Dự Đoán Cho Cổ Phiếu Microsoft Năm 2019: Nên Mua Hay Bán?

[GKFXPrime Official]

Microsoft (NSDQ: MSFT) không phải là công ty giống như trước đây. Và đó là điều tốt. Biểu tượng công nghệ này là ví dụ điển hình về việc một công ty có thể mất phương hướng và sau đó cải tiến chính mình như thế nào để trở nên mạnh mẽ hơn.

​

Trở lại năm 2000, bong bóng dot.com bùng nổ và lĩnh vực công nghệ hoàn toàn sụp đổ. Bill Gates từ chức ngay sau đó và bổ nhiệm Steve Ballmer làm CEO. Trong thời gian đương nhiệm từ 2000-2014, Ballmer thỏa mãn với những gì đã đạt được và để cho cổ phiếu Microsoft chết dần chết mòn khi công ty hoạt động trì trệ và mất tập trung.
May mắn là Ballmer từ chức và Satya Nadella, một người có tầm nhìn xa trông rộng đã tiếp quản vị trí CEO vào năm 2014. Nadella đã chuyển đổi văn hóa công ty từ tự mãn sang chủ động, sáng tạo.
Hiện tại, MSFT dường như lại trở thành cổ phiếu tăng tưởng. Liệu sự chuyển đổi này có thể kéo dài?
Phần sau đây sẽ tìm hiểu cả điểm yếu và điểm mạnh của họ và chúng ta sẽ xem điều gì đang chờ đợi họ trong năm 2019.

Microsoft là ai?
Thành tựu của Nadella đó là chuyển đổi công ty thành một doanh nghiệp tạo ra doanh thu định kỳ, trở thành nền tảng tài chính cho công ty. Mức vốn hóa thị trường hiện tại của Microsoft hiện ở mức 822,7 tỉ đô la.
Nadella tập trung nhiều vào dịch vụ đám mây, phục vụ công cụ tăng trưởng của MSFT.
Công ty hiện đang hoạt động thông qua một số bộ phận chính.
Năng suất và Quy trình kinh doanh xử lý các sản phẩm, dịch vụ liên quan đến năng suất, giao tiếp và dịch vụ thông tin. Office thương mại và Office tiêu dùng xử lý các gói đăng ký và cấp phép Microsoft Office 365.
Microsoft mua lại nền hệ thống mạng xã hội LinkedIn năm 2016 với giá 26,2 tỉ đô la.
Microsoft Dynamics là nhóm các sản phẩm giải pháp kinh doanh.
Đám mây thông minh bao gồm Microsoft SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center và Microsoft Azure.
Dịch vụ doanh nghiệp bao gồm Dịch vụ hỗ trợ cao cấp và Dịch vụ tư vấn Microsoft.
Bộ phận Điện toán cá nhân cung cấp các sản phẩm và dịch vụ cho nhà phát triển, người dùng cuối và chuyên gia CNTT.

Cổ phiếu Microsoft hoạt động ra sao?

Lịch sử cổ phiếu Microsoft

• Năm ngoái, cổ phiếu MSFT tăng 20% trong khi S&P 500 giảm 5%.
• 2 năm trước, cổ phiếu MSFT tăng 64% trong khi S&P 500 tăng 16%.
• 5 năm trước, cổ phiếu MSFT tăng 193% và S&P 500 tăng 49%.

Cổ phiếu Microsoft hoạt động ra sao trong giai đoạn 2017/2018?

• Năm 2017, cổ phiếu Microsoft tăng 37% trong khi S&P 500 tăng 19%.
• Năm 2018, cổ phiếu Microsoft tăng 20% trong khi S&P 500 giảm 5%.

Đối thủ cạnh tranh của Microsoft

Oracle (NSDQ: ORCL)
Nhà cung cấp cơ sở dữ liệu Oracle đã trở thành thương hiệu dẫn đầu về điện toán đám mây.
SAP (NYSE: SAP)
SAP tạo ra các sản phẩm hỗ trợ thông tin và phân tích kinh doanh. SAP chủ yếu phục vụ các công ty trong nhóm Global 1000 tiến hành kinh doanh về cơ sở dữ liệu, lập kế hoạch tài nguyên doanh nghiệp và phần mềm tài chính.
Apple (NSDQ: AAPL)
Gã khổng lồnày là nhà sản xuất huyền thoại của một loạt các công cụ tiêu dùng được yêu thích gồm iPhone, iPad, MacBook và Apple Watch.

Cổ phiếu Microsoft có tăng trong năm 2019? Bạn có nên mua?
Nadella đã hiện đại hóa và thay đổi những gì mà Ballmer để lại. Một công ty bán phần mềm đã trở thành công ty Phần mềm dưới dạng Dịch vụ (SaaS). Điều này đã khởi động mô hình kinh doanh của Microsoft cũng như sự quan tâm của nhà đầu tư vào công ty.
Bằng việc tạo đột phá lớn trong mô hình đăng ký định kỳ, doanh thu của Microsoft hiện tại rất vững mạnh và ít chịu biến động.
Mô hình doanh thu gói đăng ký mới này chiếm 1/3 doanh thu hàng năm của Microsoft và dự kiến chiếm 50% đến năm 2022.
Đồng thời, với việc sử dụng sản phẩm Azure để chuyển sang dịch vụ đám mây, Microsoft trở thành đối thủ cạnh tranh với Dịch vụ web Amazon (AWS) của Amazon (NSDQ: AMZN). Azure hiện đang đứng thứ 2 trong lĩnh vực này và tăng trưởng nhanh hơn AWS.
Các chỉ số tài chính và tăng trưởng của Microsoft đang tạo nên hiện tượng. Trong quý gần nhất, Microsoft có tổng doanh thu 29 tỉ đô la, với mức tăng trưởng hàng năm là 18%.
Bộ phận Năng suất và Quy trình kinh doanh chiếm 1/3 doanh thu này. Đám mây thông minh chiếm 30%, và Đám mây cá nhân chiếm 37%.
Cả ba bộ phận chính này có tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc trong năm ngoái (lần lượt là 18%, 24% và 15%).
MSFT có mức vốn hóa thị trường không bao gồm tiền mặt ròng là 765 tỉ đô la. Thu nhập ròng 12 tháng đầu đạt 48 tỉ đô la. Do đó, cổ phiếu MSFT đang giao dịch ở mức gấp 17 lần thu nhập 4 quý trước đó.
Các nhà phân tích dự kiến thu nhập 5 năm đạt 13,7%.
Cổ phiếu MSFT giao dịch ở mức gấp 17 lần, vì vậy nó có tỷ số giá trên tăng trưởng thu nhập (PEG) là 0,95. Bất kỳ cổ phiếu nào có PEG dưới 1,0 đều là cổ phiếu giá trị.

Cổ phiếu Microsoft có giảm trong năm 2019? Bạn có nên bán?
Với các con số nêu trên, khó có thể coi MSFT bị định giá quá cao.
Các đối thủ cạnh tranh chính của Microsoft là Oracle, SAP, Apple, Alphabet (NSDQ: GOOGL), và International Business Machines (NYSE: IBM). Ngoại trừ SAP và IBM, cả 3 cổ phiếu còn lại đều có định giá cao.
Apple có mức vốn hóa thị trường trừ tiền mặt là 697 tỉ đô la. Họ giao dịch ở mức tỷ số PEG 0,57, như vậy Microsoft đắt hơn so với Apple.
Alphabet có mức vốn hóa thị trường trừ tiền mặt là 665 tỉ đô la. Họ giao dịch ở mức gấp 22 lần thu nhập. Tăng trưởng ước tính 5 năm cho GOOGL là 10%. Do đó, nó giao dịch ở mức tỷ số PEG 1,1, như vậy Microsoft rẻ hơn so với Alphabet.
SAP có mức vốn hóa thị trường trừ tiền mặt là 126 tỉ đô la. Họ giao dịch ở mức gấp 30 lần thu nhập. Tăng trưởng ước tính 5 năm cho SAP là 8,5%. Do đó, nó giao dịch ở mức tỷ số PEG gần bằng 4, như vậy Microsoft rẻ hơn nhiều so với SAP.
IBM có mức vốn hóa thị trường 112 tỉ đô la. Họ giao dịch ở mức gấp 11 lần thu nhập. Tăng trưởng ước tính 5 năm cho IBM là 1%. Do đó, nó giao dịch ở mức tỷ số PEG 11, như vậy Microsoft rẻ hơn nhiều so với IBM.
Oracle có mức vốn hóa thị trường 177 tỉ đô la. Họ giao dịch ở mức gấp 16 lần thu nhập. Tăng trưởng ước tính 5 năm cho ORCL là 13%. Do đó, nó giao dịch ở mức tỷ số PEG 1,27, như vậy Microsoft rẻ hơn so với Oracle.
Như vậy, Microsoft chỉ đắt hơn so với Apple.

Dự báo và dự đoán chung cho Microsoft trong năm 2019
Công ty sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Chúng ta sẽ chứng kiến khoảng thời gian tốt cho Microsoft trong năm 2019 này.
Microsot có nhiều khả năng đạt mức tăng thu nhập 14% trong năm 2019 và tăng khoảng 15% giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu có thể đạt khoảng 124 đô la đến cuối năm.

Xêm thêm: MICROSOFT CHIA CỔ TỨC NGÀY 20/02/2019​

Nguồn: Investo.vn​