6 yếu tố lớn tác động trực tiếp lên tỉ giá tiền tệ

6 yếu tố lớn tác động trực tiếp lên tỉ giá tiền tệ

6 yếu tố lớn tác động trực tiếp lên tỉ giá tiền tệ

pipsmaster

Administrator
Đã Xác Nhận
IB Việt Nam
1,528
8,251
Ngoài các yếu tố như lãi suấtlạm phát, tỷ giá hối đoái là một trong những yếu tố quyết định quan trọng nhất đối với sức khỏe kinh tế tương đối của một quốc gia. Tỷ giá hối đoái đóng một vai trò quan trọng trong mức độ thương mại của một quốc gia, điều quan trọng đối với hầu hết mọi nền kinh tế thị trường tự do trên thế giới.

Vì lý do này, tỷ giá hối đoái là một trong những biện pháp kinh tế được xem xét nhiều nhất, phân tích và điều hành bởi chính phủ. Nhưng tỷ giá hối đoái cũng quan trọng trên quy mô nhỏ hơn: chúng ảnh hưởng đến lợi tức thực sự của danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Ở đây, tôi đưa ra một số lực chính đằng sau các biến động tỷ giá hối đoái.

6-yeu-to-lon-tac-dong-truc-tiep-len-ti-gia-tien-te-1.jpg

Tổng quan về tỷ giá hối đoái


Trước khi chúng ta biết về các lực này, chúng ta nên có những tưởng tượng phác họa chung nhất về cách tỷ giá hối đoái ảnh hưởng như thế nào đến mối quan hệ thương mại của một quốc gia với các quốc gia khác.

Một loại tiền tệ có giá trị cao hơn làm cho hàng nhập khẩu của một quốc gia rẻ hơn và xuất khẩu của nó đắt hơn ở các thị trường nước ngoài. Một loại tiền tệ có giá trị thấp hơn làm cho hàng nhập khẩu của một quốc gia đắt hơn và xuất khẩu của nó rẻ hơn ở các thị trường nước ngoài.

Một tỷ giá hối đoái cao hơn có thể được dự kiến sẽ làm xấu đi cân bằng thương mại của một quốc gia, trong khi tỷ giá hối đoái thấp hơn có thể được kỳ vọng sẽ cải thiện nó.

Yếu tố quyết định tỷ giá hối đoái


Rất nhiều yếu tố xác định tỷ giá hối đoái. Nhiều yếu tố trong số này liên quan đến mối quan hệ thương mại giữa hai nước. Hãy nhớ rằng, tỷ giá hối đoái là tương đối và được thể hiện như là một so sánh của các loại tiền tệ của hai nước.

Sau đây là một số yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái giữa hai nước. Lưu ý rằng các yếu tố này không theo thứ tự cụ thể; giống như nhiều khía cạnh của kinh tế học, tầm quan trọng tương đối của các yếu tố này vẫn đang được tranh luận gắt gao.

1. Sự khác biệt trong lạm phát


Thông thường, một quốc gia có tỷ lệ lạm phát thấp thì giá trị tiền tệ sẽ tăng lên vì sức mua của nó tăng lên so với các đơn vị tiền tệ nước khác. Trong nửa cuối của thế kỷ 20, các nước có lạm phát thấp bao gồm Nhật Bản, Đức và Thụy Sĩ, trong khi Hoa Kỳ và Canada có mức lạm phát cao hơn. Những nước có lạm phát cao hơn thường có giá trị đồng tiền giảm thấp hơn. Thời điểm đó đồng JPY được xem là nơi trú ẩn an toàn của nhiều nhà đầu tư vì điều này cũng thường đi kèm với lãi suất cao hơn.

6-yeu-to-lon-tac-dong-truc-tiep-len-ti-gia-tien-te-3.png

2. Khác biệt về lãi suất


Lãi suất, lạm phát và tỷ giá hối đoái có tương quan tới nhau rất cao. Bằng cách điều chỉnh lãi suất, các ngân hàng trung ương gây ảnh hưởng lên cả lạm phát và tỷ giá hối đoái và việc thay đổi lãi suất tác động đến lạm phát và giá trị tiền tệ. Lãi suất cao hơn làm những nhà đầu tư có lợi nhuận cao hơn và hiển nhiên họ sẽ đầu tư nhiều hơn, khiến tỷ giá tăng lên.

Tuy nhiên, nếu lạm phát trong nước cao hơn nhiều so với những nước khác có thể làm giảm giá trị đồng tiền. Mối quan hệ ngược lại cũng đúng với việc giảm lãi suất - tức là lãi suất thấp hơn thì tỉ giá cũng tỉ lệ thuận.

3. Thâm hụt tài khoản vãng lai


Tài khoản vãng lai là số dư thương mại giữa một quốc gia và các đối tác thương mại của nó, phản ánh tất cả các khoản thanh toán giữa các quốc gia đối với hàng hóa, dịch vụ, lãi suất và cổ tức. Thâm hụt trong tài khoản vãng lai cho thấy đất nước đang chi tiêu nhiều hơn nhập khẩu hơn xuất khẩu. Nôm na là âm tiền. Thế là dẫn tới vay vốn từ các nguồn nước ngoài để bù đắp thâm hụt.

6-yeu-to-lon-tac-dong-truc-tiep-len-ti-gia-tien-te-2.png

4. Nợ công


Các quốc gia sẽ thâm hụt tài chính quy mô lớn để chi trả cho các dự án khu vực công và tài trợ chính phủ. Trong khi hoạt động này kích thích cơ sở hạ tầng của nền kinh tế trong nước nhưng mặt xấu của các quốc gia có thâm hụt và nợ công lớn đó là kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài.

Nguyên nhân? Một khoản nợ lớn thường sẽ đi kèm với lạm phát và nếu lạm phát cao đồng tiền sẽ mất giá, chủ đầu tư sẽ không còn nhận được giá trị tiền cao nữa.

Trong trường hợp xấu nhất, chính phủ có thể in tiền để trả một phần nợ lớn, nhưng việc tăng cung tiền chắc chắn sẽ gây ra lạm phát. Cuối cùng, một khoản nợ lớn là rất rất đáng ngại khi một chủ đầu tư lớn nhìn vào đất nước đó, mất khả năng thanh toán là rủi ro mà nhà đầu tư lớn rất sợ. Vì lý do này, xếp hạng nợ của quốc gia (Moody's hoặc Standard & Poor's) là một yếu tố quyết định quan trọng của tỷ giá hối đoái.

5. Điều kiện thương mại


Tỷ lệ so sánh giá xuất khẩu với giá nhập khẩu, các điều khoản thương mại có liên quan đến tài khoản vãng lai và số dư thanh toán. Nếu giá xuất khẩu của một quốc gia tăng lên cao hơn giá nhập khẩu của nước này, thì điều kiện thương mại được cải thiện. Điều kiện thương mại càng tăng càng cho thấy nhu cầu lớn hơn đối với xuất khẩu của đất nước.
Điều này dẫn đến tăng doanh thu từ xuất khẩu, cung cấp nhu cầu tăng đối với tiền tệ của đất nước (và tăng giá trị của tiền tệ). Nếu giá xuất khẩu tăng lên một tỷ lệ nhỏ hơn giá trị nhập khẩu, thì mọi chuyện ngược lại.

6. Tính ổn định chính trị và hiệu quả kinh tế


Các nhà đầu tư nước ngoài chắc chắn tìm kiếm các nước ổn định đi kèm với hiệu quả kinh tế mạnh mẽ để đầu tư vốn của họ. Một quốc gia có những thuộc tính tích cực như vậy sẽ thu hút dòng tiền đầu tư ra khỏi các quốc gia khác được cho là có nhiều rủi ro về chính trị và kinh tế hơn. Chuyển động vốn phần đa luôn chảy sang các nước ổn định hơn.

Điểm mấu chốt

Tỷ giá hối đoái của tiền tệ làm một yếu tố quyết định lớn trong việc đầu tư. Hơn nữa, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến các yếu tố khác như lãi suất, lạm phát và thậm chí tăng vốn từ chứng khoán trong nước.

Trong khi tỷ giá hối đoái được xác định bởi nhiều yếu tố phức tạp các nhà đầu tư vẫn nên hiểu một chút về giá trị tiền tệ và tỷ giá hối đoái đóng một vai trò quan trọng như thế nào trong nền kinh tế đất nước.

Nguồn investopedia.com
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống

Quyển sách của Tiến sỹ Alexander Elder đề cập đến những vấn đề cơ bản và cần thiết nhất với các trader. Sách được đánh giá rất cao trên toàn cầu

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,503 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,591 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 371 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 379 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên