- 6,378
- 29,021
Các nhà nghiên cứu tại Cục Dự trữ Liên Bang tại Cleveland đã xem xét mối liên quan giữa sự biến động của giá dầu lên giá cả thị trường chứng khoán và điều họ phát hiện ra đa khiến nhiều người ngạc nhiên rằng có rất ít mối tương quan giữa giá dầu và thị trường chứng khoán. Nghiên cứu của họ không nhất thiết phải chứng minh rằng giá dầu có tác động đến giá thị trường chứng khoán; Tuy nhiên, điều đó cho thấy các nhà phân tích không thể dự đoán được cách các cổ phiếu phản ứng khi giá dầu thay đổi.
Sự tương quan này khá phổ biến với những thay đổi giá cả trong nhân tố chính, chẳng hạn như dầu và hiệu suất của các chỉ số chính trong thị trường chứng khoán. Bình thường chúng ta cho rằng việc tăng giá dầu sẽ làm tăng chi phí đầu vào của các doanh nghiệp và buộc người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn cho xăng dầu, từ đó làm giảm thu nhập các doanh nghiệp. Điều ngược lại sẽ xảy ra khi giá dầu giảm.
Andrea Pescatori, một nhà kinh tế tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), đã cố gắng thử nghiệm lý thuyết này vào năm 2008. Pescatori đã đo lường những thay đổi trong chỉ số S&P 500 như là một đại diện cho giá cả cổ phiếu và giá dầu thô. Anh ta phát hiện ra các chỉ số này chỉ thỉnh thoảng di chuyển theo cùng một hướng, nhưng cho dù là vây, mối liên hệ này vẫn rất mập mờ. Những thử nghiệm này của ông nói lên rằng mối tương quan này không tồn tại với đến mức 95%.
Tại sao các nhà kinh tế của Fed không thể tìm thấy mối tương quan mạnh mẽ giữa thị trường chứng khoán và giá dầu?. Có một vài giải thích hợp lí cho việc này. Đầu tiên và rõ ràng nhất là các yếu tố khác trong một nền kinh tế như lương, lãi suất, kim loại công nghiệp, nhựa và công nghệ máy tính có thể bù đắp những thay đổi trong chi phí năng lượng. Một khả năng khác là các tập đoàn đã trở nên thông minh hơn trong việc phân tích thị trường tương lai và có khả năng dự đoán tốt hơn sự thay đổi của các nhân tố ảnh hưởng lên giá cả của chứng khoán. một công ty sẽ có thể chuyển đổi các quy trình sản xuất để bù đắp cho chi phí nhiên liệu thêm vào. Một số nhà kinh tế cho rằng giá cổ phiếu thường tăng theo kỳ vọng tăng số lượng tiền và xảy ra độc lập với giá dầu.
Một sự khác biệt cần được hiểu rõ giữa các yếu tố chính của giá dầu và các yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu doanh nghiệp. Giá dầu được xác định bởi cung và cầu đối với các sản phẩm từ dầu mỏ. Trong quá trình mở rộng kinh tế, giá dầu có thể tăng do tiêu dùng tăng và cũng có thể giảm do sản xuất tăng.
Giá cổ phiếu tăng và giảm dựa trên báo cáo thu nhập doanh nghiệp trong tương lai, giá trị nội tại, mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và nhiều yếu tố khác. Mặc dù giá cổ phiếu thường được tổng hợp lại với nhau, nhưng rất có thể giá dầu ảnh hưởng nhiều hơn đến một số lĩnh vực nhất định so với thị trường chứng khoán. Nói cách khác, nền kinh tế quá phức tạp nên việc một mặt hàng không mấy ảnh hưởng đến mọi hoạt động kinh doanh là diều dễ hiểu.
Một lĩnh vực của thị trường chứng khoán có mối tương quan mạnh mẽ với giá dầu giao ngay đó chính là ngành vận tải. Điều này hoàn toàn có lý bởi vì chi phí đầu vào chi phối đến các công ty vận tải là nhiên liệu. Các nhà đầu tư có thể muốn xem xét rút bán ra phiếu của các công ty vận tải doanh nghiệp khi giá dầu cao. Ngược lại, có ngĩa là sẽ mua vào khi giá dầu xuống thấp hơn.
Những tưởng giá dầu sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, nhưng kết quả lại hoàn toàn ngược lại đúng không anh em. Bài viết đã giải thích rất rõ lí do vì sao như vậy. Tuy nhiên việc phân tích giá dầu lại vẫn hiệu quả với những cổ phiếu ngành vận tải. Chúc anh em cuối tuần vui vẻ và tích lũy được thêm nhiều kiến thức mới nhé. Đừng quên thả like cho mình nhé! Thân!
Happy Day
Sự tương quan này khá phổ biến với những thay đổi giá cả trong nhân tố chính, chẳng hạn như dầu và hiệu suất của các chỉ số chính trong thị trường chứng khoán. Bình thường chúng ta cho rằng việc tăng giá dầu sẽ làm tăng chi phí đầu vào của các doanh nghiệp và buộc người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn cho xăng dầu, từ đó làm giảm thu nhập các doanh nghiệp. Điều ngược lại sẽ xảy ra khi giá dầu giảm.
Andrea Pescatori, một nhà kinh tế tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), đã cố gắng thử nghiệm lý thuyết này vào năm 2008. Pescatori đã đo lường những thay đổi trong chỉ số S&P 500 như là một đại diện cho giá cả cổ phiếu và giá dầu thô. Anh ta phát hiện ra các chỉ số này chỉ thỉnh thoảng di chuyển theo cùng một hướng, nhưng cho dù là vây, mối liên hệ này vẫn rất mập mờ. Những thử nghiệm này của ông nói lên rằng mối tương quan này không tồn tại với đến mức 95%.
Tại sao giá dầu không thực sự thúc đẩy giá cổ phiếu
Tại sao các nhà kinh tế của Fed không thể tìm thấy mối tương quan mạnh mẽ giữa thị trường chứng khoán và giá dầu?. Có một vài giải thích hợp lí cho việc này. Đầu tiên và rõ ràng nhất là các yếu tố khác trong một nền kinh tế như lương, lãi suất, kim loại công nghiệp, nhựa và công nghệ máy tính có thể bù đắp những thay đổi trong chi phí năng lượng. Một khả năng khác là các tập đoàn đã trở nên thông minh hơn trong việc phân tích thị trường tương lai và có khả năng dự đoán tốt hơn sự thay đổi của các nhân tố ảnh hưởng lên giá cả của chứng khoán. một công ty sẽ có thể chuyển đổi các quy trình sản xuất để bù đắp cho chi phí nhiên liệu thêm vào. Một số nhà kinh tế cho rằng giá cổ phiếu thường tăng theo kỳ vọng tăng số lượng tiền và xảy ra độc lập với giá dầu.
Một sự khác biệt cần được hiểu rõ giữa các yếu tố chính của giá dầu và các yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu doanh nghiệp. Giá dầu được xác định bởi cung và cầu đối với các sản phẩm từ dầu mỏ. Trong quá trình mở rộng kinh tế, giá dầu có thể tăng do tiêu dùng tăng và cũng có thể giảm do sản xuất tăng.
Giá cổ phiếu tăng và giảm dựa trên báo cáo thu nhập doanh nghiệp trong tương lai, giá trị nội tại, mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và nhiều yếu tố khác. Mặc dù giá cổ phiếu thường được tổng hợp lại với nhau, nhưng rất có thể giá dầu ảnh hưởng nhiều hơn đến một số lĩnh vực nhất định so với thị trường chứng khoán. Nói cách khác, nền kinh tế quá phức tạp nên việc một mặt hàng không mấy ảnh hưởng đến mọi hoạt động kinh doanh là diều dễ hiểu.
Giá dầu và Ngành vận tải
Một lĩnh vực của thị trường chứng khoán có mối tương quan mạnh mẽ với giá dầu giao ngay đó chính là ngành vận tải. Điều này hoàn toàn có lý bởi vì chi phí đầu vào chi phối đến các công ty vận tải là nhiên liệu. Các nhà đầu tư có thể muốn xem xét rút bán ra phiếu của các công ty vận tải doanh nghiệp khi giá dầu cao. Ngược lại, có ngĩa là sẽ mua vào khi giá dầu xuống thấp hơn.
Lời Kết
Những tưởng giá dầu sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, nhưng kết quả lại hoàn toàn ngược lại đúng không anh em. Bài viết đã giải thích rất rõ lí do vì sao như vậy. Tuy nhiên việc phân tích giá dầu lại vẫn hiệu quả với những cổ phiếu ngành vận tải. Chúc anh em cuối tuần vui vẻ và tích lũy được thêm nhiều kiến thức mới nhé. Đừng quên thả like cho mình nhé! Thân!
Happy Day
Trích nguồn: investopedia.com
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
