Giải thích về thị trường tiền tệ và các bộ phận cấu thành

[pipsmaster]

Giải pháp các quốc gia giải quyết nợ chính phủ

Giữa thế giới hàng hà sa số những kiến thức tài chính, đôi lúc bạn mông lung không rõ một vài khái niệm như thị trường tiền tệ là gì?, thị trường forex là gì? Để giúp bạn hiểu rõ và nắm chắc khái niệm thị trường tiền tệ là gì, trong bài viết này chúng tôi sẽ tập trung giải thích định nghĩa và nêu ví dụ về khái niệm thị trường tiền tệ.

Thị trường tiền tệ trên thế giới hiện nay bao gồm thị trường ngoại tệ và thị trường tiền tệ Euro. Thị trường tiền tệ tồn tại trong các phòng giao dịch của các ngân hàng trung ương khác nhau, các ngân hàng quốc tế lớn và một số tập đoàn lớn. Các phòng giao dịch được kết nối qua điện thoại, máy tính và máy Fax. Một số quốc đặt vị trí giao dịch tiền tệ của họ trong một trung tâm giao dịch. Tại đây hoạt động mua bán, vay và cho vay tiền tệ sẽ diễn ra. Lãi suất cho các loại tiền tệ khác nhau cũng được thiết lập tại đây.

Giao dịch trong thị trường tiền tệ dựa trên tỷ giá hối đoái liên tục biến động. Khi nhu cầu tăng và giảm đối với các loại tiền tệ cụ thể, tỷ giá hối đoái của các loại tiền tệ này cũng được điều chỉnh tương ứng. Ở đây tỷ lệ trao đổi các loại tiền tệ là tỷ lệ mà một loại tiền tệ trao đổi với một loại tiền tệ khác. Thị trường ngoại hối không có quy định, không có hạn chế hoặc giám sát. Nếu có một cuộc khủng hoảng tiền tệ thế giới trong thị trường này thì sẽ không có cơ chế ngừng giao dịch như thị trường chứng khoán, trái phiếu, cổ phiếu… Để bạn hình dung rõ hơn về khái niệm thị trường tiền tệ là gì? Chúng ta sẽ cùng đến khái niệm và các hình thức trao đổi trong thị trường tiền tệ.

[B]Thị trường tiền tệ là gì?[/B]

Thị trường tiền tệ là thị trường tài chính lớn nhất thế giới với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lên đến 5 nghìn tỷ đô la. Trong thị trường này, các giao dịch tiền tệ không xảy ra trên 1 sàn giao dịch mà là một mạng máy tính toàn cầu gồm các ngân hàng và nhà môi giới trên toàn thế giới.

Thị trường tiền tệ hay còn gọi là thị trường ngoại hối được tạo ra để tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi tiền tệ giữa các quốc gia. Ví dụ: Khi một doanh nghiệp tại Việt Nam muốn bán nông sản cho công ty tại Mỹ, thì ở đây doanh nghiệp Việt nhận được đồng đô la Mỹ. Để có thể tiếp tục mua nguyên liệu,sản phẩm doanh nghiệp Việt phải đổi từ đồng đô la Mỹ sang tiền Việt. Quá trình này gọi là trao đổi tiền tệ, nhiều trao đổi sẽ tạo thành thị trường tiền tệ.

Đôi khi các tập đoàn quốc tế thực hiện các hợp đồng tương lai để đảm bảo lợi nhuận của họ không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá hối đoái. Chẳng hạn, một công ty Mỹ có hoạt động khắp Mexico có thể ký kết hợp đồng tương lai bằng đô la Mỹ. Vì vậy khi mang lợi nhuận về Mỹ thì lợi nhuận kiếm được từ đồng Peso sẽ không phải chịu biến động tỷ giá tiền tệ bất ngờ. Hợp đồng tương lai là một cách đảm bảo tỷ giá hối đoái và loại bỏ rủi ro rằng đồng Peso sẽ mất giá trị so với đồng đô la Mỹ.

Trao đổi giao ngay(Spot Exchange)

Trao đổi giao ngay là hình thức trao đổi tiền tệ đơn giản nhất. Hợp đồng trao đổi giao ngay xác định tỷ lệ trao đổi, loại tiền họ mua hoặc bán và loại tiền họ mong muốn nhận được khi trao đổi.

Các loại tiền tệ được trao đổi theo tỷ giá giao ngay hiện tại tại thời điểm hợp đồng. Tỷ giá tiền tệ liên tục biến động, khi một trao đổi đổi giao ngay được thỏa thuận, hợp đồng được xác định sẽ được thực hiện ngay lập tức. Khi đó tài liệu được gửi và nhận giữa hai bên gồm chi tiết tỷ giá hối đoái đã thỏa thuận và số lượng tiền tệ liên quan. Các khoản tiền thường được di chuyển giữa các ngân hàng sau 2 ngày kể từ khi hợp đồng giao ngay được thỏa thuận.

Trao đổi kỳ hạn (Forward Exchange)

Hợp đồng trao đổi kỳ hạn tương tự như hợp đồng giao ngay. Tuy nhiên khoảng thời gian của hợp đồng dài hơn đáng kể. Các hợp đồng sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn khác với tỷ giá giao ngay. Sự khác biệt giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay phản ánh sự khác biệt về lãi suất giữa hai loại tiền tệ. Nếu tỷ giá các loại tiền tệ không khác nhau thì sẽ có chênh lệch lợi nhuận giữa các loại tiền tệ.

Nghĩa là đầu tư vào một loại tiền tệ trong 1 năm và sau đó bán nó bạn sẽ nhận được 1 khoản lợi nhuận hoặc lỗ do sự chênh lệch lãi suất của các loại tiền tệ. Đầu tư vào một vài loại tiền tệ cụ thể, sẽ có lợi hơn những loại tiền tệ khác. Do đó nếu biết tận dụng lợi thế lãi suất bạn hoàn toàn có thể kiếm được lợi nhuận từ thị trường forex.

Hợp đồng tương lai và giao dịch hoán đổi

Hợp đồng tương lai tiền tệ được chuẩn hóa nhờ hợp đồng hoán đổi. Số lượng tiền tệ, thời gian hết hạn và tỷ giá hối đoái sẽ được chuẩn hóa trong hợp hồng. Thời gian hết hạn hợp đồng tương lai sẽ được chuẩn hóa vào các ngày cụ thể với kỳ hạn 3 tháng, 6 tháng, 9 tháng và 12 tháng. Các hợp đồng tương lai tiền tệ này được giao dịch trên sàn Chicago Mercantile (CME). Hợp đồng tương lai cung cấp tùy chọn thiết lập hợp đồng để trao đổi tiền tệ trong tương lai. Hợp đồng này có thể mua qua sàn giao dịch, thay vì thương lượng tùy chỉnh với ngân hàng như hợp đồng kỳ hạn.

Trao đổi tiền tệ là một thỏa thuận giữa hai bên, một bên là giao ngay bên còn lại là giao dịch chuyển tiếp. Một trao đổi tại chỗ ngay lập tức được thực hiện (Bên bán), sau đó sẽ là trao đổi ở phía ngược lại (Bên mua). Hai trao đổi xảy ra ở tỷ giá hối đoái khác nhau. Chính sự khác biệt trong tỷ giá quyết định giá hoán đổi.

Hợp đồng quyền chọn (Currency Options)

Hợp đồng quyền chọn là một thỏa thuận giữa người và người bán, trong đó mà trong đó người mua sẽ phải trả phí ký hợp đồng, có quyền thực hiện hợp đồng hoặc không thực hiện hợp đồng sao cho có lợi nhất. Còn với bên bán sẽ được nhấn phí kỳ kết hợp đồng tuy nhiên luôn luôn có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng với người mua. Ở Mỹ, hợp đồng quyền chọn có thể thực hiện vào một ngày cố định. Tuy nhiên ở Châu Âu chỉ cho phép đóng quyền chọn vào ngày hết hạn, không phải trước thời gian đó. Người giữ quyền chọn sẽ trả phí cho người bán quyền chọn.

Hợp đồng quyền chọn khác với các hợp đồng tiền tệ khác ở chỗ người nắm giữ có quyền lựa chọn họ có thực hiện hợp đồng hay không. Nếu tỷ giá hối đoái thuận lợi hơn tỷ giá đảm bảo bởi hợp đồng họ có thể chọn trao đổi tiền tệ trên sàn giao dịch thay vì sử dụng quyền tùy chọn không thực hiện hợp đồng. Khi đó họ chỉ mất phí bảo hiểm, hợp đồng quyền chọn cho phép các nhà đầu tư hạn chế rủi ro khi tiếp xúc với tỷ giá hối đoái.

Đảm bảo tỷ giá hối đoái

Hình thức bảo đảm cũng rất phổ biến trong thị trường tiền tệ được sử dụng để phòng ngừa các vị thế tiền mặt. Có công ty thường không đặt rủi ro mạo hiểm với lợi nhuận của họ trên các giao dịch. Bảo đảm tỷ giá là lựa chọn tốt để họ khóa tỷ giá hối đoái mà họ có thể dựa vào. Hai cách để họ có thể làm việc này là mua hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn.

Họ sẽ chọn một tỷ giá hối đoái có thể chấp nhận được nhưng không quá đắt. Để làm được, họ cần mua 1 hợp đồng quyền chọn để trả cho loại tiền tệ kia nếu tỷ giá giảm. Nếu tỷ giá không thay đổi hoặc tăng, họ sẽ trao đổi theo tỷ giá hối đoái tại thời điểm hết hạn thanh toán.

Theo Street Directory​