Hãy Đầu Tư Lười Biếng Khi Thị Trường Tài Chính Điên Loạn

[GKFXPrime Official]

Hãy Đầu Tư Lười Biếng Khi Thị Trường Tài Chính Điên Loạn
Thị trường vốn hóa có dao động mạnh?

Tháng 8 là một tháng điên rồ đối với thị trường tài chính toàn cầu và triển vọng thị trường mù mịt khi mùa hè kết thúc một cách không chính thức với ngày nghỉ lễ Lao động – Thứ Hai tuần này. Lười biếng có thể là chiến lược đầu tư thị trường tài chính tốt nhất, nếu nó có nghĩa là thiết lập một danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng gồm cả cổ phiếu và trái phiếu và rồi quên nó đi.

Tháng 8 chứng kiến sự dao động mạnh mẽ ở các thị trường tài chính của Hoa Kỳ do 3 yếu tố bắt đầu bằng chữ “T”: tweet, thương mại và trái phiếu Kho bạc. Kết thúc ngày giao dịch hôm thứ Năm vừa qua, quỹ giao dịch trao đổi SPDR S&P 500 (SPY) – theo dấu thị trường vốn hóa lớn của Hoa Kỳ – có tổng lợi nhuận -2,85% trong tháng 8, theo dữ liệu của Morningstar. Điều này chắc hẳn khiến hầu hết độc giả sửng sốt.
Đánh giá chỉ số thị trường tài chính tiêu chuẩn

Quỹ ETF iShares Core US Agregate Bond (AGG), theo dấu chỉ số tiêu chuẩn của thị trường tài chính trái phiếu chịu thuế, có lợi nhuận 2,73% trong tháng này. Thị trường trái phiếu Hoa Kỳ đi xuống trước sự tăng vọt giá trị của trái phiếu toàn cầu có lợi suất âm, lên đến 17 nghìn tỷ USD, tăng 3 nghìn tỷ USD trong tháng.

Tuy nhiên, một danh mục đầu tư điển hình với 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, sử dụng các quỹ ETF này, chỉ giảm 0,62% – không tệ khi xét đến những biến động gần đây.

Từ đầu năm đến hết hôm thứ Năm vừa qua, danh mục 60 SPY/40 AGG có lợi nhuận vô cùng ấn tượng là 14,45%, bao gồm 18,16% từ phía cổ phiếu và 8,89% từ phía trái phiếu. Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, danh mục đầu tư 60/40 mang về lợi nhuận 5,53%, tốt hơn so với lợi nhuận 2,37% của cổ phiếu, nhờ lợi nhuận 10,26% từ thu nhập cố định. Một điểm cho mô hình đa dạng hóa truyền thống.

Thế nhưng, liệu nó có duy trì phong độ khi thị trường tài chính tiến vào thời điểm biến động nhất trong năm lại là một vấn đề khác.
Vấn đề phải đối mặt

Lịch sử cho thấy, kể từ năm 1950, tháng 9 là tháng tồi tệ nhất đối với chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones và S&P 500, theo Almanac của Stock Trader, và là tháng tồi tệ nhất đối với chỉ số Nasdaq Composite kể từ khi nó được ra mắt vào năm 1971. Những năm trước cuộc bầu cử tổng thống thậm chí còn tệ hơn.

Vấn đề hóc búa mà các nhà đầu tư phải đối mặt là, thị trường trái phiếu đã tăng giá (và giảm lợi suất) có thể sẽ không thể bảo vệ các danh mục đầu tư chứng khoán tốt như trước.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc lao dốc, còn khoảng 1,5% đối với trái phiếu đáo hạn trong 10 năm và dưới 2% đối với trái phiếu kỳ hạn 30 năm. Nó phản ánh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất cơ bản ba lần và tăng lãi suất 0,25% vào mùa xuân tới, từ 2% hiện tại lên 2,25%.
Lưu ý và nhận biết tình hình

Việc lợi suất trái phiếu toàn cầu đi xuống trong thời gian dài đã kích hoạt những dự báo rằng trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ cũng có thể hướng đến lợi suất bằng không. Điều này ngược với dự đoán rằng lợi suất trái phiếu chỉ có thể tăng hơn nữa khi chúng đạt đỉnh 15% năm 1981. Đây là điều Jim Grant đã chỉ ra trong một bài viết của mình trong tuần này.

Đừng bao giờ nói không bao giờ, nhưng chính Stan Shipley, chuyên gia thị trường tài chính vốn của Evercore ISI, lưu ý rằng các yếu tố kỹ thuật và cơ bản cho thấy sự đà hồi phục của trái phiếu đã bị đảo ngược, với giải định rằng Hoa Kỳ không rơi vào suy thoái (chỉ có xác suất 30% theo nhà phân tích này).

Đường cong lợi suất đảo ngược – với thị trường trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm vượt lên trên so với trái phiếu Kho bạc Kỳ hạn 10 năm – đang đưa ra tín hiệu cảnh báo mạnh nhất. Nhưng chi tiêu tiêu dùng, chiếm ít nhất 70% nền kinh tế Hoa Kỳ, vẫn rất tốt. Điều này phản ánh tình hình việc làm của nước này rất đáng ăn mừng vào kỳ nghỉ lễ ngày Lao động vừa qua.
Kết quả thống kê

Sau khi Phố Wall trở lại làm việc, báo cáo việc làm tháng 8 sẽ được công bố vào sáng thứ Sáu. Các nhà phân tích đều cho rằng nó sẽ là sự lặp lại các con số của tháng trước với mức tăng 164.000 việc làm trong bảng lương phi nông nghiệp, với 148.000 trong khu vực tư nhân; tỷ lệ thất nghiệp 3,7%; và thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước.

Những con số này sẽ không cản trở Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang diễn ra vào ngày 17-18/9 và Chủ tịch Fed, Jerome Powell, có thể đưa ra thêm gợi ý trong bài phát biểu dự kiến vào thứ Sáu tới tại Thụy Sĩ.

Trong khi đó, những cú xoay và rẽ của cuộc chiến thương mại sẽ vẫn không ngừng thử thách thần kinh những người tham gia thị trường tài chính.

>>>>> Xem thêm: Giới Đầu Tư Lo Ngại Về Biến Động Bất Thường Khi Thị Trường Tài Chính Nhật Có Kỳ Nghỉ Dài Kỷ Lục
​

Nguồn: Investo.vn​