Dollar Index (DXY) - Trọng tâm tuần này với bầu cử giữa kỳ, cuộc họp của Fed và diễn biến Brexit

[LeeBK]

Diễn biến chính tuần qua:

- DXY tăng 0.15% từ 96.36 lên 96.50 (biên độ dao động tuần 96-97.2). Dollar tăng mạnh từ thứ 2 đến thứ 4, chạm mức cao nhất 16 tháng ở 97.2 sau đó giảm mạnh vào phiên thứ Năm do "Long Covering" và phục hồi nhẹ phiên thứ Sáu sau báo cáo NFP. - Phiên đầu tuần DXY tăng do thủ tướng Merkel quyết định không tái cử vị trí lãnh đạo Đảng CDU trong cuộc bầu cử lại tháng 12. Tuy nhiên bà Merkel vẫn sẽ giữ vị trí thủ tướng Đức đến 2021. Bên cạnh đó, Mỹ dọa áp thuế với 257 tỷ đô hàng hóa Trung Quốc vào đầu tháng 12 nếu cuộc gặp của ông Tập và Trump cuối tháng 11 không đạt được kết quả - Risk off support cho DXY. - Tăng trưởng GDP quý 3 của Eurozone chỉ đạt 0.2% (thấp hơn dự báo và kỳ trước là 0.4%). Trong khi đó, CPI tháng 10 khu vực 2.2% và CPI lõi 1.1% như dự báo (do tác động của đồng Euro giảm trong tháng 10). Economic data không thật sự hỗ trợ Euro trong giai đoạn 1 tháng trở lại đây, trước đó là các số liệu thất vọng về PMI. - CPI quý 3 của Úc giảm từ 2.1% (quý 2) xuống 1.9% y/y. Lạm phát lõi giảm từ 1.8% xuống 1.2% y/y. - Phiên thứ 5 DXY giảm mạnh từ đỉnh 16 tháng do lực chốt lời và Long Covering Action trước thời điểm báo cáo NFP và bầu cử giữa kỳ ở Mỹ tuần kế tiếp. DXY giảm do đồng Bảng Anh phục hồi mạnh mẽ do “Brexit Hope” và BOE phát tín hiệu nhanh hơn về lộ trình tăng lãi suất. Mặc dù các quan chức EU và UK không xác nhận nhưng có 1 báo cáo của Times cho biết thỏa thuận chung về việc các định chế và công ty dịch vụ tài chính của UK tiếp tục được truy cập, liên hệ dịch vụ và trao đổi dữ liệu với EU sau Brexit đã đạt được. Bên cạnh đó, BOE giữ nguyên lãi suất nhưng có thể tăng lãi suất vào tháng 11 năm sau (thị trường dự đoán tháng 2/2020 trước cuộc họp) do tăng trưởng lương phục hồi sẽ khiến lạm phát tăng xa mức mục tiêu 2%, do đó BOE không muốn đồng GBP quá yếu (sẽ tạo áp lực tăng với lạm phát. Bộ trưởng Brexit Dominic Rabb kỳ vọng vào việc đạt được thỏa thuận Brexit vào 21/11 tới. Bảng Anh bật tăng 2.7% sau khi test mức thấp 1.27. Vào cuối tuần, Sunday Times cho biết bà May đã đạt được nhượng bộ từ Brussels về việc sẽ giữ UK trong liên minh thuế quan sau Brexit để tránh được biên giới cứng ở Bắc Ai-len. Điều này có thể tăng khả năng được thông qua Brexit deal bởi Quốc hội. - Hiệu ứng Risk-on giúp các đồng tiền Euro, AUD, NZD tăng lại so với Dollar. Tổng thống Trump cho biết ông đã có cuộc hội đàm mang tính xây dựng với Tập Cận Bình về vấn đề thương mại vào thứ 5, và sau đó vào thứ 6 ông cho biết hy vọng sẽ đạt được thỏa thuận chung với Trung Quốc để kết thúc tranh chấp thương mại. Tuy nhiên chứng khoán Mỹ giảm lại cuối phiên thứ Sáu khi cố vấn kinh tế nhà Trắng Larry Kudlow nói cho dù cuộc gặp này diễn ra suôn sẻ thì sẽ còn nhiều quy trình khó khăn và phức tạp sau đó. Kudlow cũng nói rằng ông Trump không hề yêu cầu nội các đưa ra một bản dự thảo về thỏa thuận thương mại và có thể không có thỏa thuận nào được đưa ra sắp tới. - Báo cáo NFP phiên thứ Sáu công bố tích cực giúp DXY phục hồi lại từ level 96. Nonfarm payrolls tăng 250k trong tháng 10 (so với dự báo 200k) tuy nhiên số liệu kỳ trước điều chỉnh giảm từ 134k xuống 118k, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp 3.7% và tăng trưởng thu nhập bình quân theo giờ tăng 3.1% y/y (như dự báo, tăng so với kỳ trước 2.8% y/y). Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ tăng trở lại 3.21% hỗ trợ cho Dollar. - Kinh tế Mỹ tiếp tục thâm hụt thương mại cao nhất trong 7 tháng lên mức 54 tỷ đô, trong đó thâm hụt với Trung Quốc tiếp tục nới rộng từ 38.6 tỷ lên 40.2 tỷ đô. Nhận định các thông tin tác động tuần này - Diễn biến Brexit vẫn là trọng tâm. Vấn đề cốt lõi nằm ở việc làm thế nào để tránh “Custom checks” tại biên giới Bắc Ai-len và cộng hòa Ai-len, và không đặt biên giới cứng giữa Bắc Ai-len và lãnh thổ British. Bà May sẽ thảo luận kế hoạch Brexit với Nội các vào thứ Ba. Các quan chức UK cũng muốn lộ trình đầy đủ trong tuần này để có thể thuyết phục EU thông báo cho hội nghị thượng đỉnh vào tháng 11 để ký kết các điều khoản chi tiết. Trong tuần này chủ tịch Ủy ban Đàm phán châu âu Barnier cũng sẽ có bài phát biểu về Brexit ở Brussel. Tại Anh, GDP quý 3 tuần này dự báo tăng 0.6% (so với quý 2 là 0.4%). - Trong tuần này, vào thứ Ba 6/11 cử tri Mỹ sẽ đi bỏ phiếu bầu toàn bộ 435 ghế trong Hạ viện, 35/100 ghế trong Thượng viện. Hiện Đảng Cộng hòa đang chiếm 236/435 ghế ở Hạ viện và 51/100 ghế ở Thượng viện. Trong lần bầu cử này, thị trường đang dự báo Đảng Dân chủ có thể giành được thêm 23 ghế để đạt 218 ghế - chiếm đa số ở Hạ viện. Tuy nhiên, cơ hội kiểm soát Thượng viện nhiều khả năng sẽ vẫn thuộc về Đảng Cộng hòa do 10 ghế mà Đảng Dân chủ đang nắm ở Thượng viện được bầu cử lại lần này đều nằm ở các Bang mà ông Trump giành được thắng lợi trong cuộc bầu cử 2016. Theo thống kê trong lịch sử, trong 21 cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ từ 1934 thì Đảng đang nắm quyền chỉ 3 lần giành quyền kiểm soát Hạ viện và 5 lần giành quyền kiểm soát Thượng viện. Do đó, 1 thất bại có thể lường trước tại Hạ viện lần này nhưng bù đắp bới 1 chiến thắng ở Thượng viện có thể tiếp tục hỗ trợ cho đồng Dollar. Đặc biệt, nếu Đảng Cộng hòa giữ được đa số ở Hạ viện thì có thể DXY tăng mạnh. - Hội đồng EU sẽ họp bàn về vấn đề ngân sách của Italy tuần này. Các thông tin tích cực hay tiêu cực sẽ ảnh hưởng đến Euro và Dollar. - Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất 2-2.25% trong cuộc họp đêm thứ 4. Với các số liệu kinh tế hiện tại duy trì ổn định thì có thể phát biểu về lộ trình thắt chặt của Fed tiếp tục “hawkish” và hỗ trợ cho đồng Dollar tăng. Sau số liệu NFP tuần trước thì xác suất tăng lãi suất tháng 12 của Fed tăng lên lại mức 75.4%theo pricing của Bloomerg về lãi suất USD trên thị trường. Dollar vẫn có thể được support nếu tỷ lệ này pricing lên mức 85%. - RBA dự kiến giữ nguyên lãi suất 1.5% trong cuộc họp lần này – có thể tiếp tục quan ngại về tăng trưởng lương và nợ hộ gia đình ở mức cao. DXY Daily Chart Về mặt kỹ thuật, phiên thứ 5 tuần trước xuất hiện nến Bearish Engulfing tại vùng đỉnh cũ 97.1 tuy nhiên thứ Sáu giá phục hồi từ vùng Band giữa của Bollinger tại 96. Bản chất giá đang dao động trong range rộng, nên mình không đánh giá quá cao về mô hình nến đảo chiều trong thị trường in-range (Price Action sẽ work với thị trường Trending hơn), tất nhiên lưu ý các chỉ báo động lượng hiện tại như RSI và Stoch RSI đều có thể ở vùng quá bán cắt xuống, tương đồng với trạng thái Net Long toàn cầu của USD hiện nay khá lớn. Mình đánh giá việc phá 1 trong 2 ngưỡng 97.2 và 95.8/96 sẽ xác nhận cho xu hướng tiếp theo. Tuy nhiên, ở góc nhìn của Bulls giá hoàn toàn có thể tích lũy tăng theo Rounded Bottom. Quan điểm sẽ là quan sát 2 vùng key support/resistance đề cập ở trên và sự xác nhận về thông tin cơ bản để xác định xu hướng tiếp theo. Các lệnh Stop có thể hiệu quả trong giai đoạn tin mạnh này. [TBODY] [/TBODY] Đánh giá chung: Do hiện nay trạng thái Net Long USD được đánh giá là tương đối lớn nên hiệu ứng Long-Covering khiến đồng Dollar điều chỉnh trước thời điểm bầu cử giữa kỳ ở Mỹ + diễn biến Brexit có phần tích cực hơn trước + Trade War giảm leo thang. Thị trường có thể “high volatility” trong tuần này. Dollar có thể tăng lại sau kết quả bầu cử và cuộc họp Fed theo kỳ vọng cá nhân (về mặt số liệu kinh tế thì US gần đây perform tốt hơn Eurozone). Ngoài ra, diễn biến Brexit có thể vẫn tiềm ẩn rủi ro về việc Brexit deal có thể thông qua ở thượng viện hay không. Biên độ dự báo: 95.8-97.2. Giá đóng cửa ngày ngoài vùng này cùng sự xác nhận về các thông tin Macro có thể xác nhận cho xu hướng tiếp theo. Góc nhìn Seasonality Chart - Heat Map (Bloomberg)

[TBODY] [/TBODY]

Trong 10 năm trở lại đây thì Dollar thường tăng trong tháng 11 (tăng từ 2010-2016 và giảm nhẹ trong 2 năm trở lại đây). Dollar đều tăng trong 2 tháng bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2010 và 2014.

Thanks for Reading! Good luck to all!

 

[Luna271]

cảm ơn anh

 

[mrletung]

cảm ơn bạn bản tin rất đầy đủ

 

[LeeBK]

Market Snapshot 05/11
- Dollar giảm so với G10 dù ISM PMI phi sản xuất công bố tích cực, khối lượng giao dịch thị trường Forex tăng cao hơn trước thời điểm bầu cử giữa kỳ ở Mỹ và cuộc họp Fed.
- Cable tăng 0.7% bởi niềm tin Brexit. 1 báo cáo cho biết thủ tướng May đã đạt được sự nhượng bộ từ phía EU về vấn đề biên giới Ai-len cùng phát biểu của bộ trưởng tài chính Philip Hammond tự tin vào việc UK sẽ đạt được thỏa thuận tốt. Trong phiên GBPUSD có lúc giảm do PMI dịch vụ công bố thấp nhất 7 tháng và thông tin trong cuộc họp của Nội các ngày thứ Ba thì bà May có thể chưa yêu cầu các bộ trưởng chấp thuận các điều khoản của Brexit deal và cuộc họp thượng đỉnh với EU có thể lùi xuống cuối tháng 11. Chủ tịch Uỷ ban đàm phán châu âu Barnier hôm qua tiếp tục nhấn mạnh lại vấn đề khúc mắc chủ đạo của Brexit vẫn là biên giới Ailen.
- Euro trong phiên có lúc giảm về 1.1353 do 1 báo cáo cho biết EU đang cân nhắc các hệ quả của việc Italy “break the rules” trong vấn đề ngân sách - sau bình luận của phó chủ tịch Hội đồng EU rằng Italy cần thay đổi các yếu tố quan trọng trong kế hoạch ngân sách. Tuy nhiên, Euro phục hồi sau khi thành viên EU Moscovini lên tiếng phủ nhận thông tin về kế hoạch trừng phạt Italy. ECB cho biết sẽ áp dụng “new capital key” với kế hoạch tái đầu tư của “Bond Purchase”. Đóng cửa phiên, Euro tăng 0.2%.

 

[LeeBK]

JPMorgan Chase FX View 06/11 (by Trader Jasdeep Heer)
EUR: Tâm điểm tuần này là Brexit và bầu cử giữa kỳ ở Mỹ. Tôi có cảm giác giá vẫn có cơ hội giảm lại miễn là duy trì được dưới level 1.145. Tuy nhiên tâm lý nhà đầu tư không hoảng loạn khi giá test lại vùng 1.13, do đó sẽ là thách thức để tỷ giá thiết lập 1 biên độ dao động thấp hơn mới mà thiếu vắng các tin xấu xác nhận.
GBP: Lại 1 thông tin bóp cò cho đà tăng của GBP trên tạp chí The Times: "EU quyết định nhượng bộ về vấn đề biên giới Ai-len cho thủ tướng May". Bảng Anh đang duy trì khá tốt, nếu như giải pháp về biên giới Ai-len được xác lập thì GBPUSD có thể tăng lên 1.33.
JPY: Giá đóng cửa tuần trước trên 113 và động lượng tăng đến từ lợi suất của USD tăng trở lại. Xu hướng giá vẫn sẽ bị chi phối bởi kết quả bầu cử và thị trường Equity. Cá nhân tôi kỳ vọng giá sẽ tăng lại mức 115. Buy on dip quanh level 112.9/113.05 Stop dưới 112.64 Target 115

 

[LeeBK]

Bảng Anh và Euro tăng (lên 1.308 và 1.143) sau khi Bộ trưởng Brexit Dominic Rabb đi ra từ cuộc họp Nội các (giữa thủ tướng May và các bộ trưởng hôm nay) và nói: “Thump up” - “Giơ ngón tay cái lên”, thể hiện triển vọng lạc quan về Brexit deal và hy vọng kế hoạch có thể được Quốc hội thông qua! Trước đó, GBPUSD giảm về 1.302 do Đảng DUP cảnh báo UK có thể phải đương đầu với No-deal Brexit!

 

[LeeBK]

JPMorgan US Trader Commentary 6/11
- Euro: Với việc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ diễn ra hôm nay, không bất ngờ khi thị trường biến động mạnh. Vấn đề ngân sách của Italy đang treo và chênh lệch lợi suất TPCP 10 năm của Italy và Đức (BTP/Bunds spread) vẫn duy trì dưới 300 pips - trước thời điểm 13/11, hạn chót mà kế hoạch mới phải đề xuất. Dữ liệu kinh tế của Đức hôm nay công bố tốt phần nào hỗ trợ cho Euro trong điều kiện thanh khoản thấp và thận trọng hôm nay. Về mặt kỹ thuật, nếu H1 đóng cửa trên 1.1430/1.1440 giá có thể hướng tới 1.1480/90. Ở phía dưới thì 1.1330/40 là hỗ trợ hôm nay, vùng 1.1300/10 đang là 2 đáy hiện tại. Tôi nghĩ giá có thể trong range 1.135/1.148 trước khi có những diễn biến mới về Italy. Kết quả bầu cử hôm nay có thể khiến thị trường chứng khoán rung lắc và tác động mạnh các flows liên quan đến các cặp chéo với JPY. Tỷ giá EURUSD có thể sẽ ko phải cặp dẫn dắt.
- GBP: Cable hôm nay điều chỉnh giảm sau phát biểu của Đảng DUP cảnh báo UK có thể đương đầu No-Brexit deal. Tuy nhiên lạc quan của thị trường đang tăng dần với việc giá tạo “higher high, higher low” và lực mua bắt đáy là khá tốt. Quan trọng là vấn đề biên giới Cộng hoà Ai-len đang sáng sủa hơn - điều k có trong giai đoạn trước. Mặc dù tiêu điểm thị trường là bầu cử ở Mỹ hôm nay nhưng tôi nghĩ diễn biến của Brexit có thể tác động mạnh hơn kết quả bầu cử ở Mỹ. Cân nhắc buy on dip 1.2975/1.3025 Stop dưới vùng 1.295.