Hãy Tránh Xa Những Cổ Phiếu Ngành Công Nghiệp 3M Và CAT

[GKFXPrime Official]

Dù Chỉ số ngành Công nghiệp Trung bình Dow Jones có phần “thiếu sót” do được tính theo phương pháp trọng số giá (bằng cách lấy tổng giá của 30 cổ phiếu chia cho một số gọi là ước số – DJIA divisor), đây vẫn là một chỉ số có nhiều giá trị đối với nhà đầu tư. Xét cho cùng, chỉ số này vẫn đại diện cho một số cổ phiếu lớn nhất mà tố nhất nước Mỹ. Nhờ với lợi thế kinh tế, dòng tiền mạnh và cổ tức lớn, các cổ phiếu Dow Jones thật sự là những mã ‘blue’ nhất trong những mã blue-chip, là lựa chọn sáng giá cho danh mục đầu tư của bạn.

Cổ phiếu ngành công nghiệp

Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu công nghiệp trong nhóm này không còn giữ được ưu điểm đó.

Sau những pha lên xuống gần đây của thị trường, căng thẳng toàn cầu gia tăng, chiến tranh thương mại và mối lo về kinh tế toàn cầu, không phải tất cả cổ phiếu Dow đều có thể thành công vượt qua. Đã có vài cái tên rớt giá thảm hại. Chậm nhịp so với xu hướng chung kết hợp với các vấn đề kinh tế toàn cầu đã khiến nhiều cổ phiếu blue-chip trở nên yếu kém trong vài tuần gần đây, với một số thậm chí còn là nhiều năm qua. Những mã này hoàn toàn đã bị gắn biển “cấm mua” đối với nhà đầu tư.

Nhưng làm thế nào để biết đâu là mã nên mua đâu là mã nên bán trong nhóm Dow Jones. May mắn thay, trang tin InvestorPlace đã định vị ra hai cổ phiếu nên tránh nhất cho bạn.

Cổ phiếu ngành công nghiệp 3M (MMM)

Chênh lệch so với đỉnh 52 tuần: -26%

Người ta mua cổ phiếu của gã khổng lồ ngành công nghiệp, 3M (NYSE: MMM) thường là do cấu trúc doanh thu toàn cầu của hãng. Phần lớn doanh thu bán hàng của hãng đến từ thị trường nước ngoài. Điều đó đã thúc đẩy dòng tiền và lợi nhuận của cổ phiếu này trong những năm gần đây. Và, lý do nên bán 3M lúc này cũng là vì tính toàn cầu trong doanh thu của hãng.

Trong thời điểm chiến tranh thương mại vẫn chưa thể đi đến hồi kết, 3M đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng giảm tốc Có thể thấy điều này ngay trong báo cáo lợi nhuận gần nhất của hãng. Mặc dù có chương trình mua lại cổ phiếu khổng lồ, hệ số P/E lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của 3M vẫn giảm hơn 37% so với năm trước, trong khi doanh thu thuần giảm 2,6%.

Doanh thu trượt dài tiếp tục phần lớn do thị trường Châu Á, Châu Âu và các thị trường mới nổi khác. Đây là những khu vực đã thúc đẩy doanh thu bán hàng trong quý trước. Hơn nữa, đồng đô la và các nội tệ biến động mạnh tiếp tục tác động đến 3M.

Chiến tranh thương mại ảnh hưởng như thế nào đến 3M

Đây sẽ tiếp tục là vấn đề lớn trong thời gian tới. Khi cuộc chiến thương mại chưa có dấu hiệu kết thúc và các nền kinh tế lớn – như Đức – tăng trưởng giảm tốc/suy thoái, 3M sẽ rơi phải trải qua quãng thời gian khó khăn. Trong suốt buổi hộ đàm công bố lợi nhuận, công ty cảnh báo mọi thứ có thể sẽ trở nên khó khăn. Ban quản trị hiện dự tính EPS sẽ đạt tối đa 8,75 USD, giảm nhẹ 3,1% so với ước tính trước đó.

Tuy không có rủi ro 3M sẽ cắt giảm cổ tức hay chấm dứt chuỗi tăng cổ tức của hãng, EPS tiếp tục giảm sẽ đe dọa tốc độ tăng cổ tức của hãng. Với hệ số PEG gần 2, và P/E dự phóng là 18, khó có thể nói 3M là một cổ phiếu nên mua.

Với nhiều yếu tố đang khiến giá trị của cổ phiếu này dần xấu đi, và định giá tương đối đắt đỏ hiện tại, đây là một trong những cổ phiếu Dow Jones nên tránh lúc này.

Gã khổng lồ ngành công nghiệp Caterpillar (CAT)

Chênh lệch so với đỉnh 52 tuần: -25%

Rõ ràng, Caterpillar (NYSE:CAT) là một trong những cổ phiếu bị cuộc chiến thương mại và nhu cầu suy yếu tại thị trường Trung Quốc nhất. Xét cho cùng, hoạt động nâng cấp cơ sở hạ tầng và tốc độ tăng trưởng khổng lồ của Trung Quốc từ lâu đã trở thành động lực lớn cho thị trường thiết bị xây dựng. Vì vậy, khi Trung Quốc tăng trưởng giảm tốc, CAT đang phải chịu đả kích không hề nhỏ.

Vấn đề đối với công ty sản xuất máy móc hạng nặng này không chỉ là mối lo lợi nhuận sụt giảm do Trung Quốc. Ngoài ra, chi xây dựng tại các thị trường nước ngoài đều đang chững lại. Gần đây, cả Cummins (NYSE: CMI) và Emerson Electric (NYSE: EMR) gần đây đều cảnh báo rằng chi tiêu vốn cũng đang giảm ở Hoa Kỳ. Chi tiêu vốn cũng đang ảnh hưởng tới các ngành khai tác và kim loại. Nhu cầu về các thiết bị động cơ diesel mạnh mẽ và các máy móc hạng nặng khác hiện đang giảm xuống trong thời điểm cuộc chiến thương mại đang diễn ra.

Đây là một vấn đề rất lớn đối với CAT. Doanh thu bán hàng ở Hoa Kỳ và các phân khúc chính khác – như năng lượng – đã giúp cho lợi nhuận của công ty tăng trưởng, đưa CAT vượt qua những khó khăn đến từ thị trường Trung Quốc nói riêng và Châu Á nói chung. Nhưng khi nhiều thị trường trong số này hiện cũng đang bị thu hẹp và chi tiêu giảm dần, CAT có thể bị ảnh hưởng nặng nề.

EPS của công ty trong tương lai sẽ như thế nào ?

Trên thực tế, ban lãnh đạo công ty hiện đang dự đoán EPS sẽ thấp hơn ước tính ban đầu của họ. Nếu mọi thứ tiếp tục trở nên tồi tệ và suy thoái kinh tế cuối cùng cũng ập đến, CAT hoàn toàn có thể bị tổn thương nặng nề.

Hiện tại, CAT vẫn đang tăng doanh thu và dòng tiền. Thành công đó đã được chuyển hóa thành mức tăng 20% cổ tức và chương trình mua lại được cải thiện. Nhưng giờ đây, khi tăng trưởng doanh thu và dòng tiền chững lại trong môi trường đầy hàng rào thuế quan mới, tốc độ tăng trưởng cổ tức và chương trình mua lại mạnh mẽ có thể sẽ chậm lại theo nếu mọi thứ bị ảnh hưởng thực sự.

Và đối với các nhà đầu tư, tất cả những điều trên khiến cổ phiếu này hiện chỉ nên nằm trong danh sách đáng theo dõi.

>>> Đọc Thêm: Dow Jones Tăng 4 Phiên Liên Tiếp Giữa Lúc Lạc Quan Về Thương Mại​

Nguồn: Investo.vn​