- 5,114
- 29,770
Giám đốc đầu tư của công ty quản lý tiền tệ A.G. Bisset - Lindahl tin rằng đồng tiền của Mỹ sẽ giảm 36% so với đồng euro trong năm tới, đưa nó đến mức chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ.
Điểm yếu gần đây của đồng bạc xanh “là sự khởi đầu của một động thái lớn” có thể làm tổn thương hàng loạt nhà đầu tư tiếp xúc với USD thông qua việc nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu của Mỹ, Lindahl nói.
Phố Wall đang tràn ngập các dự báo về đồng đô la giảm giá, mặc dù chỉ có một số ít “cực đoan” như Lindahl. Chỉ số USD đang ở gần mức thấp nhất trong 27 tháng và giảm khoảng 11% so với mức đỉnh năm 2020 so với rổ các đồng tiền khác. Những gã khổng lồ như Goldman Sachs, UBS và Societe Generale đã dự đoán USD sẽ thua lỗ nhiều hơn.
Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) 36% các nhà quản lý quỹ trong một cuộc khảo sát gần đây của Bank of America Global Research đã gọi việc bán khống đồng USD là “giao dịch hàng đầu” của họ trong phần còn lại của năm 2020.
Các nhà đầu cơ đang chuyển sang bán ròng đồng USD lần đầu tiên từ đầu năm 2018
Việc nắm bắt đúng hướng đi của đồng USD là chìa khóa thành công cho các nhà đầu tư bởi quỹ đạo của nó xoay chuyển mọi thứ, từ thu nhập doanh nghiệp (earnings) đến giá hàng hóa như dầu và vàng.
Nghiên cứu của Lindahl chia nhỏ biến động của đồng đô la trong nhiều thập kỷ thành các chu kỳ 15 năm cho thấy đồng bạc xanh suy yếu mạnh so với đồng euro trước khi phục hồi phần lớn thiệt hại.
Ông nhận định, mặc dù đà giảm của USD đã chậm lại trong những tuần gần đây nhưng đó “thực sự là một cơ hội để thoát khỏi đồng đô la.”
Hầu hết các nhà đầu tư cược giảm đồng USD dựa trên kỳ vọng tăng trưởng kinh tế bên ngoài nước Mỹ sẽ mạnh mẽ hơn, lãi suất ở mức thấp kỷ lục và lo ngại rằng các gói kích thích nhằm giảm nhẹ tác động tiêu cực của khủng hoảng Covid-19 sẽ khiến Mỹ thâm hụt nặng nề hơn.
Ví dụ, Goldman Sachs tin rằng nền kinh tế toàn cầu đang cải thiện một cách ổn định và lãi suất thực âm ở Mỹ là “công thức duy trì cho sự suy yếu của đồng đô la” và dự báo đồng euro sẽ giao dịch ở mức 1.30 đô la vào năm 2023, từ mức 1.196 đô la hiện tại.
Các nhà phân tích tại TD Securities cho biết cách tiếp cận chính sách mới của FED đối với lạm phát sẽ giữ cho đồng USD chịu áp lực, vì nó cho thấy khả năng lãi suất sẽ thấp hơn trong thời gian dài hơn. Họ cho biết USD đã được định giá cao hơn khoảng 10% so với các đồng tiền chính yếu khác.
Jeroen Blokland – người quản lý danh mục đầu tư tại Robeco, quỹ quản lý tài sản trị giá 174 tỷ USD - tin rằng đồng đô la sẽ mất giá vì sự thu hẹp liên tục trong chênh lệch lãi suất và tăng trưởng so với phần còn lại của thế giới.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ - Đức kỳ hạn 10 năm đã sụt giảm mạnh trong năm nay
Một đồng USD suy yếu có thể có tác động lành tính đến các thị trường, bởi nó nới lỏng các điều kiện tài chính, tăng lợi nhuận cho các nhà xuất khẩu của Mỹ và giúp các quốc gia thanh toán các khoản nợ bằng đô la dễ dàng hơn.
Các nhà đầu tư Mỹ nắm giữ tài sản nước ngoài cũng ít có xu hướng “mua sự phòng hộ” trước khả năng tăng đột biến của đồng tiền này khi mà nó được dự báo sẽ vẫn còn yếu, điều này làm tăng lợi nhuận từ các giao dịch của các nhà đầu tư này.
Song song đó, sự sụt giảm kéo dài của đồng đô la có thể gửi một tín hiệu đáng ngại hơn, phản ánh những nghi ngờ về tài chính và tăng trưởng kinh tế của Mỹ, cũng như sự nguy cơ suy yếu tiềm ẩn của USD với tư cách là đồng tiền thống trị thế giới.
Gần một nửa số người được hỏi trong cuộc khảo sát của BofA cho biết họ kỳ vọng dự trữ USD trên toàn cầu sẽ giảm trong năm tới.
Tuy nhiên, vẫn tồn tại những dự đoán khác biệt về số phận đồng USD, điển hình trong đó là Rick Rieder, Giám đốc đầu tư toàn cầu về thu nhập cố định của quỹ đầu tư BlackRock, ông kỳ vọng USD sẽ chỉ giảm nhẹ. Ông cho rằng sự phụ thuộc của thế giới vào đồng bạc xanh trong giao dịch và thương mại có thể sẽ ngăn chặn sự sụp đổ của đồng tiền Mỹ.
[TBODY]
[/TBODY]
Điểm yếu gần đây của đồng bạc xanh “là sự khởi đầu của một động thái lớn” có thể làm tổn thương hàng loạt nhà đầu tư tiếp xúc với USD thông qua việc nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu của Mỹ, Lindahl nói.
Phố Wall đang tràn ngập các dự báo về đồng đô la giảm giá, mặc dù chỉ có một số ít “cực đoan” như Lindahl. Chỉ số USD đang ở gần mức thấp nhất trong 27 tháng và giảm khoảng 11% so với mức đỉnh năm 2020 so với rổ các đồng tiền khác. Những gã khổng lồ như Goldman Sachs, UBS và Societe Generale đã dự đoán USD sẽ thua lỗ nhiều hơn.
Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) 36% các nhà quản lý quỹ trong một cuộc khảo sát gần đây của Bank of America Global Research đã gọi việc bán khống đồng USD là “giao dịch hàng đầu” của họ trong phần còn lại của năm 2020.
Các nhà đầu cơ đang chuyển sang bán ròng đồng USD lần đầu tiên từ đầu năm 2018
Nghiên cứu của Lindahl chia nhỏ biến động của đồng đô la trong nhiều thập kỷ thành các chu kỳ 15 năm cho thấy đồng bạc xanh suy yếu mạnh so với đồng euro trước khi phục hồi phần lớn thiệt hại.
Ông nhận định, mặc dù đà giảm của USD đã chậm lại trong những tuần gần đây nhưng đó “thực sự là một cơ hội để thoát khỏi đồng đô la.”
Hầu hết các nhà đầu tư cược giảm đồng USD dựa trên kỳ vọng tăng trưởng kinh tế bên ngoài nước Mỹ sẽ mạnh mẽ hơn, lãi suất ở mức thấp kỷ lục và lo ngại rằng các gói kích thích nhằm giảm nhẹ tác động tiêu cực của khủng hoảng Covid-19 sẽ khiến Mỹ thâm hụt nặng nề hơn.
Ví dụ, Goldman Sachs tin rằng nền kinh tế toàn cầu đang cải thiện một cách ổn định và lãi suất thực âm ở Mỹ là “công thức duy trì cho sự suy yếu của đồng đô la” và dự báo đồng euro sẽ giao dịch ở mức 1.30 đô la vào năm 2023, từ mức 1.196 đô la hiện tại.
Các nhà phân tích tại TD Securities cho biết cách tiếp cận chính sách mới của FED đối với lạm phát sẽ giữ cho đồng USD chịu áp lực, vì nó cho thấy khả năng lãi suất sẽ thấp hơn trong thời gian dài hơn. Họ cho biết USD đã được định giá cao hơn khoảng 10% so với các đồng tiền chính yếu khác.
Jeroen Blokland – người quản lý danh mục đầu tư tại Robeco, quỹ quản lý tài sản trị giá 174 tỷ USD - tin rằng đồng đô la sẽ mất giá vì sự thu hẹp liên tục trong chênh lệch lãi suất và tăng trưởng so với phần còn lại của thế giới.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ - Đức kỳ hạn 10 năm đã sụt giảm mạnh trong năm nay
Các nhà đầu tư Mỹ nắm giữ tài sản nước ngoài cũng ít có xu hướng “mua sự phòng hộ” trước khả năng tăng đột biến của đồng tiền này khi mà nó được dự báo sẽ vẫn còn yếu, điều này làm tăng lợi nhuận từ các giao dịch của các nhà đầu tư này.
Song song đó, sự sụt giảm kéo dài của đồng đô la có thể gửi một tín hiệu đáng ngại hơn, phản ánh những nghi ngờ về tài chính và tăng trưởng kinh tế của Mỹ, cũng như sự nguy cơ suy yếu tiềm ẩn của USD với tư cách là đồng tiền thống trị thế giới.
Gần một nửa số người được hỏi trong cuộc khảo sát của BofA cho biết họ kỳ vọng dự trữ USD trên toàn cầu sẽ giảm trong năm tới.
Tuy nhiên, vẫn tồn tại những dự đoán khác biệt về số phận đồng USD, điển hình trong đó là Rick Rieder, Giám đốc đầu tư toàn cầu về thu nhập cố định của quỹ đầu tư BlackRock, ông kỳ vọng USD sẽ chỉ giảm nhẹ. Ông cho rằng sự phụ thuộc của thế giới vào đồng bạc xanh trong giao dịch và thương mại có thể sẽ ngăn chặn sự sụp đổ của đồng tiền Mỹ.
Tham khảo: Reuters
| Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1 |
Giới thiệu sách Trading hay
Mô Hình Biểu Đồ - Phương Pháp Hiệu Quả Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận
Được xem là cẩm nang về mô hình biểu đồ của các nhà đầu tư, giao dich tài chính toàn cầu và là kiến thức bắt buộc phải nắm về Phân Tích Kỹ Thuật
Bài viết liên quan
