Cú sốc về cuộc tấn công mỏ dầu có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed! Thật hay đùa???

Cú sốc về cuộc tấn công mỏ dầu có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed! Thật hay đùa???

Cú sốc về cuộc tấn công mỏ dầu có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed! Thật hay đùa???

Phương Thúy

Editor
Trial mod
6,334
28,931
Nhớ lại điểm nổi bật của cuộc họp báo FOMC vừa qua là Chủ tịch Jerome Powell, đã nói rằng những gì đang diễn ra là một sự điều chỉnh giữa chu kỳ hơn là bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mới. Ông đã nói rằng sẽ có ba lần cắt giảm 25 điểm cơ bản. Ngoài ra, Fed rõ ràng đang ở trong một chu kỳ nới lỏng, bởi vì chính chu kỳ kinh tế đang hướng đến suy thoái. Điều đó có nghĩa rằng Fed chỉ có thể cắt giảm thêm 50 điểm lãi suất cơ bản kể từ cuộc họp cuối cùng.

Nhìn biểu đồ dưới chúng ta có thể thấy vào tháng 8, cơ hội Fed duy trì lãi suất từ 1.5% đến 1.75% chỉ nằm trên 30%. Do sự lo ngại về suy thoái kinh tế bắt nguồn từ chiến tranh thương mại. Nhưng hiện tại tỉ lệ đó đã tăng lên 80%.

600x-1.jpg

Cuộc họp vào rạng sáng mai, thị trường đang nghiêng về hướng cắt giảm 25 điểm lãi suất cơ bản. Có vẻ như kịch bả này đã được thị trường dự đoán từ trước. Điều tạo ra bất ngờ trong cuộc họp tối nay sẽ là Fed sẽ đưa ra định hướng gì trong tương lai. Là tín hiệu bồ câu hay diều hâu? Và Nó có bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến thương lại hay dữ liệu kinh tế hoặc thị trường hay không?

Biểu đồ dưới đây cho thấy lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 10 năm đã thay đổi hướng đi kể từ cuộc họp FOMC cuối cùng:

600x-1.png

Thị trường chứng khoán cũng vậy. Sau đợt bán tháo vào tháng 8 thì đến tháng 9, chứng khoán Mỹ đã lập kỉ lục mới. Và điều đặc biết đó là hiệu suất của chỉ số S&P 500 và MSCI đều bắt đầu ở mức 100 ngay trước thềm cuộc họp FOMC. Như biểu đồ dưới:

600x-1 (2).png

Cuộc tấn công mỏ dầu Saudi


Sự kiện này diễn ra vào ngay trước thời điểm cuộc họp Fed. Cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào một cơ sở dầu mỏ của Ả Rập Saudi vào tối thứ Sáu như một nhân tố mới sẽ ảnh hưởng đến cuộc họp Fed vào rạng sáng mai. Tại sao lại nói như vậy?

Như bạn thấy, phản ứng ban đầu và hoàn toàn hợp lý đó là sự kiện này đã khiến giá dầu tăng đột biến. Đây là những gì đã xảy ra với giá dầu Brent vào ngày 16/09:

600x-1 (3).png

Cuộc tấn công này liệu có dẫn đến những cuộ tấn công khác hoặc khiến căng thẳng của Mỹ và Iran tăng lên hay không thì chúng ta vẫn chưa biết rõ. Tuy nhiên cuộc tấn công vừa rồi đã khiến 5.7 triệu thùng sản xuất ít hơn mỗi ngày, tương đương khoảng 5% sản lượng hàng ngày trên toàn cầu. Điều này khiến cho nguồn cung dầu bị gián đoạn. Đó cũng là lí do khiến giá dầu tăng vọt.

Điều này ảnh hưởng gì đến thị trường và quyết định của Fed?


Đầu tiên, nó sẽ không ảnh hưởng quá nghiêm trọng bởi vì các nền kinh tế phương Tây hiện nay ít sử dụng dầu hơn. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, chi tiêu dầu đã tăng gần như phù hợp với GDP trong 15 năm qua, với sự sai lệch đáng kể trong đợt tăng giá dầu trước cuộc khủng hoảng 2008. Vì vậy, sự kiện vừa rồi không hoàn toàn gây sốc như lần đầu tiên xuất hiện.

600x-1 (2).jpg

Thứ hai, tác động trực tiếp nhất của sự thay đổi lớn trong giá dầu, đó là sự thay đổi của đồng đô la. USD có mối quan hệ nghịch đảo với giá dầu thô. Điều này có khả năng làm suy yếu đồng đô la so với đồng Euro và những đồng tiền khác.

Chính quyền Hoa Kỳ đang muốn đồng đô la yếu hơn và điều này cũng sẽ giúp Trung Quốc và nhiều thị trường mới nổi khác. Vì vậy, nếu mối quan hệ đó tiếp tục, vấn đề chiến tranh thương mại có thể sẽ trở nên dễ dàng hơn:

600x-1 (3).jpg

Thứ ba, sẽ có những hiệu ứng khác, đặc biệt là trên thị trường chứng khoán. Châu Âu phụ thuộc nhiều hơn vào việc nhập khẩu dầu so với Hoa Kỳ, và đồng euro mạnh hơn hiện tại lại không tốt cho những công ty của họ. Vì vậy, về mặt nội tệ, chúng ta có thể hy vọng thị trường châu Âu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề hơn so với thị trường chứng khoán Mỹ.

Và một hiệu ứng quan trọng khác mà chúng ta tập trung vào tâm điểm tối nay đó là Fed. Giờ đây lại có một cú sốc địa chính trị xảy ra ngay trước cuộc họp FOMC. Với sự kiện này khiến giá dầu tăng cao hơn có khả năng làm cho lạm phát lạm phát cũng tăng theo, và hi vọng rằng cuộc họp này họ sẽ bàn tới vấn đề này trong bối cảnh nguồn cung dầu bị gián đoạn, xung đột vũ trang, khả năng suy thoái kinh tế sẽ tăng lên đáng kể. Vì vậy, tất cả những điều này có ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed.

Screenshot_1.png

Như hình trên, tỷ lệ vote Fed giữ nguyên lãi suất đã tăng lên 51.2% vào ngày hôm qua, và hiện tại là 41.2%. Trong khi tháng trước là 0%, và tuần trước là 13.3%. Tỷ lệ vote Fed giảm 25 điểm lãi suất cơ bản của tháng trước là 77.7%, hiện tị còn 58.8%. Có thể thấy sau sự kiện tấn công mỏ dầu, tỷ lệ này đã thay đổi đáng kể. Nếu như đêm nay Fed có giữ nguyên lãi suất thì có lẽ đây sẽ là tin bất ngờ với thị trường.

Chúng ta không đoán trước được điều gì, nhưng khả năng cao Fed giảm lãi suất vẫn được đánh giá cao hơn, nhưng chúng ta không nên loại trừ những yếu tố bất ngờ hòan toàn có thể xảy ra.

Hi vọng bài viết có nhiều thông tin hữu ích với mọi người nhé <3

Trích nguồn: BB
 

Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp

Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Chỉnh sửa lần cuối:

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 59 Xem / 4 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 397 Xem / 31 Trả lời
  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,533 Xem / 19 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 415 Xem / 19 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,792 Xem / 99 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên