Các quỹ phòng hộ cảnh báo việc bán khống ồ ạt đồng USD đối mặt với rủi ro

[Bianas]

Điểm nóng forex tuần 10-14/8: Mỹ - Trung liệu có tạo nên làn sóng biến động mới?

Phân tích báo cáo vị thế đầu cơ CFTC tuần 29/7- 4/8: Sự quay trở lại với các đồng tiền lợi suất thấp

Nếu quan sát chỉ số đồng USD chúng ta có thể thấy đà giảm của đồng tiền này đã bị chặn lại và đang hình thành mô hình đảo chiều, vậy chúng ta nên làm gì với USD thời điểm này? Mời anh em cùng tham khảo bài viết.
-----

BlueBay Asset Management, công ty giám sát hơn 60 tỷ USD, đã chốt lời các vị thế bán khống đồng USD, trong khi AMP Capital đặt cược tăng giá vào các loại tiền tệ của thị trường mới nổi. K2 Asset Management thì lại đang chấp nhận cắt bớt một phần rủi ro do lo ngại về sự tăng giá đột ngột của đồng tiền dự trữ thế giới.

Nếu họ đúng thì các nhà đầu tư đã đặt cọc vào các vị thế bán khống USD - hiện ở mức cao nhất trong hai năm - có thể thấy lợi nhuận thời gian vừa qua của họ dần biến mất. Giao dịch phổ biến nhất này (short USD) trên thị trường ngoại hối – kể từ khi FED toàn lực can thiệp thị trường vào cuối tháng 3 vừa qua – không hề có dấu hiệu giảm bớt khi mà Phố Wall vãn dự đoán đồng USD sẽ tiếp tục mất giá.

Nader Naeimi, nhà phân tích tại AMP ở Sydney, cho biết: “Khi lượng nhà đầu tư đang bán khống đồng USD quá nhiều, rủi ro có thể xuất hiện bất cứ lúc nào, khả năng thoái lui của USD ngày càng lớn.”

USD trượt giảm cùng với sự gia tăng các vị thế bán khống - ngồn: Bloomberg​

Đồng bạc xanh đã liên tục bị bán so với các đồng tiền thuộc nhóm G10 trong suốt 4 tháng qua và các giao dịch cược giảm cho đồng tiền này tiếp tục tăng. Vào cuối tháng 7, các quỹ giao dịch sử dụng đòn bẩy đã đổ mạnh vào đồng JPY, và sau đó họ chuyển sang mua ròng đồng EUR lần đầu tiền sau hai năm.

Mặc dù không có quỹ phòng hộ (hedge funds) nào ủng hộ việc đồng USD sẽ mạnh mẽ trở lại, nhưng họ đang chỉ ra rằng rủi ro cho một đợt điều chỉnh tăng trong ngắn hạn đã gia tăng.

George Boubouras, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại K2 Asset cho biết: “Mức độ biến động tăng đột biến có thể khiến đồng USD thoái lui mạnh trong ngắn hạn, và điều đó có thể gây ra sự thua lỗ lớn.”

Một trong những nguyên nhân chính có thể đến từ sự leo thang căng thẳng liên tục trong mối quan hệ Mỹ-Trung, sự kiện có xu hướng thúc đẩy sự biến động và nhu cầu về tài sản trú ẩn. Chỉ số Dollar của Bloomberg đã ghi nhận mức tăng lớn nhất của nó trong hơn một tháng vào phiên Thứ sáu vừa qua nhờ vào báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ và hành động “tấn công” của ông Trump nhằm vào hai công ty công nghệ Trung Quốc.

Mức biến động bình quân tháng của chỉ số Dollar của Bloomberg trong suốt thập kỷ qua
​

Tháng 8 cũng có thể đánh dấu sự bắt đầu của các dòng luân chuyển vốn theo mùa, có xu hướng ủng hộ đồng USD. Một thước đo sức mạnh của đồng đô la cho thấy đồng tiền này có xu hướng tăng từ tháng này đến tháng 11 trong thập kỷ qua và tăng trung bình 3% trong quý liền trước 7 cuộc bầu cử tổng thống vừa qua.

Mark Dowding, Giám đốc đầu tư tại BlueBay ở London cho biết: “Chúng tôi đã từng short đồng USD, nhưng bây giờ là lúc hiện thực hóa lợi nhuận đó.”

Tuy nhiên, đối với một đồng USD đang trong xu hướng giảm thì bất kỳ sự phục hồi nào sẽ chỉ là ngắn hạn và đó có thể là thời cơ để phe bán quay trở lại đặt cược nhiều hơn.

Tóm lại, sau khi liên tục giảm từ mức đỉnh trong tháng 3 xuống mức thấp trong hơn 2 năm, hiện tại chỉ số USD đã xuất hiện các động thái cảnh báo, khả năng phe bán chốt lãi gây ra một đợt điều chỉnh là rất cao, kết hợp với các dữ liệu lịch sử (theo mùa) thì chúng ta không nên tiếp tục short trong thời điểm này mà nên đợi các đợt điều chỉnh để có mức giá tốt hơn.

Tham khảo: Bloomberg

Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1

[TBODY] [/TBODY]

​