Mô hình Cầu nhảy - Mô hình biểu đồ đầy sức mạnh của Bulkowski - Phần kết

[Mạc An]

Mô hình Cầu nhảy - Mô hình biểu đồ đầy sức mạnh của Bulkowski

Mô hình ''Tai mèo'': Mô hình giá tiếp diễn trong thị trường xuống!

Chào anh em, chúng ta sẽ cùng nhau nghiên cứu phần còn lại bài viết của Bulkowski:

https://traderviet.org/threads/mo-hinh-cau-nhay-mo-hinh-bieu-do-day-suc-manh-cua-bulkowski.35736/

Trên đây là link phần đầu của bài viết!

--------------------​

Kết hợp:

Khi tôi phát hiện ra mô hình xuất hiện trên biểu đồ giá của công ty Williams (WMB), tôi chưa có những nghiên cứu về thống kê mà tôi vừa mô tả. Tôi phụ thuộc vào nghiên cứu năm 2010 của tôi. Tuy nhiên, tôi đã tin rằng mô hình Cầu nhảy có thể dẫn đến một lợi ích đặc biệt, vì vậy tôi sẵn sàng giữ cổ phiếu trong dài hạn.

Hình minh họa phía trên là đồ thị cổ phiếu khi tôi phát hiện ra nó, và tôi đã sẵn sàng để mua, trên khung thời gian tuần. Tôi phác thảo mô hình Cầu nhảy bằng các đường xu hướng màu đỏ. Các bạn hãy lưu ý rằng xu hướng dẫn đến mô hình là xu hướng tăng. Tôi thấy rằng mức tăng trung bình sẽ tốt hơn một chút (40% so với 36%) nếu xu hướng chính dẫn đến mô hình là tăng thay vì xu hướng xuống hướng giảm. Tôi nhận định xu hướng chính bằng cách tính chênh lệch giữa giá đóng cửa khi bắt đầu mô hình biểu đồ và giá đóng cửa một năm trước.

Trong trường hợp này khối lượng giao dịch có thiên hướng giảm dần, từ khi bắt đầu mô hình cho đến cuối mô hình.

Tôi đã kiểm tra nhanh các yếu tố cơ bản của công ty. Trong thông cáo báo chí tháng 6 về cổ tức hàng quý, họ nói rằng nếu giao dịch với Energy Transfer Equity không hoàn thành, họ sẽ giảm cổ tức bắt đầu từ quý 3 năm 2016. Trong bản cáo bạch đó, họ không tiết lộ sẽ cắt giảm bao nhiêu, nhưng nó là 69%. Các cổ phiếu hầu như không nhúc nhích trong suốt thời gian có thông cáo (nó đã giảm liên tục 17% trong vòng một tháng vào tháng Sáu) (Khúc này mình không zoom to được đồ thị, kết hợp với việc không có nghiên cứu về nó nên có những chỗ chưa được thuyết phục lắm ở khúc 69% - MA)

Trong cuốn sách Fundamental Analysis And Position Trading của tôi có đề cập đến việc các công ty cắt giảm cổ tức của họ thường sẽ chịu những tác động trong năm đầu tiên, nhưng sẽ tăng vượt trội hơn 5 năm sau đó. Vì vậy, đó là tin tốt cho giao dịch của tôi.

Tại thời điểm mua, cổ phiếu mang lại một mức lợi tức hơn 4%, vì vậy nó giống như tôi đang sở hữu một cổ phiếu tiện ích điện (Các cổ phiếu của ngành điện, thường đóng vai trò phòng thủ trong giai đoạn đi xuống của thị trường và thường được mua vào với mục đích hưởng cổ tức thay vì đầu cơ – MA) ngoại trừ tiềm năng tăng giá hơn nếu mô hình diễn ra đúng như tôi hy vọng.

Tôi luôn kỳ vọng rằng những người trong cuộc dành tình yêu cho công ty này nhiều như tôi và ngấu nghiến càng nhiều cổ phiếu càng tốt để thể hiện tình yêu đó. Trong trường hợp này, giao dịch nội gián là một sự đánh bạc. Tôi đã thử mua một số trong năm 2017 và bán một số dựa trên thong tin nội gián, tuy nhiên cũng không được suôn sẻ cho lắm.

Báo cáo thu nhập đã được công bố vào giữa tháng hai, và lần tiếp theo còn cách đủ xa để tôi không phải lo lắng về nó. Nói một cách khác, tôi thường tránh mua một cổ phiếu trong vòng ba tuần sau khi có báo cáo thu nhập.

Tôi đặt một mức dừng lỗ dựa trên biến động (volatility-based) tại mức giá 28,77 tương đương với mức thấp hơn khoảng 3,5% so với giá mua và đặt mục tiêu giá 47 trong đó tôi dự kiến giá sẽ tạm dừng ở ngưỡng kháng cự phía trên.

Xu hướng cổ phiếu trong một, hai và sáu tháng qua lần lượt là tăng, giảm và giảm. Chỉ số S&P 500 cũng tăng trong cùng thời kỳ. Các cổ phiếu trong cùng nhóm ngành cho thấy rằng một nửa tăng cao hơn và một nửa giảm thấp hơn trong ba giai đoạn trên. Nói cách khác, “Gió Đông đã nổi”!!.

Sức mạnh tương đối (RS – so sánh mức độ tăng trưởng của cổ phiếu so với một cổ phiếu khác hoặc của một chỉ số thị trường chung) của giá cho thấy cổ phiếu đang vượt trội so với S&P tại thời điểm đó. Tôi đã tìm cách đánh bại thị trường.

Hình minh họa phía trên là biểu đồ ngày của cổ phiếu. Trên thang đo này, Mô hình Cầu nhảy trông có vẻ bất thường, nhưng nó cho thấy một cú tiếp nước rõ rệt vào trong tháng 11.

Tôi đã phát hiện ra mô hình giữa chừng trong quá trình phục hồi của nó và mua vào ngày 19 tháng 12, với mức khớp lệnh ở mức giá 30.185. Tôi đã mua cổ phiếu khá trễ, nhưng bạn có thể làm gì? Tôi có thể đã nhận thấy nó sớm hơn nếu tôi bắt đầu sớm hơn (Đầu bài viết T.Bulkowski đã đề cập đến thời điểm này ông mới có một lượng tiền mặt lớn).

Sau khi tôi mua, tôi phát hiện ra rằng số nợ là 141% vốn chủ sở hữu với tỷ lệ là dưới 1 (Tỷ số nợ D/E – MA). Ouch!! Tỷ lệ chi trả cổ tức là 193%, nghĩa là họ đã trả gần gấp đôi số tiền họ kiếm được. Chúa ạ! Tôi nên làm bài tập về nhà tốt hơn.

Sau khi tin tức được công bố, cổ phiếu đã tăng trưởng hơn cả mức tôi kỳ vọng, nó được thể hiện trên đồ thị với một mức tăng theo một đường thẳng chạy đến A. Sau đó, công ty tuyên bố rằng Cơ quan quản lý năng lượng của Hoa Kỳ đã từ chối yêu cầu của công ty về việc lắp đặt một đường ống khí đốt tự nhiên.Và khi giá cổ phiếu đã giảm trong ba ngày liên tiếp, tôi đã bán cổ phiếu giống như tôi đã thể hiện trên biểu đồ, ngay dưới đáy của một mô hình Hai đỉnh.

Nếu công ty không thể lắp đặt một đường ống dẫn, với khoản nợ cao, và cổ tức có lẽ sẽ bị cắt giảm, thì tôi tôi chẳng giữ nó để làm gì nữa. Lệnh bán được khớp tại giá 32,24 vào ngày 19 tháng 1. Tôi đã kiếm được khoảng 7% trong một tháng.

Đóng vị thế:

Với việc bán ra cổ phiếu ở mức giá 32.24 trong khi mục tiêu ban đầu của tôi là 47 khiến cho mô hình này không hoạt động tốt cho lắm, nhưng tôi lo lắng rằng cổ phiếu sẽ giảm và tôi đã bán nó. Sau đó, giá cổ phiếu đã leo lên trong ba ngày và cấu thành mô hình biểu đồ hai đỉnh (BC). Sau đỉnh thứ hai, giá cổ phiếu tiếp tục giảm và chạm mức thấp nhất ở giá 24 khi tôi viết bài này, thấp hơn giá tôi mua vào ở 30,18. Tôi cảm thấy hài lòng vì tôi đã bán gần đỉnh, ngay cả khi nó cách rất xa mục tiêu dự định.

Tôi viết bài này không phải để khoe khoang về món lợi nhuận 7%. Thay vào đó, tôi viết bài này để cho thấy một mô hình biểu đồ mới được gọi là Cầu nhảy có thể hoạt động như thế nào và để cung cấp một ví dụ giao dịch thực tế. Có lẽ bạn đã có thể thêm mô hình biểu đồ này vào hộp công cụ phân tích kỹ thuật của mình giống như tôi.

Nguồn:Bulkowski​