- 28,528
- 153,869
Lược dịch từ bài viết Are You Moving Dollars Pre-FOMC? của Kathy Lien
Tuy nhiên, trong 03 tháng vừa qua, xu hướng đã thay đổi đối với thị trường chứng khoán, đồng USD và nền kinh tế Mỹ thì yếu đi. Cơn lũ này bắt đầu với các dấu hiệu yếu đi của nền kinh tế, từ đó ảnh hưởng qua thị trường chứng khoán và tràn đến thị trường tiền tệ. Dữ liệu kinh tế xấu khiến nhà đầu tư suy tư liệu Mỹ có thể giữ vững đà mở rộng kinh tế như 10 năm qua nếu FED nâng lãi suất hay không. Thị trường chứng khoán đi xuống trước và khi các thành viên FED chia sẻ các lo lắng của họ về tăng trưởng, thì đồng USD và lợi tức trái phiếu Mỹ cũng giảm. Trong khi 1 số nhà đầu tư đã bán ra đồng USD trước giờ FOMC, thì các nhà đầu tư khác chờ xem liệu chủ tịch FED Powell có nhấn mạnh việc FED đã gần với mức lãi suất trung hòa hơn với nhu cầu tăng lãi suất tiếp không. FED hiện đang kỳ vọng nâng lãi suất 03 lần nữa vào 2019 và cách phản ứng của đồng USD chủ yếu xoay quanh việc kỳ vọng số lần có thay đổi hay không.
Chủ tịch FED nói vào tháng trước rằng lãi suất đã nằm ngay dưới mức trung hòa nhưng không phải thành viên FOMC nào cũng đồng ý với quan điểm này, và quan trọng hơn, ngay cả khi FED làm chậm lại việc tăng lãi suất, thì FED cũng vẫn là NHTW duy nhất tăng lãi suất trong năm 2019. Đây có thể là một trong các lý do chính yếu khiến nhiều nhà đầu tư muốn đợi tin FOMC xong rồi mới quyết định bán USD hay không.
Nếu muốn giao dịch với kỳ họp FOMC tháng này, cần chú ý mấy điều:
Điều đáng chú ý là Kathy có ghi đại khái là dù gì thì gì, FED vẫn là NHTW duy nhất tăng lãi suất vào năm 2019. Khi lãi suất 1 quốc gia tăng, thường đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá do dòng chu chuyển vốn quốc tế nó đổ vào để kiếm các khoản đầu tư có lợi nhuận cao. Như vậy, nếu FED có nâng lãi suất 2 hoặc 3 lần trong năm tới thì đó sẽ là cơ sở tạo sức hút cho đồng USD trong trung và dài hạn.
Nhìn chung, "nhà vua" USD có thể giảm đôi chút, nhưng triển vọng trung dài hạn có thể vẫn sáng hơn so với các quốc gia hàng đầu khác.
>> Trader bỏ học, chơi game, đọc truyện tranh và ... kiếm triệu usd từ trading.
>> 4 cấp độ kinh nghiệm của một Trader, bạn đang ở cấp độ nào?
---
Cuộc họp FOMC cuối cùng của năm 2019 sẽ diễn ra vào rạng sáng thứ 5 (theo giờ VN) và nhà đầu tư đang bán ra đồng USD trước kỳ họp được dự đoán sẽ nâng lãi suất lần thứ 4 trong năm nay. Ngược lại với niềm tin thông thường, không phải lúc nào nâng lãi suất cũng tốt cho đồng tiền. Trong vòng 02 năm qua, những kỳ nâng lãi suất đúng thời điểm đã giúp đẩy nền kinh tế tiến lên phía trước, giúp đồng USD tăng giá và chứng khoán Mỹ chạm mốc cao nhất mọi thời đại.Tuy nhiên, trong 03 tháng vừa qua, xu hướng đã thay đổi đối với thị trường chứng khoán, đồng USD và nền kinh tế Mỹ thì yếu đi. Cơn lũ này bắt đầu với các dấu hiệu yếu đi của nền kinh tế, từ đó ảnh hưởng qua thị trường chứng khoán và tràn đến thị trường tiền tệ. Dữ liệu kinh tế xấu khiến nhà đầu tư suy tư liệu Mỹ có thể giữ vững đà mở rộng kinh tế như 10 năm qua nếu FED nâng lãi suất hay không. Thị trường chứng khoán đi xuống trước và khi các thành viên FED chia sẻ các lo lắng của họ về tăng trưởng, thì đồng USD và lợi tức trái phiếu Mỹ cũng giảm. Trong khi 1 số nhà đầu tư đã bán ra đồng USD trước giờ FOMC, thì các nhà đầu tư khác chờ xem liệu chủ tịch FED Powell có nhấn mạnh việc FED đã gần với mức lãi suất trung hòa hơn với nhu cầu tăng lãi suất tiếp không. FED hiện đang kỳ vọng nâng lãi suất 03 lần nữa vào 2019 và cách phản ứng của đồng USD chủ yếu xoay quanh việc kỳ vọng số lần có thay đổi hay không.
Chủ tịch FED nói vào tháng trước rằng lãi suất đã nằm ngay dưới mức trung hòa nhưng không phải thành viên FOMC nào cũng đồng ý với quan điểm này, và quan trọng hơn, ngay cả khi FED làm chậm lại việc tăng lãi suất, thì FED cũng vẫn là NHTW duy nhất tăng lãi suất trong năm 2019. Đây có thể là một trong các lý do chính yếu khiến nhiều nhà đầu tư muốn đợi tin FOMC xong rồi mới quyết định bán USD hay không.
Nếu muốn giao dịch với kỳ họp FOMC tháng này, cần chú ý mấy điều:
- Khả năng tăng lãi suất thêm 25 điểm (0.25%) gần như đã chắc chắn, vì vậy nếu có tăng lãi suất cũng không có gì là bất ngờ.
- Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng FED sẽ ít diều hâu hơn, vậy nên nếu FED làm rõ rằng vẫn cần tăng lãi suất và vẫn sẽ có 3 lần tăng lãi suất trong 2019, thì USD sẽ tăng trở lại, bất chấp ông Powell có nói gì về nền kinh tế. Dù FED kỳ vọng có 3 lần tăng lãi suất, thì chỉ số Fed Fund Futures phản ánh kỳ vọng của thị trường chỉ đang cho thấy 1 lần tăng lãi suất, và sự sai biệt giữa FED và kỳ vọng thị trường là điều khiến thị trường forex biến động mạnh. Nếu biểu đồ dot-plot cho thấy kỳ vọng FED cho việc nâng lãi suất năm tới chỉ còn 2 thay vì 3, thì đồng USD sẽ giảm - biên độ giảm phụ thuộc giọng điệu của FED. Không có lý do gì để FED nói đến vấn đề nâng lãi suất của năm tới trong hôm nay, vì thị trường chứng khoán đang giảm, lợi tức trái phiếu Mỹ cũng giảm và USD thì đang yếu đi. Lợi tức trái phiếu giảm và USD giảm cũng làm giảm nỗi đau do việc chứng khoán Mỹ giảm.
---
Tóm lại, USD giảm vì thị trường sợ FED sẽ hạ số lần nâng lãi suất trong năm tới, từ 3 xuống 2. Nếu điều này xảy ra, USD sẽ giảm tiếp. Nếu FED giữ nguyên kỳ vọng 03 lần, USD sẽ tăng. Cuộc họp báo của ông Powell cũng quan trọng.Điều đáng chú ý là Kathy có ghi đại khái là dù gì thì gì, FED vẫn là NHTW duy nhất tăng lãi suất vào năm 2019. Khi lãi suất 1 quốc gia tăng, thường đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá do dòng chu chuyển vốn quốc tế nó đổ vào để kiếm các khoản đầu tư có lợi nhuận cao. Như vậy, nếu FED có nâng lãi suất 2 hoặc 3 lần trong năm tới thì đó sẽ là cơ sở tạo sức hút cho đồng USD trong trung và dài hạn.
Nhìn chung, "nhà vua" USD có thể giảm đôi chút, nhưng triển vọng trung dài hạn có thể vẫn sáng hơn so với các quốc gia hàng đầu khác.
>> Trader bỏ học, chơi game, đọc truyện tranh và ... kiếm triệu usd từ trading.
>> 4 cấp độ kinh nghiệm của một Trader, bạn đang ở cấp độ nào?
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
