thời điểm hiện tại, nhưng chính sách tiền tệ lỏng lẻo hiện có vẫn rất phù hợp và nó sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá vàng đến hết năm.



Về mặt kỹ thuật, giá hiện vẫn đang tôn trọng đường xu hướng tăng dài hạn, kênh giá giảm kể từ tháng 9 năm ngoái cũng đã bị phá, tuy nhiên để trở lại đà tăng giá cần thiết lập lại cấu trúc tăng một cách rõ ràng, trong đó có hai mức cản quan trọng cần phải vượt qua đó là MA200 ngày và vùng đỉnh 1920.