1. Cách để xác định một thương vụ IPO có giá trị! Anh em chứng khoán Mỹ nên đọc

    Cách để xác định một thương vụ IPO có giá trị!  Anh em chứng khoán Mỹ nên đọc
    28/03/2019
    1,134 lượt xem
    Phát hành lần đầu ra công chúng (initial public offering - IPO) là quá trình một công ty tư nhân được phép giao dịch công khai trên sàn giao dịch chứng khoán. Khi một công ty được công khai, nó sẽ thuộc sở hữu của các cổ đông mua cổ phiếu của công ty. Mọi công ty đại chúng đều phải bắt đầu giao dịch tại một thời điểm nào đó, nghĩa là bắt đầu IPO.

    Vài tuần trước quá trình IPO các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ có động thái tiếp cận, khi các nguồn truyền thông công bố về việc chào bán. Vậy làm thế nào định giá một thương vụ IPO của doanh nghiệp?

    thương-vụ-ipo-traderviet.

    Điều này gián tiếp dẫn đến quy tắc đầu tiên của việc phân tích một thương vụ IPO cho hiệu quả. IPO cũng giống như bất kỳ một khoản đầu tư nào, bạn cần nghiên cứu, thậm chí xem xét một cách kỹ lưỡng, trước khi vung tiền đầu tư. Hãy dành một vài giờ trên các bản báo cáo tài chính, tận dụng một chút thời gian cho tiềm năng của một khoản đầu tư lớn.

    Thành phần định lượng trong việc định giá một thương vụ IPO


    Một thương vụ IPO thành công xoay quanh nhu cầu về sản phẩm đang bán, nhu cầu mạnh mẽ sẽ dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn. Nhu cầu mạnh mẽ không có nghĩa là công ty có giá trị hơn mà thay vào đó, công ty sẽ có định giá cao hơn. Trong thực tế, sự phân biệt giữ 2 điểm này rất quan trọng. Hai công ty giống hệt nhau có thể có định giá IPO rất khác nhau đôi khi chỉ vì thời điểm IPO nằm trong nhu cầu thị trường khác nhau.

    thương-vụ-ipo-traderviet-1.

    Ví dụ như thương vụ IPO khủng năm 2000, thời điểm bong bóng công nghệ so với các thương vụ IPO công nghệ tương tự kể từ thời điểm đó. Các công ty IPO vào lúc cao điểm sẽ nhận được định giá cao hơn nhiều và do đó vốn đầu tư nhiều hơn chỉ vì họ IPO đúng thời điểm tức là khi nhu cầu đang cao.

    Một yếu tố khác của định giá IPO là sự so sánh ngành. Nếu doanh nghiệp IPO ở trong một lĩnh vực đã có các công ty giao dịch công khai trước đó thì việc định giá IPO có thể được liên kết với việc định giá thông qua đối thủ cạnh tranh. Lý do là các nhà đầu tư sẽ sẵn sàng trả một số tiền tương tự cho một công ty mới trong ngành vì hiện tại cũng đang có những nhà đầu tư trả tiền cho những công ty hiện tại.

    thương-vụ-ipo-traderviet-2.

    Ngoài việc xem các so sánh, việc định giá một thương IPO phụ thuộc rất nhiều vào các dự đoán tăng trưởng trong tương lai của công ty. Tăng trưởng là một phần quan trọng của việc tạo ra giá trị và động lực chính của thương vụ IPO với mục đích huy động thêm vốn để hỗ trợ cho sự phát triển trong tương lai. Một thương vụ chào bán IPO thành công thường phụ thuộc vào kế hoạch và dự án của công ty về việc mở rộng quy mô kinh doanh.

    Thành phần định tính trong việc định giá một thương vụ IPO


    Một số yếu tố đóng vai trò lớn trong định giá IPO không dựa trên các con số hoặc dự đoán tài chính. Đó là các yếu tố định tính tạo nên câu chuyện của một công ty thậm chí nó có tác động mạnh mẽ ví dụ như các dự báo doanh thu và tài chính. Một công ty có thể có một sản phẩm hoặc dịch vụ mới sẽ thay đổi cách nhìn của nhà đầu tư, hoặc nó có thể là ưu thế của một mô hình kinh doanh hoàn toàn mới.

    thương-vụ-ipo-traderviet-3.

    Một ví dụ đáng để nhớ lại về sự thổi phồng cổ phiếu internet vào những năm 1990. Các công ty đều đẩy mạnh công nghệ mới và gây nhiều hứng thú trong giới đầu tư đã được định giá hàng tỷ đô la, mặc dù doanh thu rất thấp hoặc thậm chí còn không có doanh thu. Tương tự như vậy, các công ty trải qua IPO có thể giải quyết câu chuyện của họ bằng cách thêm các chuyên gia tư vấn để tạo ra diện mạo của một doanh nghiệp đang phát triển với đội ngũ quản lý có kinh nghiệm.

    Ở đây có một sự thật phũ phàng về IPO đó là đôi khi khả năng tiếp thị của các doanh nghiệp bị thổi phồng nhưng điều quan trọng là các nhà đầu tư một thương vụ IPO phải có sự hiểu biết về các sự kiện và rủi ro liên quan đến quá trình này và không bị phân tâm bởi một câu chuyện hào nhoáng.

    Sự thật và rủi ro của một thương vụ IPO


    Mục tiêu đầu tiên của một thương vụ IPO là bán được số lượng cổ phiếu đã xác định trước đó với giá tốt nhất có thể. Điều này đồng nghĩa với việc rất ít những thương vụ IPO xuất hiện khi mà cổ phiếu trên thị trường lúc này rẻ. Khi cổ phiếu bị định giá thấp, khả năng IPO được định giá ở mức cao rất là mong manh.

    thương-vụ-ipo-traderviet-4.

    Vì vậy, trước khi đầu tư vào bất kỳ một thương vụ IPO nào, hãy hiểu rằng các ngân hàng đầu tư thúc đẩy họ trong thời điểm khi nhu cầu về cổ phiếu đang có chiều hướng có lợi. Khi nhu cầu mạnh và giá cao, lúc này những trường hợp thổi phồng một thương vụ IPO sẽ vượt xa các nguyên tắc cơ bản của nó. Điều này rất tốt cho công ty muốn huy động vốn, nhưng lại không tốt cho các nhà đầu tư đang mua cổ phiếu. Thị trường IPO về cơ bản đã chết trong cuộc suy thoái 2009-2010 vì định giá cổ phiếu trên toàn thị trường rất thấp.

    Lời kết


    Định giá IPO thật ra cũng không khác gì định giá một công ty đại chúng hiện có. Xem xét các dòng tiền, bảng cân đối kế toàn và lợi nhuận của doanh nghiệp. Chắc chắn, tăng trưởng trong tương lai là một thành phần quan trọng của việc tạo ra giá trị, nhưng nếu nhà đầu tư phải trả quá nhiều cho sự tăng trưởng thì đó cũng là một cách dễ dàng để mất tiền.

    Hầu hết các thương vụ IPO khiến các nhà đầu tư thất vọng. Nhưng một lần nữa, điều đó lại phản ánh toàn bộ thị trường. Nhà đầu tư thông minh hiểu rằng các nguyên tắc cơ bản của luật chơi đó là mua khi tài sản được định giá thấp và bán ra khi tài sản được định giá cao. Kiên nhẫn chờ đợi và lợi nhuận sẽ tới.

    Hy vọng bài viết cung cấp được nhiều thông tin bổ ích cho anh em diễn đàn. Đừng quên để lại cho mình 1 like nhé! Many Thanks!

    Trích nguồn: investopedia
     
    Lưu
    Phương Thúy bài này.
    Xem thêm
    ✅ Fibonacci Mở Rộng - Tuyệt Chiêu Chốt Lời CHÍNH XÁC Tại Đỉnh Đáy Thị Trường
    ✅ "The Big Short" - Lệnh Bán Khống KHỦNG NHẤT Thời Covid-19 Của Tỷ Phú Bill Ackman
    ✅ Chỉ Báo ADX - Công Cụ Xác Định Sức Mạnh Xu Hướng
    ✅ Phân Tích Crypto (Bitcoin & Altcoin) Theo Price Action - Con Sóng Tăng Mới - Tuần 16/05-23/05
    ✅ Phân Tích VÀNG-FOREX-BITCOIN Theo Price Action - Nhiều Kèo Thơm - Tuần 08/06-12/06
    ✅ 4 Chỉ Báo (Indicator) Đơn Giản & Mạnh Mẽ TĂNG XÁC SUẤT THẮNG Giao Dịch Forex
    ✅ Tại Sao Trader Nên Giao Dịch Forex Với VỊ THẾ NHỎ?
    ✅ LỚP HỌC FOREX | Các Loại Lệnh Giao Dịch Trong Forex
    Chỉnh sửa cuối: 28/03/2019
    Đang tải...

Bình luận mới nhất

  • vĩnh0902 trong Quyền chọn Nhị phân - Binary Options 140,802 Xem / 5,731 Trả lời
  • NTTungTung trong Chuyện bên lề 630 Xem / 5 Trả lời
  • HODIEP trong Thị trường CFD - Index quốc tế 412 Xem / 4 Trả lời
  • Đang tải...

    Broker được cấp phép

    XTB
    Công ty Fintech eToro
    LMAX Global
    FXCM
    Doo Prime
    LiteForex
    FT Markets
    OlympTrade
    Tickmill
    AETOS
    FBS
    Capstone
    BDSwiss
    AxiTrader
    Đang tải...
    0