1. Ngoài đường cong lợi suất đảo ngược, đâu là dấu hiệu đáng ngại khác cảnh báo cuộc suy thoái sắp tới

    Ngoài đường cong lợi suất đảo ngược, đâu là dấu hiệu đáng ngại khác cảnh báo cuộc suy thoái sắp tới
    24/04/2019
    892 lượt xem
    Như chúng ta đã từng đề cập, đảo ngược đường cong lợi suất là một chỉ báo đáng tin cậy cho một cuộc khủng hoảng sắp xảy ra, vậy ngoài chỉ báo này các nhà kinh tế còn theo dõi những tín hiệu nào khác, bài viết này sẽ tiết lộ cho anh em điều đó.
    -----

    Hồi tháng 3, đường cong lợi suất trái phiếu kỳ hạn 3 tháng và 10 năm đã đảo ngược lần đầu tiên kể từ năm 2007, tình trạng này rất hiếm khi xảy ra. Các nhà phân tích thị trường cũng đưa ra nhận định chung đây là các dấu hiệu của sự suy thoái, đó là lý do tại sao cả thị trường trở nên hỗn loạn trong một khoảng thời gian.

    Tuy nhiên, một số ý kiến khác, trong đó có những quan chức của Fed, tin rằng đường cong lợi suất có thể không phải là dấu hiệu đáng tin cậy trong trường hợp này. Dẫu vậy, một số chỉ báo khác mà các nhà quan sát thị trường đang theo dõi, và tình trạng đường cong lợi suất có diễn biến không ổn định còn khiến những dấu hiệu này quan trọng hơn nhiều.

    Chênh lệch lợi suất giữa các trái phiếu ngắn hạn với nhau


    Cần theo dõi điều gì? Sự chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Kho bạc 3 tháng sẽ đáo hạn trong 6 quý tới và trái phiếu 3 tháng ở thời điểm hiện tại. Về cơ bản, chỉ báo này theo dõi về những dự đoán về trái phiếu lợi suất ngắn hạn. Sự chênh lệch giữa hai loại lãi suất được tính bằng cách so sánh lợi suất trái phiếu Kho bạc 3 tháng sẽ đáo hạn trong 18 tháng tới và 21 tháng tới.

    Điều này có ý nghĩa gì? Một bài viết với quan điểm tiêu cực cho thấy các trader hiện đang dự đoán rằng Fed sẽ hạ chi phí đi vay trong năm tới hoặc thời gian tới. Trước đây Fed chỉ giảm lãi suất khi tình trạng suy thoái kinh tế sắp xảy ra và khi động thái này liên tiếp trở thành "điềm báo" cho những bất ổn phía trước, thì nó có nghĩa là các nhà đã tư đã nhìn thấy trước sự suy thoái kinh tế. Một bản nghiên cứu của Fed được phát hành hồi năm ngoái cho biết rằng, biện pháp này thường hiệu quả hơn so với việc theo dõi đường cong lợi suất truyền thống khi dự đoán về suy thoái, ví dụ như chênh lệch giữa lợi suất 2 năm và 10 năm.

    Hiện tại nó đang có diễn biến thế nào? Cuối tháng 3, chênh lệch giữa trái phiếu ngắn hạn đã giảm xuống mức âm 24 điểm cơ bản, cho thấy các trader đã dự đoán đúng về một đợt cắt giảm của Fed. Tín hiệu này hiện đang nhấp nháy màu vàng.

    b.
    Chênh lệch giữa trái phiếu lợi suất 3 tháng đáo hạn trong 18 tháng tới với hiện tại rớt xuống mức -24 điểm cơ bản.​

    Những tín hiệu tương đương khác là gì? Hợp đồng tương lai của thị trường USD tại châu Âu, gắn liền với lãi suất cho vay 3 tháng của ngân hàng Anh, cũng là một thước đo phổ biến mà các nhà đầu tư theo dõi để "đặt cược" vào chính sách của Fed. Các chỉ báo khác bao gồm hợp đồng tương lai của lãi suất liên bang của Fed, cho phép các trader dự đoán về lãi suất chính thức qua đêm của Fed ở thời điểm hết hạn hợp đồng. Cả hai loại hợp đồng này đều cho thấy rằng các nhà đầu tư đang dự đoán rằng Fed sẽ giảm lãi suất.

    Chênh lệch giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu Kho bạc


    Cần theo dõi điều gì? Lợi suất chênh lệch mà các nhà đầu tư muốn nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp, thay vì trái phiếu Kho bạc Mỹ.

    Điều này có ý nghĩa gì? Lãi suất cao hơn cho thấy các công ty vừa phản ánh dự đoán của các nhà đầu tư với tương lai khó khăn, vừa làm hoạt động kinh tế chậm lại bằng cách kiểm soát chặt chẽ hơn việc hỗ trợ tài chính cho các công ty.

    Hiện tại nó đang có diễn biến thế nào? Mức chênh lệch tín dụng được Bloomberg đo lường đã giảm xuống mức 1,19 điểm phần trăm hồi tháng 3, trước đó là tăng lên mức đỉnh trong vòng 2 năm rưỡi là 1,57 hồi tháng 12 năm ngoái. Đây là dấu hiệu cho thấy chi phí đi vay vẫn còn tương đối thấp - bởi mức chênh lệch cao nhất lịch sử là 6,18 hồi năm 2008. Tín hiệu này đang "nhấp nháy" màu xanh lá.

    China 01.
    Chỉ số Bloomberg Barclays về chênh lệch giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu Kho bạc Mỹ.​

    Những tín hiệu tương đương khác là gì? Khảo sát của chuyên viên thẩm định tín dụng cấp cao. Một cuộc khảo sát được thực hiện theo quý bởi chuyên viên khảo sát tín dụng của Fed đo lường về tổng tỷ lệ phần trăm của các quan chức ngân hàng - những người đã phát biểu rằng họ đang thắt chặt điều kiện cho vay. Vào tháng 2, kết quả cho thấy những ngân hàng với chính sách thắt chặt đã đạt số lượng cao hơn so với những ngân hàng đã xoá bỏ điều này vào hồi tháng 1, nhưng các khoản vay không bị rơi vào tình trạng thiếu nguồn cung. Tín hiệu này cũng phát ra màu xanh lá.

    Chỉ số Chênh lệch về Lao động trong cuộc Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng


    Cần theo dõi điều gì? Sự chênh lệch giữa những quan điểm rằng số lượng công việc đang rất lớn và những ý kiến cho rằng quá khó để tìm việc, trong cuộc khảo sát niềm tin người tiêu dùng được thực hiện bởi Conference Board

    Tính toán bằng cách nào? Nhiều ý kiến giải thích rằng chỉ báo này có thể báo hiệu về mức đỉnh của thị trường lao động, nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ tăng lên. Ví dụ, kết quả đo được đã ghi nhận tỷ lệ cao nhất từ trước tới nay vào tháng 7/2000, 8 tháng trước khi cuộc suy thoái kinh tế diễn ra. Năm 2007, tình trạng suy thoái cũng diễn ra trước 9 tháng sau khi chỉ số này đạt đỉnh.

    EU 01.
    Chênh lệch tỷ lệ ý kiến cho rằng điều kiện việc làm đang thuận lợi và quan điểm nhận thấy tìm kiếm việc làm là không dễ dàng.​

    Hiện tại nó đang có diễn biến thế nào? Chỉ số chênh lệch đã giảm mạnh hồi tháng 3, cho thấy dấu hiệu của thị trường lao động đang dần ảm đạm, đây là sự tiến triển đáng lo ngại.

    Những tín hiệu tương đương khác là gì? Báo cáo về tỷ lệ thất nghiệp hàng tuần - theo dõi số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đưa ra những thông tin nhanh nhất về tình trạng của thị trường lao động. Theo kết quả của biện pháp này, thì thị trường việc làm vẫn khá "khoẻ mạnh", tỷ lệ người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1969 vào hồi cuối tháng 3.
    -----

    Anh em thấy đấy, trong 3 dấu hiệu trên thì có 2 cái là xấu và điều này tiếp tục củng cố cho dự đoán về cuộc khủng hoảng sắp tới. Vậy nếu khủng hoảng đến thì chúng ta cần chuẩn bị gì? Mời anh em xem lại bài này nhé: >> Nơi trú ẩn an toàn cho giới đầu tư trước cuộc khủng hoảng sắp tới là gì?

    Nguồn: Bloomberg, Tri Thức Trẻ
     
    Xem thêm
    Chỉ Báo MACD - Tư Duy Và Vận Dụng Để Tăng Xác Suất Thắng Trong Trading
    Tại sao Trader Nên Tập Trung Vào Quá Trình Giao Dịch Hơn Là Kết Quả?
    5 Bước Sống Sót Trong Tháng Đầu Tiên Giao Dịch Binary Options
    Phỏng vấn Jack Schwager - Những Tố Chất Của Một Siêu Trader
    4 Lý Do Trader Từ Bỏ Kế Hoạch Giao Dịch
    Phân tích Forex theo Price Action tuần 11/11-15/11
    Kỹ Thuật Đếm Nến Trong Giao Dịch Binary Options
    Vận Dụng Price Action Để Nhận Diện Xu Hướng Chuẩn Xác
    Chỉnh sửa cuối: 24/04/2019
  2. hai nao wa. nhung cu like cho phat. de danh sau nay co them kien thuc thi doc lai
     
    TraderViet News bài này.
  3. Nắm thông tin được rồi bác, PTCB anh em ta không vội được đâu ;)
     
    minh mon men bài này.

Bình luận mới nhất

  • Trieuchau88168 trong Thị trường CFD - Index quốc tế 1,931 Xem / 43 Trả lời
  • Tradasg trong Trao Đổi về Broker 164 Xem / 3 Trả lời
  • anhnguyen14 trong Quyền chọn Nhị phân - Binary Options 9,331 Xem / 519 Trả lời
  • nlmc23 trong Trao đổi - Chia sẻ về Trading tổng quát 13,903 Xem / 316 Trả lời
  • Đang tải...

    Broker được cấp phép

    XTB
    GKFXPrime
    BDSwiss Group
    Infinox Capital Ltd.
    FXCM
    EightCap
    SMInvest
    FBS
    AETOS
    Forex4you
    FXTM
    Tickmill
    OlympTrade
    OctaFX
    Đang tải...