Nhật Hoài
Active Member
- 9,576
- 59,533
Bitcoin có phải là một bong bóng không?
Chúng ta có xu hướng đánh giá quá cao ảnh hưởng của một loại công nghệ trong tương lai gần, và đánh giá thấp ảnh hưởng của nó trong dài hạn. Đây là một phần nguyên do chúng ta tạo ra các bong bóng tài chính.
Chúng ta bị quá phấn khích về một loại công nghệ mới và đẩy giá vượt lên trên bất kỳ con số hợp lý nào. Bong bóng có thể kéo dài hàng nhiều năm. Bong bóng Internet kéo dài tận 5 năm.
Trên cơ sở đó, mình nghĩ rằng 3 biểu đồ bên dưới sẽ cho anh em 1 góc nhìn rộng hơn về vấn đề bong bóng Bitcoin và cryptocurrency.
Biểu đồ bên dưới là giai đoạn tăng trưởng thần tốc của cổ phiếu Amazon kể từ đợt phát hành ra công chúng (IPO) vào tháng 5/1997 (tại mức giá đã điều chỉnh $1.5/cổ phiếu) lên tới đỉnh $105 vào tháng 4/1999. Giá cổ phiếu Amazon tăng khủng khiếp 70x chỉ trong vòng dưới 2 năm. Đây có phải là bong bóng không?
Biểu đồ dưới là giai đoạn nổ bong bóng của cổ phiếu Amazon kể từ đỉnh tháng 12/1999, tại $106 về lại đáy dưới $6 vào tháng 9/2001. Cú té này làm Amazon mất 95% giá trị. Vậy đây có phải là bong bóng bị nổ?
Kể từ lúc cổ phiếu Amazon chạm đáy vào tháng 9/2001, nó đã tăng hơn 180x tính tới năm 2017, tại giá $1100. Kể từ giá IPO chỉ là $1.5, nó đã tăng 275x, tạo ra mức lợi suất tổng hợp hàng năm trung bình 39%.
Dưới góc nhìn trên 1 giai đoạn thời gian thật dài, khi chúng ta nhìn lại biểu đồ cổ phiếu Amazon từ 1997-2017, liệu đợt bull run từ năm 97-99 có phải là bong bóng? Rồi cú té sấp mặt từ năm 99-2001 có phải là bong bóng bị vỡ? Rõ ràng cả 2 câu trả lời đều là không phải.
Nếu so trên toàn bộ giai đoạn kể từ lúc IPO đến 2017, so với những gì Amazon đã làm được ngày nay, đợt giảm giá sấp mặt mất 95% giá trị từ năm 1997-2001 chỉ là… một đợt điều chỉnh.
So sánh trên chỉ giúp anh em hình dung được rằng đối với một loại cổ phiếu hay 1 tài sản tài chính nào đó, các đợt giảm giá 90% giá trị đôi khi chỉ là 1 đợt điều chỉnh nhẹ nhàng, trên cơ sở dài hạn. Nhưng điều đó không có nghĩa là Bitcoin chắc chắn sẽ làm được như vậy.
So sánh Amazon với Bitcoin thì rõ ràng quá khập khiễng. Amazon là 1 công ty, họ làm việc, sáng tạo, tạo ra sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng để có doanh thu và chi trả cổ tức cho nhà đầu tư. Nói cách khác, họ tạo ra giá trị thặng dư cho xã hội và nền kinh tế. Còn Bitcoin thì không.
À đúng rồi, so sánh vàng với Bitcoin có vẻ hợp lý hơn. Vàng là kim loại quý, có số lượng giới hạn trên thế giới, và việc nó quý hiếm đã in sâu trong tiềm thức con người hàng nghìn năm nay. Nói cách khác, vàng có giá trị nội tại (instinct value).
Còn Bitcoin, cho tới giờ người ta vẫn chưa tìm ra giá trị nội tại của nó, và thậm chí nhiều người vẫn còn mơ hồ về nó. Đại diện cho blockchain, công nghệ thay đổi thế giới? Không hề, Bitcoin đã già cỗi và đầy lỗi, hoàn toàn có thể bị thay thế bởi 1 coin nào đó khác. Còn vàng, nó giữ vị trí độc tôn.
Xem thêm: Đi tìm giá trị nội tại của Bitcoin
Một khi giá trị nội tại của Bitcoin hay bất kỳ 1 đồng cryptocurrency nào đó chưa được tìm ra, nó hoàn toàn không đủ tư cách để được đem so sánh với bất kỳ loại cổ phiếu nào, và đương nhiên bao gồm cả vàng.
Vậy nên, Bitcoin có là bong bóng hay không cũng không phải là vấn đề quá quan trọng nữa.
Anh em nghĩ thế nào?
Xem thêm:
>> Chia sẻ tuyệt chiêu phân tích tâm lý (Sentiment Analysis) để tăng xác suất thắng khi trade coin
Chúng ta có xu hướng đánh giá quá cao ảnh hưởng của một loại công nghệ trong tương lai gần, và đánh giá thấp ảnh hưởng của nó trong dài hạn. Đây là một phần nguyên do chúng ta tạo ra các bong bóng tài chính.
Chúng ta bị quá phấn khích về một loại công nghệ mới và đẩy giá vượt lên trên bất kỳ con số hợp lý nào. Bong bóng có thể kéo dài hàng nhiều năm. Bong bóng Internet kéo dài tận 5 năm.
Trên cơ sở đó, mình nghĩ rằng 3 biểu đồ bên dưới sẽ cho anh em 1 góc nhìn rộng hơn về vấn đề bong bóng Bitcoin và cryptocurrency.
1. Biểu đồ Amazon 1997-1999
Biểu đồ bên dưới là giai đoạn tăng trưởng thần tốc của cổ phiếu Amazon kể từ đợt phát hành ra công chúng (IPO) vào tháng 5/1997 (tại mức giá đã điều chỉnh $1.5/cổ phiếu) lên tới đỉnh $105 vào tháng 4/1999. Giá cổ phiếu Amazon tăng khủng khiếp 70x chỉ trong vòng dưới 2 năm. Đây có phải là bong bóng không?
2. Biểu đồ Amazon 1997-2001
Biểu đồ dưới là giai đoạn nổ bong bóng của cổ phiếu Amazon kể từ đỉnh tháng 12/1999, tại $106 về lại đáy dưới $6 vào tháng 9/2001. Cú té này làm Amazon mất 95% giá trị. Vậy đây có phải là bong bóng bị nổ?
3. Biểu đồ Amazon 1997-2017
Kể từ lúc cổ phiếu Amazon chạm đáy vào tháng 9/2001, nó đã tăng hơn 180x tính tới năm 2017, tại giá $1100. Kể từ giá IPO chỉ là $1.5, nó đã tăng 275x, tạo ra mức lợi suất tổng hợp hàng năm trung bình 39%.
Dưới góc nhìn trên 1 giai đoạn thời gian thật dài, khi chúng ta nhìn lại biểu đồ cổ phiếu Amazon từ 1997-2017, liệu đợt bull run từ năm 97-99 có phải là bong bóng? Rồi cú té sấp mặt từ năm 99-2001 có phải là bong bóng bị vỡ? Rõ ràng cả 2 câu trả lời đều là không phải.
Nếu so trên toàn bộ giai đoạn kể từ lúc IPO đến 2017, so với những gì Amazon đã làm được ngày nay, đợt giảm giá sấp mặt mất 95% giá trị từ năm 1997-2001 chỉ là… một đợt điều chỉnh.
Câu hỏi còn lại là: Liệu Bitcoin có làm được như Amazon?
So sánh trên chỉ giúp anh em hình dung được rằng đối với một loại cổ phiếu hay 1 tài sản tài chính nào đó, các đợt giảm giá 90% giá trị đôi khi chỉ là 1 đợt điều chỉnh nhẹ nhàng, trên cơ sở dài hạn. Nhưng điều đó không có nghĩa là Bitcoin chắc chắn sẽ làm được như vậy.
So sánh Amazon với Bitcoin thì rõ ràng quá khập khiễng. Amazon là 1 công ty, họ làm việc, sáng tạo, tạo ra sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng để có doanh thu và chi trả cổ tức cho nhà đầu tư. Nói cách khác, họ tạo ra giá trị thặng dư cho xã hội và nền kinh tế. Còn Bitcoin thì không.
À đúng rồi, so sánh vàng với Bitcoin có vẻ hợp lý hơn. Vàng là kim loại quý, có số lượng giới hạn trên thế giới, và việc nó quý hiếm đã in sâu trong tiềm thức con người hàng nghìn năm nay. Nói cách khác, vàng có giá trị nội tại (instinct value).
Còn Bitcoin, cho tới giờ người ta vẫn chưa tìm ra giá trị nội tại của nó, và thậm chí nhiều người vẫn còn mơ hồ về nó. Đại diện cho blockchain, công nghệ thay đổi thế giới? Không hề, Bitcoin đã già cỗi và đầy lỗi, hoàn toàn có thể bị thay thế bởi 1 coin nào đó khác. Còn vàng, nó giữ vị trí độc tôn.
Xem thêm: Đi tìm giá trị nội tại của Bitcoin
Một khi giá trị nội tại của Bitcoin hay bất kỳ 1 đồng cryptocurrency nào đó chưa được tìm ra, nó hoàn toàn không đủ tư cách để được đem so sánh với bất kỳ loại cổ phiếu nào, và đương nhiên bao gồm cả vàng.
Vậy nên, Bitcoin có là bong bóng hay không cũng không phải là vấn đề quá quan trọng nữa.
Anh em nghĩ thế nào?
Xem thêm:
>> Chia sẻ tuyệt chiêu phân tích tâm lý (Sentiment Analysis) để tăng xác suất thắng khi trade coin
Tham khảo Medium
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách của Phù Thủy Trader Mark Minervini
Mark Minervini là một huyền thoại của giới trading toàn cầu. Bộ sách này mang đến các kiến thức cơ bản nhất về phương pháp giao dịch của Mark Minervini
Bài viết liên quan
