Người Mỹ đầu tư gì - Hợp đồng tương lai

[pipsmaster]

Giống như tên gọi, hợp đồng tương lai (Futures) là các hợp đồng về hàng hóa, tiền tệ và cổ phiếu, được bên mua và bên bán thỏa thuận một mức giá tại một thời điểm trong tương lai.
Chủ yếu là các hợp đồng về nguyên liệu cơ bản. Bao gồm ngô, lúa mì, cà phê, gia súc, kim loại như đồng và thép. Về cơ bản, bất cứ thứ gì được sản xuất từ nông nghiệp hoặc kết quả của việc khai thác mỏ đều có thể là một mặt hàng có thể giao dịch trên sàn giao dịch tương lai.

Sự thật là các hợp đồng tương lai là một dạng đầu cơ có rủi ro rất cao. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai còn được sử dụng rộng rãi như một công cụ để giảm thiểu rủi ro. Các nhà đầu cơ đầu tư vào các hợp đồng tương lai với hàng hóa tương tự như cổ phiếu hay trái phiếu, còn những người quản lý quỹ đầu cơ lại sử dụng các hợp đồng tương lai để phòng vệ chống lại rủi ro.

Bởi vì hợp đồng tương lai giúp bạn quản lý rủi ro về giá một cách hiệu quả và hợp lý. Những nhà giao dịch hợp đồng tương lai chấp nhận rủi ro về giá tạo bởi cung cầu trong thị trường với mong muốn thu lại mức lợi nhuận đáng kể.

Một hợp đồng tương lai là sự cam kết giao hoặc nhận số lượng và chất lượng cụ thể của một loại hàng hóa vào một thời điểm xác định, tại một mức giá được định sẵn bởi thị trường tương lai. Ví dụ, một người mua một hợp đồng tương lai sẽ giao Rau Cải vào tháng 4 với giá 5$/pound* bắt buộc phải chấp nhận 100 kg rau cải sẽ được giao trong tháng 4 với giá 5$/pound (dù giá tại tháng 4 có tăng thì bạn kí $5 vẫn là $5). Kí một hợp đồng tương lai có nghĩa là bạn có nghĩa vụ phải giao những hàng hóa trong hợp đồng đó.

Khái niệm tương tự áp dụng với việc mua một hợp đồng tương lai cho bất kỳ tài sản nào khác. Một điều quan trọng bạn cần biết là phần lớn các giao dịch hợp đồng tương lai không bao giờ dẫn tới việc giao tài sản thuần túy, đa số các hợp đồng này kết thúc trước ngày giao hàng.

[B]Mục tiêu và rủi ro của hợp đồng tương lai[/B]

Có hai lý do để sử dụng các hợp đồng tương lai hàng hóa, đó là ngăn ngừa các rủi ro về giá hoặc đầu cơ. Nếu bạn là một nông dân và bạn đang trồng khoảng 1.000 kg lúa mì để bán. Bạn có thể hoặc là chờ đến khi thu hoạch và bán lúa mì của bạn ở mức giá giao ngay hoặc là sử dụng một hợp đồng tương lai để cố định luôn mức giá tại hôm nay. Nếu bạn cảm thấy hài lòng với giá lúa mì hôm nay, bạn sẽ kí bán (sell/short) một hợp đồng tương lai lúa mì thích hợp.

Bằng việc bán hợp đồng, bạn đảm bảo được rằng bạn sẽ bán được tại mức giá của ngày hôm nay vào thời điểm thu hoạch mấy tháng nữa. Điều đó được thực hiện như thế nào? Mức lãi (hoặc lỗ) trong các hợp đồng tương lai sẽ ngang với mức lãi (hoặc lỗ) theo giá thị trường vào thời điểm thu hoạch. Các quỹ đầu cơ sẽ sử dụng chiến lược tương tự với các hợp đồng chỉ số tương lai.

Những rủi ro liên quan đến các hợp đồng tương lai chủ yếu xảy ra với các nhà đầu cơ. Họ đã kỳ vọng sai về sự thay đổi giá trong tương lai, họ mua khi dự đoán giá tăng và bán khi dự đoán giá giảm. Một lý do làm các hợp đồng tương lai rất rủi ro là bởi vì chúng thường được mua bằng tiền ký quỹ và giá trị tài sản cơ bản (underlying asset) của mỗi hợp đồng tương lai là rất lớn. Ví dụ, một hợp đồng trái phiếu tương lai có thể có giá 10.000 USD nhưng giá trị của trái phiếu trong hợp đồng có thể lên tới 100.000 USD. Điều khoản của các hợp đồng tương lai quy định rằng bạn chỉ cần đặt cọc từ 5-10% và phần còn lại có thể được thanh toán bằng tiền ký quỹ.

Điểm quan trọng nhất là, bạn chỉ nên đầu tư vào các hợp đồng tương lai nếu bản thân có nhiều kinh nghiệm và một khoản tiền lớn.

[B]Cách mua bán hợp đồng tương lai[/B]

Các nhà đầu tư cá nhân khó tiếp cận được thị trường hợp đồng tương lai vì giá trị giao dịch rất lớn. Tuy nhiên, nếu có hứng thú, có thể đầu tư vào các quỹ đầu cơ và quỹ giao dịch để tiếp cận nhiều hợp đồng tương lai béo bở.

[B]Ưu điểm của hợp đồng tương lai[/B]

- Ngăn ngừa rủi ro về giá trong tương lai.

- Tạo ra một thị trường cho hàng hoá

- Nhà đầu tư cá nhân có thể ký quỹ để tìm những hợp đồng béo bở.

[B]Nhược điểm của hợp đồng tương lai[/B]

- Phức tạp hơn cổ phiếu hoặc trái phiếu

- Biến động giá

[B]Những cân nhắc chính khi đầu tư hợp đồng tương lai[/B]

Tính thanh khoản: Thấp

Lợi nhuận: Trung bình

Bảo vệ bạn khỏi lạm phát: Trung bình

* Bài viết thể hiện quan điểm của người dịch, không phải người viết

>> Người Mỹ đầu tư gì - Bảo hiểm nhân thọ

>> Cổ phiếu phổ thông (Common stock) là gì?

Nguồn investopedia.com​