Nhật Hoài
Active Member
- 9,576
- 59,529
Bài này dành cho anh em có giao dịch BTC futures trên các sàn Binance Futures hoặc Bitmex, vv nhé anh em. Lược dịch từ bài viết "3 things to know about BTC futures and crypto exchange liquidation engines" của Cointelegraph:
***
Phần lớn các trader không hiểu được cơ chế hoạt động của các sàn futures BTC. Đúng là phe thua sẽ phải đưa tiền cho phe thắng, nhưng mọi thứ không chỉ đơn giản như vậy.
Quỹ bảo hiểm luôn có sẵn để bảo vệ user trong các trường hợp có biến động giá cao. Bitmex luôn giữ quỹ bảo hiểm ở mức cao phòng trường hợp giá biến động 10% hoặc cao hơn.
Biểu đồ trên cho thấy mức quỹ bảo hiểm của Bitmex (đường cam) gần như không bị ảnh hưởng gì sau khi 1 tỷ đô giá trị vị thế long bị thanh lý vào ngày 12/3.
Mỗi khi 1 vị thế bị thanh lý vì không đủ mức ký quỹ đòn bẫy cần thiết, lúc đó việc giải quyết rủi ro thanh khoản này là trách nhiệm của sàn, và có nhiều cách để giải quyết nó. Và đó chính là lúc quỹ bảo hiểm được dùng đến.
Giờ ta thử xem xét làm cách nào bitmex giữ được mức quỹ bảo hiểm ở mức cao 330 triệu đô trong các đợt thanh lý vị thế khổng lồ, và cách để trader tránh bị thanh lý vị thế như thế này.
Phần lớn các vị thế khối lượng cao do sử dụng đòn bẩy cao thường bị thanh lý trong các thời điểm thị trường biến động lớn. Ví dụ, bất kỳ vị thế nào sử dụng đòn bẩy 20x trở lên đều sẽ bay mày với 1 đợt đi ngược 4.8% của giá. Việc giá di chuyển mạnh trong thời gian ngắn khiến thanh khoản bị mất đi.
Cách duy nhất 1 bộ máy thanh lý có thể đóng được 1 vị thế đã bị phá sản của user là vào 1 vị thế tại giá thị trường ngược lại vơi vị thế đó, cùng 1 tài sản đó. 1 đợt thanh lý 10 triệu đô vị thế long tức là sàn phải vào 1 vị thế short trị giá 10 triệu đô trong bảng lệnh. Bất kỳ khoản thua lỗ nào vượt qua mức ký quỹ của khách hàng sẽ khiến cho quỹ của sàn bị hụt đi.
Điều này khiến cho các sàn futures 2 lựa chọn: hoặc là lấy lại 1 phần lợi nhuận từ các user có lợi từ đợt biến động đó, hoặc đánh bạc với rủi ro bằng cách kỳ vọng thị trường hồi phục.
Đầu tiên, trader không bao giờ được bật tính năng thanh lý tự động. Cách duy nhất để tránh tính năng đó là PHẢI ĐẶT DỪNG LỖ. Phần lớn các sàn sẽ tự động đưa ra mức giá thanh lý (liquidation price) cho mỗi vị thế, anh em chỉ cần đặt dừng lỗ gần hơn so với mức giá này là được.
Trên hình mức giá thanh lý là $4237, với vị thế buy thì SL phải được đặt cao hơn mức này để cho vị thế không bị thanh lý tự động.
1 việc dễ bị quên nữa là chọn mức giá kích hoạt. Có 3 lựa chọn: giá gần nhất, được dựa trên mức giá của hợp đồng futures; giá chỉ số, tính theo trung bình giá giao ngay của các sàn được tham khảo; và giá đánh dấu (mark price), tức giá chỉ số cộng thêm lãi suất. Chọn 2 cái đầu là được, tránh chọn cái cuối cùng.
Cơ bản là phải biết tính toán khối lượng lệnh sao cho không bị phá sản sau chuỗi thua lỗ. Đây là quản lý vốn cơ bản trader nào cũng cần phải biết.
Anh em ĐỂ LẠI COMMENT để được tag vào các bài mẹo trade BTC futures nhé!
***
Phần lớn các trader không hiểu được cơ chế hoạt động của các sàn futures BTC. Đúng là phe thua sẽ phải đưa tiền cho phe thắng, nhưng mọi thứ không chỉ đơn giản như vậy.
Quỹ bảo hiểm luôn có sẵn để bảo vệ user trong các trường hợp có biến động giá cao. Bitmex luôn giữ quỹ bảo hiểm ở mức cao phòng trường hợp giá biến động 10% hoặc cao hơn.
Biểu đồ trên cho thấy mức quỹ bảo hiểm của Bitmex (đường cam) gần như không bị ảnh hưởng gì sau khi 1 tỷ đô giá trị vị thế long bị thanh lý vào ngày 12/3.
Mỗi khi 1 vị thế bị thanh lý vì không đủ mức ký quỹ đòn bẫy cần thiết, lúc đó việc giải quyết rủi ro thanh khoản này là trách nhiệm của sàn, và có nhiều cách để giải quyết nó. Và đó chính là lúc quỹ bảo hiểm được dùng đến.
Giờ ta thử xem xét làm cách nào bitmex giữ được mức quỹ bảo hiểm ở mức cao 330 triệu đô trong các đợt thanh lý vị thế khổng lồ, và cách để trader tránh bị thanh lý vị thế như thế này.
3 điều cần biết về BTC Futures - 1: Bộ máy thanh lý được thiết kế để bảo vệ sàn
Phần lớn các vị thế khối lượng cao do sử dụng đòn bẩy cao thường bị thanh lý trong các thời điểm thị trường biến động lớn. Ví dụ, bất kỳ vị thế nào sử dụng đòn bẩy 20x trở lên đều sẽ bay mày với 1 đợt đi ngược 4.8% của giá. Việc giá di chuyển mạnh trong thời gian ngắn khiến thanh khoản bị mất đi.
Cách duy nhất 1 bộ máy thanh lý có thể đóng được 1 vị thế đã bị phá sản của user là vào 1 vị thế tại giá thị trường ngược lại vơi vị thế đó, cùng 1 tài sản đó. 1 đợt thanh lý 10 triệu đô vị thế long tức là sàn phải vào 1 vị thế short trị giá 10 triệu đô trong bảng lệnh. Bất kỳ khoản thua lỗ nào vượt qua mức ký quỹ của khách hàng sẽ khiến cho quỹ của sàn bị hụt đi.
Điều này khiến cho các sàn futures 2 lựa chọn: hoặc là lấy lại 1 phần lợi nhuận từ các user có lợi từ đợt biến động đó, hoặc đánh bạc với rủi ro bằng cách kỳ vọng thị trường hồi phục.
3 điều cần biết về BTC Futures - Cách tránh bị thanh lý lệnh
Đầu tiên, trader không bao giờ được bật tính năng thanh lý tự động. Cách duy nhất để tránh tính năng đó là PHẢI ĐẶT DỪNG LỖ. Phần lớn các sàn sẽ tự động đưa ra mức giá thanh lý (liquidation price) cho mỗi vị thế, anh em chỉ cần đặt dừng lỗ gần hơn so với mức giá này là được.
Trên hình mức giá thanh lý là $4237, với vị thế buy thì SL phải được đặt cao hơn mức này để cho vị thế không bị thanh lý tự động.
1 việc dễ bị quên nữa là chọn mức giá kích hoạt. Có 3 lựa chọn: giá gần nhất, được dựa trên mức giá của hợp đồng futures; giá chỉ số, tính theo trung bình giá giao ngay của các sàn được tham khảo; và giá đánh dấu (mark price), tức giá chỉ số cộng thêm lãi suất. Chọn 2 cái đầu là được, tránh chọn cái cuối cùng.
3 điều cần biết về BTC Futures - 3: Tính toán khối lượng lệnh
Cơ bản là phải biết tính toán khối lượng lệnh sao cho không bị phá sản sau chuỗi thua lỗ. Đây là quản lý vốn cơ bản trader nào cũng cần phải biết.
Anh em ĐỂ LẠI COMMENT để được tag vào các bài mẹo trade BTC futures nhé!
Nguồn cointelegraph
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Theo Xu Hướng Để Kiếm Sống
Sách chia sẻ chiến lược giao dịch, tâm lý, phương pháp quản lý vốn thực chiến của Trader 18 năm kinh nghiệm giao dịch theo xu hướng
Bài viết liên quan
