Nhận định về giá Vàng: Xuôi theo dòng tiền!

[Mạc An]

Báo cáo Commitment of Traders - COT

Để hiểu báo cáo COT - Commitment Of Traders

Xin chào toàn thể anh em,

Bình thường mình vẫn hay vào đọc các trang báo mạng uy tín về trading, và có một trang web mà mình vẫn thường hay ghé qua nhất đó là stockcharts, nơi cung cấp cho mình những tư duy giao dịch đáng giá. Và hôm nay, mình có đọc được một bài viết về giá vàng nên muốn lược dịch lại để anh em chúng ta cùng nhau tham khảo. Vì hiện nay, Vàng vẫn là mặt hàng mà được nhiều anh em trader quan tâm nhất, cũng như là loại hàng hóa có chỗ đứng cũng như khối lượng giao dịch lớn nhất trong làng Commodities.

Bài viết của tác giả Tim Taschler có tựa đề ngắn gọn: "GOLD - A crowded trade'' mà mình dịch nôm na là "Giao dịch theo đám đông'' tuy nhiên, sau khi suy nghĩ lại, mình đã có một chút sự điều chỉnh là "Xuôi theo dòng tiền'' sẽ hợp lý hơn.

---------------
​

Trong báo cáo Commitment of Traders (COT) vào thứ Sáu tuần trước cho thấy, trên thị trường vàng, các vị thế bán khống đang được nắm giữ bởi các commercials đã gần đạt đỉnh (cả hợp đồng tương lai và quyền chọn) trong khi các quỹ đầu cơ lớn (large speculators) lại đang nằm ở vị thế mua. Trong thị trường hàng hóa kim loại, Commercial là dòng tiền thông minh.

Để cho một số anh em chưa nắm rõ về COT mình xin được giải thích ngắn gọn như sau:

COT là một báo cáo thị trường hàng tuần do Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) đưa ra, liệt kê việc nắm giữ của những người tham gia tại các thị trường tương lai khác nhau ở Hoa Kỳ. Nó được CFTC đối chiếu từ các đệ trình của các nhà giao dịch trên thị trường và bao gồm các vị thế trong thị trường hàng hóa như ngũ cốc, gia súc, công cụ tài chính, kim loại, dầu khí và các mặt hàng khác. Các sàn giao dịch tương lai chủ yếu có trụ sở tại Chicago và New York.

Báo cáo cung cấp bảng phân tích tổng hợp các vị thế được nắm giữ bởi ba nhóm khác nhau: Comercial Trader, Non-comercial trader và Nonreportable (Mình xin được giữ nguyên tên gọi tiếng Anh để giữ nguyên ý nghĩa của nó).

Commercial trader là những tổ chức, công ty sử dụng các công cụ phái sinh để bảo hộ cho các rủi ro có thể xảy đến cho công việc kinh doanh của họ.

Non-commercial trader là những nhà đầu cơ thực thụ, và họ tìm đến thị trường phái sinh với những mục tiêu lợi nhuận. Đây thường là các quỹ đầu cơ hoặc các nhà đầu cơ lớn trên thị trường.

Nonreportable là những nhà đầu cơ mang tính nhỏ lẻ trên thị trường và thường là các cá nhân.

Theo ý kiến tác giả, trong thị trường kim loại thì các hành động của Commercial trader là hành động của ''dòng tiền thông minh'' và tác giả cũng đã chỉ ra một số điểm có thể tác động đến một pha điều chỉnh của giá vàng như sau:

Biểu đồ GLD 60 phút này cho thấy tiềm năng của mô hình đầu vai. Nó sẽ cần phá vỡ xuống dưới 140 để kích hoạt, với mục tiêu được đo lường sẽ nằm trong khu vực 133.

Nhìn vào biểu đồ Daily của GLD, bạn có thể thấy rằng mức 133 cũng là mức thoái lui 50% đo từ đáy tháng 5 lên mức cao nhất trong tháng 9, một sự điều chỉnh sẽ không có gì bất thường sau khi có một pha tăng giá mạnh mẽ trong suốt thời gian qua.

Lưu ý: Trong bài viết tác giả sử dụng SPRD Gold Shares là cổ phiếu do SPRD Gold Trust phát hành, với mỗi cổ phiếu tương đương với 1/10 ounce vàng nên nó có giá trị gần tương đương.

Trên đây là bài phân tích của tác giả Tim Taschler trên stockcharts mình có chuyển tải về cho anh em tham khảo. Bài viết chỉ nêu lên những nhận định cá nhân, và không phải là khuyến nghị giao dịch.
Mạc An
​

Nguồn: Stockcharts​