Hãy Thận Trọng Khi Đặt Cược Vào JMP Trong Mùa Báo Cáo Này!

[GKFXPrime Official]

JMP (JMP) dự kiến sẽ có các mức tăng thu nhập với doanh thu thấp hơn so với năm ngoái khi báo cáo kết quả cho quý kết thúc vào tháng 03/2019. Triển vọng đồng thuận cho tình hình thu nhập công ty khá hợp lý, tuy nhiên kết quả thực tế ra sao so với các ước tính là yếu tố quan trọng, có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

• Dữ Liệu Kỹ Thuật Của Coca-Cola (NYSE:KO) Đang Cho Thấy Những Gì?
• Diễn Biến Giá Cổ Phiếu American Express Company (NYSE:AXP)
• Tiêu Điểm Cổ Phiếu Theo Đà Giá: Bank of America Corporation (NYSE:BAC)

Báo cáo thu nhập có thể giúp cổ phiếu tăng giá nếu những con số chủ chốt này tốt hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, nếu không đạt kỳ vọng, cổ phiếu có thể giảm giá.

Mặc dù cuộc thảo luận của ban quản lý về tình hình kinh doanh trong cuộc họp từ xa về thu nhập chủ yếu xác định tính bền vững của các biến động giá hiện tại và kỳ vọng thu nhập trong tương lai, việc nhìn nhận sâu sắc EPS dương ngoài dự kiến vẫn đáng giá.
Ước tính đồng thuận Zacks

Công ty dịch vụ tài sản và ngân hàng đầu tư này dự kiến sẽ công bố khoản lỗ hàng quý 0,05 đô la/cổ phiếu trong báo cáo sắp tới, điều này cho thấy mức thay đổi hàng năm là +28,6%.
Doanh thu dự kiến đạt 25,33 triệu đô la, giảm 6,9% so với cùng quý năm trước.
Xu hướng sửa đổi ước tính

Ước tính EPS đồng thuận cho quý giữ nguyên trong 30 ngày qua. Về cơ bản, điều này phản ánh cách các nhà phân tích cùng nhau đánh giá lại ước tính ban đầu của họ trong giai đoạn này.
Các nhà phân tích cần nhớ rằng thay đổi kết hợp không phải lúc nào cũng phản ứng xu hướng sửa đổi ước tính của từng nhà phân tích.
Giá cổ phiếu, Đồng thuận và EPS ngoài dự kiến

Dự đoán thu nhập

Sửa đổi ước tính trước khi công ty công bố thu nhập đưa ra các gợi ý về tình hình kinh doanh trong giai đoạn liên quan. Mô hình dự đoán ESP (Dự đoán bất ngờ dự kiến) thu nhập Zacks lấy điều này làm trung tâm.

ESP thu nhập Zacks so sánh Ước tính chính xác nhất với Ước tính đồng thuận Zacks cho quý; Ước tính chính xác nhất là phiên bản gần đây hơn của ứớc tính EPS đồng thuận Zacks. Điều mấu chốt ở đây là các nhà phân tích sửa đổi ước tính của họ ngay trước khi công ty công bố thu nhập có thông tin mới nhất, và thông tin này có khả năng chính xác hơn những gì họ và những người khác tham gia đồng thuận đã dự đoán trước đó.

Vì vậy, chỉ số ESP thu nhập dương hoặc âm về lý thuyết cho thấy khả năng chênh lệch giữa thu nhập thực tế và ước tính đồng thuận. Tuy nhiên, khả năng dự đoán của mô hình chỉ có ý nghĩa đối với các chỉ số ESP dương.

ESP thu nhập dương là yếu tố dự đoán mạnh mẽ cho việc thu nhập đáp ứng ước tính, đặc biệt khi kết hợp với mức Xếp hạng Zacks 1 (Rất nên mua), 2 (Nên mua) hoặc 3 (Nên giữ). Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy cổ phiếu với kết hợp này tạo ra mức bất ngờ dương trong 70% số lần, và mức Xếp hạng Zacks vững chắc thực tế làm tăng sức mạnh dự đoán của ESP thu nhập.

Lưu ý rằng chỉ số ESP âm không cho thấy thu nhập không đáp ứng kỳ vọng. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy rất khó để dự đoán thu nhập đáp ứng kỳ vọng với bất kỳ mức độ tin cậy nào đối với các cổ phiếu có chỉ số ESP thu nhập âm và/hoặc mức Xếp hạng Zacks 4 (Nên bán) hoặc 5 (Rất nên bán).
Các con số được phát triển như thế nào cho JPM?

Đối với JMP, Ước tính chính xác nhất giống với Ước tính đồng thuận Zacks, cho thấy gần đây không có quan điểm phân tích nào khác với những gì đã được xem xét để đi đến ước tính đồng thuận. Điều này dẫn đến mức ESP thu nhập 0%.

Mặt khác, cổ phiếu JPM hiện đang có mức Xếp hạng Zacks 3.
Vì vậy, kết hợp này làm cho việc dự đoán chắc chắn rằng JPM sẽ đạt mức ước tính EPS đồng thuận trở nên khó khăn.
Thu nhập bất ngờ trước đây có cung cấp gợi ý nào không?

Trong khi tính toán ước tính cho thu nhập tương lai của công ty, các nhà phân tích thường xem xét nó có thể khớp với ước tính đồng thuận trong quá khứ hay không. Vì vậy, việc xem xét thu nhập bất ngờ trước đây để đánh giá ảnh hưởng của nó lên số liệu trong tương lai rất có giá trị.

Đối với quý được báo cáo gần đây nhất, người ta dự kiến JPM sẽ công bố mức thu nhập 0,06 đô la/cổ phiếu trong khi thu nhập thực tế của họ là 0,12 đô la, mang lại mức bất ngờ +100%.
Trong bốn quý vừa qua, công ty đã đạt ước tính EPS đồng thuận hai lần.
Kết luận

Thu nhập đáp ứng hoặc không đáp ứng ước tính không phải là cơ sở duy nhất để cổ phiếu tăng hay giảm giá. Nhiều cổ phiếu giảm giá ngay cả khi đáp ứng ước tính về thu nhập do các yếu tố khác khiến các nhà đầu tư thất vọng. Tương tự như vậy, các yếu tố xúc tác ngoài dự kiến giúp một số cổ phiếu tăng giá mặc dù không đáp ứng ước tính thu nhập.

Mặc dù vậy, việc đặt cược vào cổ phiếu dự kiến sẽ đáp ứng kỳ vọng thu nhập không làm tăng tỷ lệ thành công. Đây là lý do tại sao việc kiểm tra ESP thu nhập và mức Xếp hạng Zacks của công ty trước khi họ phát hành báo cáo hàng quý lại đáng giá.

JPM dường như không phải là cổ phiếu đáp ứng ước tính thu nhập hấp dẫn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các yếu tố khác để đặt cược hoặc tránh cổ phiếu này trước khi công ty công bố thu nhập.

Xem thêm: BANK OF AMERICA ĐƯA DISNEY VÀO DANH SÁCH DANH GIÁ “US 1″​

Nguồn: Investo.vn​