1. Câu chuyện George Soros bán khống Bath Thái

    Câu chuyện George Soros bán khống Bath Thái
    31/12/2017
    9,569 lượt xem
    George Soros là một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ thành công nhất từ trước tới nay. Trong thời gian điều hành Quantum Fund (do Soros và Jim Rogers sáng lập vào những năm 70), ông đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 30%.

    Cú trade của quỹ Quantum Fund chống lại Ngân hàng Anh năm 1992 có lẽ là thương vụ nổi tiếng nhất của quỹ. Câu truyện truyền thông là vậy nhưng bên trong thực chất thì Quantum còn có nhiều vụ đáng kể hơn nữa và một trong những vụ gây tranh cãi nhiều nhất do quỹ này thực hiện đó là vụ với tiền tệ châu Á, đặc biệt là tiền tệ của Thái Lan và Malaysia ngay trước năm 1997 đến 1998 khủng hoảng tài chính châu Á diễn ra.

    george-soros-ban-khong-bath-thai-traderviet-2.

    Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á bắt đầu bắt đầu từ Nhật Bản và gây ảnh hưởng tới khủng hoảng tài chính ở Thái lan, những chấn động ngay lập tức lan sang các nước Đông Nam Á, bao gồm Malaysia, Indonesia và Philippines. Vào mùa thu năm 1997, dư chấn khủng hoảng đã lan rộng đến Hàn Quốc, Hồng Kông và Trung Quốc, một năm sau đó tiếp tục đến Nga và Brazil chứng kiến nền kinh tế của họ rơi vào tình trạng ngấp nghé.

    Khủng hoảng Châu Á bắt đầu vào tháng 8 năm 1997, chỉ một tháng sau khi chính quyền Thái Lan thả nổi tỉ giá USD và bath Thái. Trước đó, trong hơn 1 thập kỷ, tỷ giá đồng baht Thái đã được neo với tỷ giá đồng đô la Mỹ, chính quyền Thái Lan đã khuyến khích các ngân hàng và các tập đoàn lớn vay USD. Tuy nhiên, khi đồng đô la Mỹ tăng mạnh vào giữa thập kỷ 90, các tài khoản vốn của Thái Lan xấu đi, các công ty gặp khó khăn trong việc trả nợ bằng đồng đô la.

    george-soros-ban-khong-bath-thai-traderviet-3.

    Các nhà chức trách Thái Lan đã bỏ việc neo tỉ giá USD - Bath vào ngày 2 tháng 7 năm 1997 và đến ngày 24 tháng 10, đồng baht đã mất giá 60% giá trị so với đồng USD. Những rắc rối về tiền tệ của Thái Lan đã gây ra một làn sóng đầu cơ đối với các đồng tiền châu Á khác và cùng thời điểm đồng rupiah Indonesia, rimgit Malaysia và peso Philipin giảm lần lượt là 47%, 35% và 34%.

    Soros có phải là người khơi mào cuộc khủng hoảng không?


    Theo những nguồn tin đã biết vào thời điểm đó, Soros đã đặt cược gần 1 tỷ đô la trong tổng số 12 tỷ đô la chống lại đồng baht. Có rất nhiều suy đoán rằng bởi vì ông đã đặt cược lớn như vậy, nên Soros đã nhúng tay sâu vào cuộc khủng hoảng châu Á thông qua các kết nối chính trị của ông.

    Tuy nhiên, Soros không phải là nhà đầu cơ duy nhất lớn nhất nắm giữ số lượng lớn Bath Thái lúc bấy giờ. Tiger Fund của Julian Robertson đã bỏ gấp 3 Soros với gần 3 tỷ USD đặt cược vào đồng baht. Julian Robertson nghiễm nhiên là có động lực hơn nữa để làm cho tiền tệ Thái Lan sụp đổ bằng cách bán khống.

    Ngân hàng chống lại các nhà đầu cơ


    Trong nỗ lực chống mất giá, Ngân hàng Thái Lan đã mua đồng baht bằng đô la trên thị trường ngoại hối, tăng lãi suất và hạn chế người nước ngoài tiếp cận với đồng baht trong vài tháng đầu. Điều này tuy đúng nhưng dần dà làm suy yếu ngân hàng nhà nước, dự trữ ngoại hối đã giảm từ 37,2 tỷ đô la vào tháng 12 năm 1996 xuống còn 30,9 tỷ đô la vào tháng 6 năm 1997 và đang trên đà giảm tiếp.

    Vào tháng 5 năm 1996 Ngân hàng Bangkok đã chi ra hơn 3 tỷ đô la cho các khoản nợ xấu và đã được chính phủ phê duyệt và vào cuối năm 1996, Nợ nước ngoài của Thái Lan vào thời điểm đó đã ở mức 100 tỷ USD.

    Tuy nhiên, những nỗ lực cứu trợ đã có hiệu quả, nhưng các biện pháp này cũng đã sử dụng toàn bộ nguồn lực của ngân hàng nếu các nhà đầu cơ tiếp tục bán khống thì sẽ không còn phương án nào để hỗ trợ nữa.

    Ngân hàng nhà nước cuối cùng cũng hết tiền, tỉ giá Bath rớt thê thảm, người được lợi là các quỹ đầu cơ, GDP thực của ASEAN đã giảm 9,2 tỷ USD trong năm 1997 và 218,2 tỷ USD (tương đương 31,7%) trong năm 1998.

    Tổng kết câu chuyện:

    1. Giá Baht Thái đang cao hơn so với nền kinh tế cơ bản. Đã có bong bóng chứng khoán và thị trường bất động sản và nợ nước ngoài cao với suy thoái kinh tế và dòng vốn chảy ra

    2. Ngân hàng Thái Lan (BOT) vẫn giữ đồng baht neo chặt với đô la Mỹ theo chế độ tỷ giá cố định. bất cứ khi nào đồng Baht quá yếu, ngân hàng sẽ bán dự trữ đô la và mua đồng baht để giá trị đồng baht vẫn ổn định ở mức 25 baht / đô la.

    3. Soros biết tình hình này không thể duy trì được mãi vì giá trị của đồng tiền không khớp với tình hình kinh tế.

    4. Soros vay 25 triệu baht (con số ví dụ thôi) và chuyển sang 1 triệu đô la theo tỷ giá cố định. (25 baht / đô la)

    5. BOT tiếp tục bán đồng USD cho đến khi không có dự trữ đô la, có nghĩa là ngân hàng hết khả năng và không thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để giữ giá trị đồng baht cố định nữa.

    6. Do đó phải đưa ra chế độ tỷ giá cố định và để cho giá trị Baht tự nổi theo cầu và cung.

    7. Baht lập tức suy yếu đến 50 baht / đô la vì không ai muốn đồng baht.

    8. Soros bán 0,5 triệu đô la đổi lấy 25 triệu baht và trả lại khoản vay bằng đồng Baht. Ông lợi nhuận 0,5 triệu đô la còn lại.

    * Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

    >> Quỹ đầu cơ BlackRock - Ngân hàng bóng tối lớn nhất thế giới

    >> Những vụ sụp đổ thị trường lớn nhất lịch sử - Nhật Bản châm ngòi nổ Châu Á (1997)


     
    3 Bước Trở Thành Trader Có Kỷ Luật
    5 Bài Học Trading Kinh Điển Buộc Trader Phải Thuộc Lòng
    Phân Tích Vàng & Forex Theo Price Action Tuần 02/12-06/12
    Phân Tích Vàng & Forex Theo Price Action Tuần 09/12-13/12
    Breakout (Phá Vỡ) Là Gì Và Giao Dịch Breakout Sao Cho Đúng?
    Price Action Swing Trading Với Kênh Giá (Price Channels) Và Cách Bắt Con Sóng Dài
    3 Sự Thật Khắc Nghiệt Trong Trading
    Đường Trung Bình Động (Moving Average) - Tư Duy Và Một Vài Lưu Ý Khi Giao Dịch
    Đang tải...
  2. kizu

    kizu

    97
    46
    thần tượng của giới trading toàn cầu là đây
     
  3. Mr.Noob

    Mr.Noob

    283
    170
    Hiểu thêm được nhiều điều, cảm ơn tác giả :)
     
  4. "Đưa ra chế độ tỷ giá cố định" là như thế nào? Bác nào giải thích chỗ này giúp với ạ.
     
  5. DuongHuy

  6. DuongHuy
  7. 17,022
    97,309
    Chính xác là hủy chế độ tỷ giá cố định
     
    Phoenix Undyingthanhoni bài này.

Bình luận mới nhất

Đang tải...

Broker được cấp phép

XTB
GKFXPrime
SMInvest
FBS
AETOS
FXTM
Tickmill
OlympTrade
OctaFX
BDSwiss Group
Infinox Capital Ltd.
FXCM
EightCap
Đang tải...