- 6,378
- 29,021
Vào những năm đầu thập niên 80, nhà quản lý danh mục đầu tư Peter Lynch đã trở thành một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới với thành tích đáng ngưỡng mộ. Ông bắt đầu quản lý quỹ đầu tư Fidelity Magellan Fund vào tháng 5/1977. Đây là một quỹ đầu tư nhỏ và không có tiếng tăm với tổng tài sản chỉ vỏn vẹn gần 20 triệu đô la. Nhưng Peter Lynch đã biến quỹ này thành quỹ đầu tư lớn nhất thế giới lúc bấy giờ với mức sinh lời vượt trội 13.4% hằng năm.
Peter Lynch tin chắc rằng các nhà đầu tư cá nhân có lợi thế hơn so với các tổ chức lớn bởi vì các công ty lớn sẽ không hoặc không thể đầu tư vào các công ty có vốn hóa nhỏ hơn mà vẫn chưa nhậnđược phân tích cũng như sự quan tâm từ các nhà phân tích hoặc quỹ đầu tư. Những thành công vĩ đại của Peter Lynch cuối cùng lại xuất phát từ những nguyên tắc nền tảng rất cơ bản trong việc lựa chọn cổ phiếu. Cùng xem đó là những nguyên tắc nào nhé.
Theo Lynch, công cụ nghiên cứu hữu ích nhất cho chúng ta đó chính là đôi mắt, đôi tai và các giác quan. Rất nhiều ý tưởng đầu tư cổ phiếu xuất hiện khi ông đang đi dạo quanh các cửa hàng bán rau quả hay trong lúc tán gẫu cùng bạn bè và gia đình. Hoặc nếu vợ ông mua một bộ đồ mới của một hãng thời trang mới, Lynch sẽ điều tra về công ty đó. Cũng như vậy nếu con ông yêu thích một loại bột ngũ cốc ăn sáng mới.
Ông cho rằng, tất cả chúng ta đều có khả năng phân tích sơ bộ khi đang xem TV, nghe nhạc hay đọc báo. Hay ngay cả khi lái xe xuống phố hay đi du lịch thì chúng ta đều có thể khám phá ra một ý tưởng đầu tư mới. Xét cho cùng, người tiêu dùng đại diện cho hơn 2 /3 tổng sản phẩm quốc nội của một quốc gia. Hay nói cách khác, Hầu hết các cổ phiếu trong thị trường chứng khoán đang kinh doanh với mục đích phục vụ người tiêu dùng cá nhân. Do vậy, nếu điều gì đó thu hút bạn khi bạn là một người tiêu dùng thì nó cũng nên được bạn xem xét cân nhắc như một thương vụ đầu tư.
Những quan sát đầu tiên luôn là bước khởi đầu tuyệt vời. Song để biến chúng trở thành những ý tưởng đầu tư tốt nhất thì rất cần thêm những nghiên cứu thông minh. Chính những nghiên cứu kỹ lưỡng và khắt khe là viên đá quan trọng đưa đến thành công của Lynch. Một khi đã xác định được một ứng cử viên tiềm năng, Lynch vạch ra một đường lối đánh giá cụ thể, rõ ràng để tiến hành xác định các giá trị cơ bản mà ông kỳ vọng sẽ gặp ở một cổ phiếu tốt:
Peter Lynch rất chú trọng đến chiến lược đầu tư dài hạn. Theo ông, việc quyết định lựa chọn cổ phiếu trong tương quan dưới 1 năm trở lại, dự đoán khả năng tăng trưởng cao hơn hay thấp hơn của các công ty cũng giống như việc tung đồng xu xấp ngửa để quyết định vậy – đầy phiêu lưu mạo hiểm.
Có thể bạn thấy triết lý thật khó tin, song những kỳ tích ở Wall Street mà Lynch đã làm được, đã cho thấy ông thành công đến thế nào khi đi theo triết lý của riêng mình. Lynch thật sự am hiểu về những công ty mà ông nắm giữ và lựa chọn rất cẩn thận. Nếu tình hình không có gì thay đổi, ông sẽ không bán cổ phiếu của mình. Ông không cố gắng để tiên đoán thị trường hay chỉ ra hướng phát triển tương lai của toàn bộ nền kinh tế. Vì ông tin rằng, không đáng để phải nỗ lực tiên đoán sự thay đổi của thị trường trong ngắn hạn. Nếu tìm thấy một công ty đủ mạnh thì chắc chắn thu nhập của nó sẽ không ngừng tăng và dĩ nhiên cổ phiếu của nó sẽ ngày càng có giá trị.
Chỉ bằng việc giữ vững ý nghĩ tưởng chừng đơn giản ấy, Lynch đưa mục tiêu của mình nhắm vào một công việc quan trọng: đó là việc tìm kiếm những công ty tốt. Cũng từ chiến lược đầu tư dài hạn, Lynch trở thành người đầu tiên sáng tạo ra thuật ngữ ”tenbagger” – thuật ngữ mô tả loại cổ phiếu có giá trị tăng liên tục 10 lần ( tức 1000%). Ông tìm thấy những cổ phiếu này khi điều hành quỹ đầu tư Fidelity Magellan Fund. Nguyên tắc quan trọng số 1 là để tìm thấy một “tenbagger” là nhất thiết không được bán cổ phiếu khi nó mới chỉ tăng tới 40% hoặc thậm chí có tăng đến 100% đi chăng nữa.
Khả năng lựa chọn cổ phiếu và sự thành công của Peter Lynch là những bằng chứng xác thực đáng tin nhất cho thấy sự đúng đắn trong quan điểm đầu tư của ông. Ông không những đã trở thành bậc thầy ở lĩnh vực nghiên cứu môi trường đầu tư mà còn là bậc thầy trong việc hiểu thế giới trong hiện tại cũng như trong tương lai. .Bằng cách áp dụng các bài học của Peter Lynch và những quan sát của chính chúng ta, Từ đó sẽ giúp chúng ta học được nhiều điều về đầu tư trong khi tương tác với thế giới bên ngoài hơn, Đồng thời khiến cho quá trình đầu tư của mỗi chúng ta trở nên thú vị và có được nhiều lợi ích hơn nữa. Những kinh nghiệm của Lynch luôn là những bài học vô giá đối với những nhà đầu tư trên khắp thế giới. Hy vọng anh em TraderViet cũng góp nhặt cho mình được những điều hay thông qua bài viết này. Chúc cả nhà cuối tuần vui vẻ và vẫn là đùng quên like bài cho mình nhé! Thân!
Happy Weekend
Peter Lynch tin chắc rằng các nhà đầu tư cá nhân có lợi thế hơn so với các tổ chức lớn bởi vì các công ty lớn sẽ không hoặc không thể đầu tư vào các công ty có vốn hóa nhỏ hơn mà vẫn chưa nhậnđược phân tích cũng như sự quan tâm từ các nhà phân tích hoặc quỹ đầu tư. Những thành công vĩ đại của Peter Lynch cuối cùng lại xuất phát từ những nguyên tắc nền tảng rất cơ bản trong việc lựa chọn cổ phiếu. Cùng xem đó là những nguyên tắc nào nhé.
Nguyên tắc thứ nhất: Chỉ mua những cổ phiếu mà chúng ta thật sự hiểu rõ
Theo Lynch, công cụ nghiên cứu hữu ích nhất cho chúng ta đó chính là đôi mắt, đôi tai và các giác quan. Rất nhiều ý tưởng đầu tư cổ phiếu xuất hiện khi ông đang đi dạo quanh các cửa hàng bán rau quả hay trong lúc tán gẫu cùng bạn bè và gia đình. Hoặc nếu vợ ông mua một bộ đồ mới của một hãng thời trang mới, Lynch sẽ điều tra về công ty đó. Cũng như vậy nếu con ông yêu thích một loại bột ngũ cốc ăn sáng mới.
Ông cho rằng, tất cả chúng ta đều có khả năng phân tích sơ bộ khi đang xem TV, nghe nhạc hay đọc báo. Hay ngay cả khi lái xe xuống phố hay đi du lịch thì chúng ta đều có thể khám phá ra một ý tưởng đầu tư mới. Xét cho cùng, người tiêu dùng đại diện cho hơn 2 /3 tổng sản phẩm quốc nội của một quốc gia. Hay nói cách khác, Hầu hết các cổ phiếu trong thị trường chứng khoán đang kinh doanh với mục đích phục vụ người tiêu dùng cá nhân. Do vậy, nếu điều gì đó thu hút bạn khi bạn là một người tiêu dùng thì nó cũng nên được bạn xem xét cân nhắc như một thương vụ đầu tư.
Nguyên tắc thứ 2: Luôn phân tích một cách kỹ lưỡng
Những quan sát đầu tiên luôn là bước khởi đầu tuyệt vời. Song để biến chúng trở thành những ý tưởng đầu tư tốt nhất thì rất cần thêm những nghiên cứu thông minh. Chính những nghiên cứu kỹ lưỡng và khắt khe là viên đá quan trọng đưa đến thành công của Lynch. Một khi đã xác định được một ứng cử viên tiềm năng, Lynch vạch ra một đường lối đánh giá cụ thể, rõ ràng để tiến hành xác định các giá trị cơ bản mà ông kỳ vọng sẽ gặp ở một cổ phiếu tốt:
- Phần trăm doanh số bán hàng: Nếu một công ty có sản phẩm hay dịch vụ hấp dẫn bạn ngay từ lần đầu tiên, hãy kiểm tra để chắc chắn rằng phần trăm doanh số bán hàng của nó đủ cao để cổ phiếu công ty ấy có ý nghĩa.
- Tỷ số PEG: chỉ số này được sử dụng để tính toán giá trị tiềm năng của một cổ phiếu. Nói rõ hơn, nó cho thấy những kỳ vọng của nhà đầu tư đã được tính trong cổ phiếu như thế nào. Bạn nên tìm kiếm những công ty có mức tăng trưởng thu nhập cao và được định giá hợp lý. Bạn cần lưu ý rằng tỷ số PEG cần được đánh giá trong tương quan ngành và toàn bộ nền kinh tế.
- Quan tâm nhiều hơn đến những công ty có khả năng thanh toán tốt và tỷ suất nợ trên vốn cổ phần: Dòng tiền mặt lớn và khả năng quản lý tài sản khôn ngoan sẽ giúp công ty có nhiều lựa chọn trong tất cả các môi trường kinh doanh.
Nguyên tắc thứ 3: Lên kế hoạch cho dầu tư dài hạn
Peter Lynch rất chú trọng đến chiến lược đầu tư dài hạn. Theo ông, việc quyết định lựa chọn cổ phiếu trong tương quan dưới 1 năm trở lại, dự đoán khả năng tăng trưởng cao hơn hay thấp hơn của các công ty cũng giống như việc tung đồng xu xấp ngửa để quyết định vậy – đầy phiêu lưu mạo hiểm.
Có thể bạn thấy triết lý thật khó tin, song những kỳ tích ở Wall Street mà Lynch đã làm được, đã cho thấy ông thành công đến thế nào khi đi theo triết lý của riêng mình. Lynch thật sự am hiểu về những công ty mà ông nắm giữ và lựa chọn rất cẩn thận. Nếu tình hình không có gì thay đổi, ông sẽ không bán cổ phiếu của mình. Ông không cố gắng để tiên đoán thị trường hay chỉ ra hướng phát triển tương lai của toàn bộ nền kinh tế. Vì ông tin rằng, không đáng để phải nỗ lực tiên đoán sự thay đổi của thị trường trong ngắn hạn. Nếu tìm thấy một công ty đủ mạnh thì chắc chắn thu nhập của nó sẽ không ngừng tăng và dĩ nhiên cổ phiếu của nó sẽ ngày càng có giá trị.
Chỉ bằng việc giữ vững ý nghĩ tưởng chừng đơn giản ấy, Lynch đưa mục tiêu của mình nhắm vào một công việc quan trọng: đó là việc tìm kiếm những công ty tốt. Cũng từ chiến lược đầu tư dài hạn, Lynch trở thành người đầu tiên sáng tạo ra thuật ngữ ”tenbagger” – thuật ngữ mô tả loại cổ phiếu có giá trị tăng liên tục 10 lần ( tức 1000%). Ông tìm thấy những cổ phiếu này khi điều hành quỹ đầu tư Fidelity Magellan Fund. Nguyên tắc quan trọng số 1 là để tìm thấy một “tenbagger” là nhất thiết không được bán cổ phiếu khi nó mới chỉ tăng tới 40% hoặc thậm chí có tăng đến 100% đi chăng nữa.
Lời kết
Khả năng lựa chọn cổ phiếu và sự thành công của Peter Lynch là những bằng chứng xác thực đáng tin nhất cho thấy sự đúng đắn trong quan điểm đầu tư của ông. Ông không những đã trở thành bậc thầy ở lĩnh vực nghiên cứu môi trường đầu tư mà còn là bậc thầy trong việc hiểu thế giới trong hiện tại cũng như trong tương lai. .Bằng cách áp dụng các bài học của Peter Lynch và những quan sát của chính chúng ta, Từ đó sẽ giúp chúng ta học được nhiều điều về đầu tư trong khi tương tác với thế giới bên ngoài hơn, Đồng thời khiến cho quá trình đầu tư của mỗi chúng ta trở nên thú vị và có được nhiều lợi ích hơn nữa. Những kinh nghiệm của Lynch luôn là những bài học vô giá đối với những nhà đầu tư trên khắp thế giới. Hy vọng anh em TraderViet cũng góp nhặt cho mình được những điều hay thông qua bài viết này. Chúc cả nhà cuối tuần vui vẻ và vẫn là đùng quên like bài cho mình nhé! Thân!
Happy Weekend
Trích nguồn: investopedia.com
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống
Quyển sách của Tiến sỹ Alexander Elder đề cập đến những vấn đề cơ bản và cần thiết nhất với các trader. Sách được đánh giá rất cao trên toàn cầu
Bài viết liên quan
