- 7,275
- 32,425
Xin chào cả nhà!
Nhiều năm trước, một quỹ phòng hộ ở London đã sáng lập nên một thứ mà sau đó nhanh chóng được biết đến là quỹ Twitter. Quỹ này đã vận hàng một hệ thống máy tính để "đọc" 100 triệu tweet một tuần và xác định xem liệu chúng có phản ánh triển vọng tích cực hay tiêu cực trên thế giới hay không.
Nếu triển vọng là tích cực, quỹ sẽ mua cổ phiếu. Ngược lại, quỹ sẽ đặt cược rằng, cổ phiếu sẽ đi xuống. Đó là một ý tưởng kinh khủng. Kết cục, quỹ đã sụp đổ và bị đốt cháy trong vòng 2 năm.
Nhưng câu chuyện sau đây có lẽ là những gì đáng ra quỹ nên làm được mới phải: Vào thứ Sáu, một options trader (nhà giao dịch quyền chọn) đã kiếm được 2,4 triệu đô la dựa trên một tin tức trong 28 phút.
Cụ thể câu chuyện vi diệu đó diễn ra như sau...
Giao dịch được thực hiện dựa trên báo cáo rằng Intel (INTC) đang đàm phán để mua lại Altera (ALTR). Tin tức về cuộc thảo luận sáp nhập giữa hai nhà sản xuất chip nổi trên mặt báo của tờ Dow Jones Newswires vào chiều thứ Sáu, nhưng không có thỏa thuận nào được công bố chính thức. Tuy nhiên, một giây sau khi tin tức được đưa ra, một trader đã mua các quyền chọn mua cho khoảng 300.000 cổ phiếu của Altera. Các quyền chọn có giá thực hiện là $36 và cổ phiếu tại thời điểm đó được giao dịch với giá $34. Thời gian đáo hạn của hợp đồng quyền chọn là vào giữa tháng 4. Phí quyền chọn không quá cao, khoảng $0,35/ quyền chọn, hay khoảng $110.000 cho toàn bộ giao dịch.
Theo dữ liệu từ Nasdaq, chưa đầy 20 giây sau, cổ phiếu Altera đã bị tạm dừng trên tin tức sáp nhập với Intel. Theo Dow Jones, 2 giây sau đó, một phóng viên của Wall Street Journal đã tweet tin vừa rồi.
Khi cổ phiếu mở cửa trở lại vào khoảng 3:40, cổ phiếu đã tăng 28%. Cổ phiếu đóng cửa ở mức gần $44,50. Điều đó có nghĩa là các quyền chọn đã được mua với giá $0,35 lúc đầu hiện có giá trị gần $8,50, hay trader đó đã kiếm được 2,4 triệu đô la so với 28 phút trước đây .
Các options trader nói rằng họ thấy các giao dịch mờ ám kiểu này mọi lúc. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) thường xuyên điều tra các giao dịch đáng ngờ và đôi khi cũng đưa ra các trường hợp giao dịch nội gián ra ánh sáng chống lại các nhà đầu tư đứng đằng sau chúng.
Còn các chuyên gia nói rằng một options trader nhanh nhẹn có thể đã thực hiện giao dịch trong gần một phút, nhưng vẫn còn khá nhiều hoài nghi về khả năng này. Một lời giải thích tốt hơn là: Giao dịch được thực hiện bởi một máy tính chăng? Vài năm trước, giao dịch cao tần không được sử dụng nhiều trong các thị trường quyền chọn. Nhưng ngày nay, các trader đã không còn quá lạ lẫm với chúng nữa. Do đó, có lẽ không quá ngạc nhiên khi một máy tính có thể nhận ra một tin tức mới hoặc một tweet bật mí cho độc giả về một thỏa thuận tiềm năng.
Giống như với tất cả các cuộc tranh luận về giao dịch cao tần, câu hỏi đặt ra là liệu nó có công bằng hay không, hay nói đúng hơn là, liệu nó có công bằng hơn so với việc một trader sử dụng thông tin nội gián hay không? Nói chung, lý thuyết đằng sau việc giao dịch dựa trên thông tin nội gián là bất hợp pháp và không công bằng so với những người khác. Không phải nhà đầu tư nào cũng tiếp cận được với những thông tin nội gián như nhau. Và cũng không phải nhà đầu tư nào cũng tiếp cận được với những máy tính giao dịch cao tần có thể thực hiện giao dịch quyền chọn 300.000 cổ phiếu trong chưa đầy một phút. Vậy chẳng phải giao dịch cao tần cũng không công bằng, ít nhất là trong trường hợp này?
Jim Strugger, một chiến lược gia phái sinh tại MKM Partners, cho rằng đó là một cuộc tranh luận ngớ ngẩn. Giao dịch nội gián là bất hợp pháp, nhưng giao dịch cao tần thì không. Strugger nói: "Giao dịch cao tần có thể là một vấn đề khi nó dựa trên dữ liệu thị trường mà chỉ các công ty đầu tư mới có quyền truy cập hoặc truy cập trước. Nhưng khi một giao dịch dựa trên thông tin công khai hoặc một cái gì đó được nói trên Twitter, thì đó là một trò chơi công bằng."
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Nhiều năm trước, một quỹ phòng hộ ở London đã sáng lập nên một thứ mà sau đó nhanh chóng được biết đến là quỹ Twitter. Quỹ này đã vận hàng một hệ thống máy tính để "đọc" 100 triệu tweet một tuần và xác định xem liệu chúng có phản ánh triển vọng tích cực hay tiêu cực trên thế giới hay không.
Nếu triển vọng là tích cực, quỹ sẽ mua cổ phiếu. Ngược lại, quỹ sẽ đặt cược rằng, cổ phiếu sẽ đi xuống. Đó là một ý tưởng kinh khủng. Kết cục, quỹ đã sụp đổ và bị đốt cháy trong vòng 2 năm.
Nhưng câu chuyện sau đây có lẽ là những gì đáng ra quỹ nên làm được mới phải: Vào thứ Sáu, một options trader (nhà giao dịch quyền chọn) đã kiếm được 2,4 triệu đô la dựa trên một tin tức trong 28 phút.
Cụ thể câu chuyện vi diệu đó diễn ra như sau...
Giao dịch được thực hiện dựa trên báo cáo rằng Intel (INTC) đang đàm phán để mua lại Altera (ALTR). Tin tức về cuộc thảo luận sáp nhập giữa hai nhà sản xuất chip nổi trên mặt báo của tờ Dow Jones Newswires vào chiều thứ Sáu, nhưng không có thỏa thuận nào được công bố chính thức. Tuy nhiên, một giây sau khi tin tức được đưa ra, một trader đã mua các quyền chọn mua cho khoảng 300.000 cổ phiếu của Altera. Các quyền chọn có giá thực hiện là $36 và cổ phiếu tại thời điểm đó được giao dịch với giá $34. Thời gian đáo hạn của hợp đồng quyền chọn là vào giữa tháng 4. Phí quyền chọn không quá cao, khoảng $0,35/ quyền chọn, hay khoảng $110.000 cho toàn bộ giao dịch.
Theo dữ liệu từ Nasdaq, chưa đầy 20 giây sau, cổ phiếu Altera đã bị tạm dừng trên tin tức sáp nhập với Intel. Theo Dow Jones, 2 giây sau đó, một phóng viên của Wall Street Journal đã tweet tin vừa rồi.
Khi cổ phiếu mở cửa trở lại vào khoảng 3:40, cổ phiếu đã tăng 28%. Cổ phiếu đóng cửa ở mức gần $44,50. Điều đó có nghĩa là các quyền chọn đã được mua với giá $0,35 lúc đầu hiện có giá trị gần $8,50, hay trader đó đã kiếm được 2,4 triệu đô la so với 28 phút trước đây .
Các options trader nói rằng họ thấy các giao dịch mờ ám kiểu này mọi lúc. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) thường xuyên điều tra các giao dịch đáng ngờ và đôi khi cũng đưa ra các trường hợp giao dịch nội gián ra ánh sáng chống lại các nhà đầu tư đứng đằng sau chúng.
Còn các chuyên gia nói rằng một options trader nhanh nhẹn có thể đã thực hiện giao dịch trong gần một phút, nhưng vẫn còn khá nhiều hoài nghi về khả năng này. Một lời giải thích tốt hơn là: Giao dịch được thực hiện bởi một máy tính chăng? Vài năm trước, giao dịch cao tần không được sử dụng nhiều trong các thị trường quyền chọn. Nhưng ngày nay, các trader đã không còn quá lạ lẫm với chúng nữa. Do đó, có lẽ không quá ngạc nhiên khi một máy tính có thể nhận ra một tin tức mới hoặc một tweet bật mí cho độc giả về một thỏa thuận tiềm năng.
Giống như với tất cả các cuộc tranh luận về giao dịch cao tần, câu hỏi đặt ra là liệu nó có công bằng hay không, hay nói đúng hơn là, liệu nó có công bằng hơn so với việc một trader sử dụng thông tin nội gián hay không? Nói chung, lý thuyết đằng sau việc giao dịch dựa trên thông tin nội gián là bất hợp pháp và không công bằng so với những người khác. Không phải nhà đầu tư nào cũng tiếp cận được với những thông tin nội gián như nhau. Và cũng không phải nhà đầu tư nào cũng tiếp cận được với những máy tính giao dịch cao tần có thể thực hiện giao dịch quyền chọn 300.000 cổ phiếu trong chưa đầy một phút. Vậy chẳng phải giao dịch cao tần cũng không công bằng, ít nhất là trong trường hợp này?
Jim Strugger, một chiến lược gia phái sinh tại MKM Partners, cho rằng đó là một cuộc tranh luận ngớ ngẩn. Giao dịch nội gián là bất hợp pháp, nhưng giao dịch cao tần thì không. Strugger nói: "Giao dịch cao tần có thể là một vấn đề khi nó dựa trên dữ liệu thị trường mà chỉ các công ty đầu tư mới có quyền truy cập hoặc truy cập trước. Nhưng khi một giao dịch dựa trên thông tin công khai hoặc một cái gì đó được nói trên Twitter, thì đó là một trò chơi công bằng."
Nguồn: fortune.com
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
