Vàng: Đợt bán tháo cuối cùng là đây! - Phần 1: Các yếu tố kỹ thuật

Sau cuộc “tắm máu” thị trường vàng cuối tuần qua, chắc chắn đã có rất, rất nhiều nhà đầu tư yếu bóng vía bị rũ bỏ khỏi thị trường, điều này cũng đã làm cho thị trường vàng rơi vào trạng thái quá bán, và khi mức giá quan trọng đã được tiếp cận, ngày càng có nhiều dự đoán về khả năng đà tăng quay trở lại, cùng với thời điểm mà thị trường đang lo ngại về sự gia tăng của một trong những yếu tố hỗ trợ giá vàng mạnh mẽ nhất: Lạm phát!

Bài viết này là một quan điểm như vậy, được đăng trên trang SeekingAlpha của tác giả Florian Grummes, mời anh em cùng tham khảo!

Bài viết tuy khá dài, nhưng mình nghĩ rằng hiểu sâu vấn đề đang diễn ra trên thị trường vàng là điều rất cần thiết, nội dung gồm có:

Phần I: Các yếu tố kỹ thuật

• Điểm lại các diễn biến đáng chú ý
• Góc nhìn phân tích kỹ thuật đang nói lên điều gì?

Phần II: Các yếu tố cơ bản

• Dữ liệu vị thế đầu cơ CFTC đang nói lên điều gì?
• Phân tích mùa vụ đang nói lên điều gì?
• Các yếu tố vĩ mô cho vàng: Đợt bán tháo cuối cùng là đây!

Điểm lại các diễn biến đáng chú ý

Giá một ounce vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 2,075 đô la Mỹ vào ngày 7/8/2020, sau thời điểm đó, thị trường vàng đã rơi vào đợt điều chỉnh giảm suốt vài tháng qua. Sau mức thấp tạm thời được thiết lập vào ngày 30/11 ở mức 1,746 USD, nó đã phục hồi nhanh chóng lên sát ngưỡng 1,960, rồi sau đó phe gấu một lần nữa chiếm lại quyền kiểm soát.

Rõ ràng, hai đợt bán tháo mạnh vào ngày 6/1 và ngày 8/1 đã làm mất tinh thần của phe mua đến mức họ không thể lấy lại quyền kiểm soát kể từ đó. Và mặc dù các lực mua vào vẫn đủ mạnh để tạo một vùng giá đi ngang đầy biến động vào tháng đầu năm thì sang tháng 2, phe bán đã hoàn toàn chiếm thế thượng phong.

Và trong phiên kết thúc tháng 2, thị trường đã có phen “tắm máu” khi phe mua đánh mất mốc hỗ trợ 1760 quan trọng và giá bị đẩy về sát mốc round number 1,700.

Tuy vậy, cùng trong nhóm kim loại quý, bạc vẫn tỏ rõ sự kiên cường, trong lúc khó khăn, giá bạc đã đi ngang, để rồi quay trở lại đà tăng kể từ đầu năm mới, giá bạch kim cũng có diễn biến tương tự.



Nhìn chung, sự thay đổi trong thị trường kim loại quý vẫn chưa diễn ra nhưng dường như đã rất gần, bởi lẽ sau những đợt giảm giá mạnh như phiên cuối tuần trước, hầu hết những nhà giao dịch “yếu bóng vía” đều đã nản lòng/bị rũ bỏ. Thị trường cũng đang rơi vào điều kiện quá bán, tạo một cơ hội lớn cho phe mua một lần nữa quay lại kiểm soát thị trường.

Góc nhìn phân tích kỹ thuật đang nói lên điều gì?

Trên biểu đồ tuần, vàng đã xuyên thủng đường xu hướng giữa (đường nét đứt màu xanh lá) của kênh tăng dài hạn trong tháng 1. Với mức đóng cửa tuần ở mức 1,734, phe gấu rõ ràng đang kiểm soát. Tuy nhiên, mức thấp nhất vào thứ Sáu xung quanh 1,725 đô la Mỹ đã chạm khá chính xác mức thoái lui Fibonacci 38.2% (của sóng tăng từ 1,160 lên 2,075). Do đó, vàng đang gặp ngưỡng hỗ trợ mạnh quanh mức 1,715 USD đến 1,730 USD. Nhìn vào tín hiệu quá bán trên chỉ báo dao động Stoch trên khung tuần, khả năng bật lại quanh vùng giá này là khá cao. Do vậy, sự kết thúc của đợt điều chỉnh kéo dài nhiều tháng qua có vẻ đang rất gần!

Tuy nhiên, cần có một sự bứt phá rõ ràng lên trên kênh giảm (màu đỏ) mới có thể xác nhận sự kết thúc này. Rõ ràng, phe bò còn rất nhiều việc phải làm để đẩy giá trở lại trên mức 1,850. Nếu mức Fibo thoái lui hiện tại, quanh 1,725 không thể ngăn chặn làn sóng bán tháo đang diễn ra thì khả năng giá sẽ tiếp tục hướng về biên dưới của kênh tăng dài hạn, quanh mức 1,660.

Nhìn chung, biểu đồ tuần rõ ràng vẫn nằm trong một xu hướng giảm. Giá đã đạt đến mức hỗ trợ mạnh vào khoảng 1,725 và ít nhất một sự phục hồi là có khả năng xảy ra rất cao.



Di chuyển lên khung thời gian ngày, sau đợt bán tháo đầu tháng một, đánh mất sự hỗ trợ của đường MA200, giá liên tục đi xuống với sự lất át của các thanh nến đỏ. Các trader thường rất dễ nảy sinh ý định “bắt đáy” trong trường hợp này, tuy nhiên, đây vẫn chưa phải là lúc.

Nhìn chung, biểu đồ ngày cũng đang phản ánh một xu hướng giảm. Tuy nhiên, đợt bán tháo của tuần trước có thể đã kết thúc. Mức giá thấp cuối cùng và sự thay đổi xu hướng chỉ có thể được xác nhận khi vàng vượt lên trên được đường MA200 ngày, nó đang ở rất xa và có thể sẽ mất vài tuần để nó làm điều đó, việc giảm giá thêm của vàng là không thể loại trừ, nhưng mức giảm khả năng là rất nông.

--- Còn tiếp ---