Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin Futures là gì? Vì sao hợp đồng kỳ hạn Bitcoin lại quan trọng với Bitcoin?

Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin Futures là gì? Vì sao hợp đồng kỳ hạn Bitcoin lại quan trọng với Bitcoin?

Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin Futures là gì? Vì sao hợp đồng kỳ hạn Bitcoin lại quan trọng với Bitcoin?

DuongHuy

Administrator
Thành viên BQT
28,191
153,376
Hôm nay là một ngày lịch sử đối với Bitcoin khi nó bắt đầu được giao dịch trên sàn CBOE - Chicago Board Options Exchange - dưới dạng Hợp Đồng Kỳ Hạn Bitcoin, hay còn gọi là Bitcoin Futures. Mã sản phẩm Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin trên CBOE là XBT. Xin chúc mừng anh em Crypto Trader mà đặc biệt là Bitcoin Trader

Bài viết này không giới thiệu cụ thể về sản phẩm XBT của CBOE mà sẽ nói sơ kiến thức về hợp đồng kỳ hạn Bitcoin - Bitcoin Futures - thôi nhé

Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin là gì?


Giao dịch hợp đồng kỳ hạn - futures - là một món xưa cũ nhưng chính quy trên thị trường tài chính Mỹ và thế giới. Hãy tưởng tượng khi anh em mua 1 món hàng gì đó và trả tiền ngay tại lúc mua, thì đó là kỳ hạn giao ngay, hay là spot. Nhưng khi anh em mua món hàng đó nhưng hẹn 15 ngày sau mới giao hàng thì đó trở thành hợp đồng kỳ hạn với kỳ hạn giao là 15 ngày sau.

Như vậy, một hợp đồng kỳ hạn sẽ có 2 thành phần : GIÁ và KỲ HẠN GIAO HÀNG

Giá cả cho hợp đồng kỳ hạn có mối liên quan đến giá giao ngay hiện tại. Thường thì nó cao hơn 1 chút so với giá hiện tại vì nó sẽ có thêm 1 loại phí gọi là phí cất trữ. Kỳ hạn giao hàng càng xa thì thường giá càng cao hơn (vd như 1 bao gạo giao ngay là 5 đồng, nhưng hẹn giao sau 15 ngày thì có thể là 6 đồng, giao sau 30 ngày là 7 đồng). Càng đến gần thời điểm hết hạn, giá của mặt hàng trong hợp đồng kỳ hạn đó càng tiến gần về điểm giá giao ngay hiện tại.

bitcoin.jpg

Ai sẽ tham gia giao dịch hợp đồng kỳ hạn Bitcoin?


Đối tượng đầu tiên tham gia giao dịch hợp đồng kỳ hạn Bitcoin có thể là các thợ đào - miner. Mục đích là để hedging (bảo hiểm rủi ro) đảm bảo chống rủi ro. Ví dụ như tại thời điểm miner đang đào Bitcoin, họ sợ giá bitcoin giảm mạnh, vậy thì số Bitcoin họ đào được sẽ mất giá. Họ có thể lên sàn giao dịch kỳ hạn Bitcoinbán ra (short) một số lượng hợp đồng nhất định, với kỳ hạn bằng thời điểm họ đào được và đưa bitcoin lên sàn. Như vậy, nếu lúc miner đem bitcoin lên sàn, giá có giảm thì họ có phần lời từ việc bán ra hợp đồng kỳ hạn bitcoin trước đó bù vào, nếu giá tăng thì họ lời tiền từ bitcoin họ đào được.

Đối tượng thứ hai tham gia giao dịch hợp đồng kỳ hạn Bitcoin là các tổ chức, cá nhân muốn giao dịch, đầu cơ giá Bitcoin. Họ có thể giao dịch trong ngày hoặc nắm giữ nhiều ngày cho đến khi hết kỳ hạn. Điểm thu hút lực lượng trader chuyên nghiệp vào giao dịch kỳ hạn bitcoin là (1) họ có sự đảm bảo của nhà sàn (ở đây là CBOE), (2) họ được dùng đòn bẩy (ở đây là 1:3, tức là họ chỉ cần ký quỹ số tiền tương đương 1 đồng bitcoin là có thể được giao dịch khối lượng lên đến 3 đồng bitcoin.

crypto2.jpg

Giao dịch hợp đồng kỳ hạn Bitcoin thì hết hạn có được nhận Bitcoin không?


Câu trả lời là Không. Đây là hợp đồng kỳ hạn dạng cash settlement - tức là đến hạn sẽ trả bằng tiền chứ không giao hàng.

Ví dụ nếu anh em giao dịch lúa gạo kỳ hạn thì đến hết hạn anh em nhận lúa gạo do người ta giao, nhưng giao dịch bitcoin thì hết hạn nhà sàn sẽ trả tiền chênh lệch cho anh em chứ không giao bitcoin. Ví dụ hôm nay anh em thấy giá hợp đồng kỳ hạn bitcoin 1 tháng sau được chào giá là 15.000 usd/btc, anh em phân tích và thấy đến hôm đó, giá có thể vượt lên mốc 15.000 này, tức là thời điểm 1 tháng sau mà có 1 btc giá 15.000 là quá thơm, thì anh em lập tức mua vào hợp đồng kỳ hạn 1 tháng sau ở giá hiện tại là 15.000 usd. Đến thời điểm hết hạn (1 tháng sau), giá bitcoin lên 17.000, thì nhà sàn sẽ trả anh em 2.000 usd tiền lời. Ngược lại, nếu đến thời điểm hêt hạn, giá bitcoin là 12.000 usd, thì anh em phải trả nhà sàn là 3.000 usd. Số tiền lỗ sẽ bị trừ vào tiền anh em ký quỹ để giao dịch.

Vậy nếu giá hợp đồng kỳ hạn bitcoin và giá hiện tại chênh lệch nhau thì sao?


Nếu anh em tinh ý hoặc nghiên cứu tài chính lâu năm thì anh em sẽ hỏi được câu này. Giá bitcoin trên sàn giao dịch kỳ hạn và giá bitcoin ở trên các sàn mua bán giao ngay sẽ khác giá nhau, thậm chí đôi khi là nhiều, vì mỗi sàn có cung cầu khác nhau. Sàn kỳ hạn có cung cầu riêng và sàn giao ngay có cung cầu riêng, vì vậy giá cả khác nhau.

Bất cứ khi nào có sự chênh lệch giá xảy ra giữa giá bitcoin hiện tại và giá bitcoin kỳ hạn, và mức chênh lệch là lớn, đội ngũ Big Boy sẽ nhập cuộc và làm nghiệp vụ arbitrage dạng "cash and carry" (sẽ có 1 bài viết sau) với mua đầu giá thấp và bán đầu giá cao ở cùng 1 lúc, rồi đợi khi giá co về mức phù hợp sẽ chốt lời. Nghiệp vụ này giúp giá 1 sản phẩm kỳ hạn không bị đẩy ra xa quá so với giá sản phẩm đó ở mức giao ngay hiện tại.

crypto3.jpg

Vậy thị trường kỳ hạn giúp ích gì cho Bitcoin?


Một số lợi ích theo quan điểm cá nhân của tôi
  • Lợi ích hàng đầu là khi được niêm yết như vầy, Bitcoin sẽ được xem là một sản phẩm "chính danh" hơn, không còn bị chê là sản phẩm đầu cơ không chính thống.
  • Ích lợi tiếp theo là khối lượng giao dịch tăng lên, giúp thị trường vận hành hiệu quả hơn, dễ thanh khoản hơn.
  • Tiếp theo nữa là các phân tích áp dụng vào thị trường Bitcoin sẽ chuẩn hơn do khối lượng tăng. Điều này cũng dẫn đến khả năng thị trường khó bị làm giá hơn.
  • Một lợi ích nữa là khi nhiều Big Boy tham gia thị trường thì lực đối chọi nhau sẽ mạnh hơn, giá cả ổn định và đỡ điên hơn.
  • Lợi ích nữa là có chiều bán khống - short sale - để anh em dự đoán giá xuống có thể kiếm được lợi nhuận.

Kết luận về giao dịch kỳ hạn cho Bitcoin


Đầu tiên phải công nhận rằng việc Bitcoin được các sàn giao dịch chính thống Mỹ cho lên giao dịch là điểm tốt cho đồng tiền thuật toán hàng đầu này. Nó giúp tăng cao uy tín cho Bitcoin, đồng thời thu hút đội ngũ trader chuyên nghiệp vào nghiên cứu và giao dịch. Về lâu dài, thị trường giao dịch kỳ hạn cũng sẽ giúp Bitcoin bớt điên bất tử hơn. Tuy nhiên, anh em bitcoin trader bây giờ đã có nhiều đối thủ chuyên nghiệp rồi đó.

Dù sao thì cũng chúc mừng cộng đồng bitcoin trader vì bitcoin đã được niêm yết lên các sàn giao dịch hàng hóa kỳ hạn.

>> Dự báo giá Bitcoin 2018 của Saxobank - Kịch bản không tưởng

>> Cơ bản về thị trường cryptocurrency - Giải thích về Blockchain bằng một cách đơn giản nhất quả đất
 

Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách của Phù Thủy Trader Mark Minervini

Mark Minervini là một huyền thoại của giới trading toàn cầu. Bộ sách này mang đến các kiến thức cơ bản nhất về phương pháp giao dịch của Mark Minervini
Bác ơi "Lợi ích nữa là có chiều bán khống"
Câu này mình chưa hiểu lắm, bác giải thích dùm, thank bác :)
 
Bác ơi "Lợi ích nữa là có chiều bán khống"
Câu này mình chưa hiểu lắm, bác giải thích dùm, thank bác :)
tức là bitcoin hiện nay tăng ác quá, ae chỉ dám chờ giá xuống mà mua chứ rất ít ai dám bán.
khi là Big Boy tham gia khiến giá BTC ổn định hơn, có lên có xuống thì anh em có thêm lựa chọn là bán thay vì chỉ mua như trước :D
 
Bác ơi "Lợi ích nữa là có chiều bán khống"
Câu này mình chưa hiểu lắm, bác giải thích dùm, thank bác :)
Bán khống tức là bác không có đồng bit nào trong tay, nhưng bác dự đoán bitcoin sẽ xuống giá. Bác gặp thằng sàn, nó cho bác vay bitcoin để bác bán ra trước ở giá hiện tại (giả sử 15000). Đến khi giá đi đúng chiều như bác đoán, về tầm 12000 chẳng hạn, bác liền lấy 12k trong số 15k lúc đầu bán thu về, mua lại 1 bit trả sàn, như vậy bác lời được 3k. Còn nếu rủi giá tăng lên 18k thì bác phải móc túi bù thêm 3k nữa để mua lại 1 bit trả sàn

Hiểu chưa bác?
 
Thế này thì có giống một số sàn fx cho trade cặp btcusd không bác?!
Bác đánh trên sàn Forex hiện tại là đánh dạng CFD thôi, tức là cá cược trên giá của Bitcoin, chứ không phải mua bán bitcoin vật chất như dạng các sàn coindesk hay bittrex
 

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • captainfx trong Chuyện bên lề 647 Xem / 1 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 155 Xem / 6 Trả lời
  • TraderLC trong Hội Trader giao dịch Quỹ 2,226 Xem / 32 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 271 Xem / 12 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên