- 3,026
- 16,139
Hi mọi người,
Với bài viết trước của tôi đã được rất nhiều các anh em ủng hộ, chính điều đó đã tạo động lực cho tôi để dịch tiếp một bài viết khác để cùng chia sẻ lên đây với anh em. Tôi cũng là một người mới tham gia thị trường, chính vì thế nên tôi thường tìm kiếm những bài báo trên các trang báo nước ngoài để tạo hình phong cách giao dịch của mình trước khi đi sâu vào giao dịch. Bài viết này của một lão thành có tuổi đời khá lâu năm trên thị trường và có nêu lên những thách thức của phân tích kỹ thuật.
Tôi đưa hình ảnh của Mặt trăng trên bài viết này bởi vì chúng ta sắp đến kỷ niệm 50 năm Neil Armstrong đặt chân lên Mặt trăng - ngày 20 tháng 7 năm 1969 (Bài viết này được tác giả viết ngày 20/07 và mình đọc được đã hơi trễ). Lúc đó tôi đang ở giữa năm thứ hai tại Đại học Texas chuyên ngành Kỹ thuật hàng không vũ trụ vì vậy tôi đã rất xúc động về sự kiện này. Nếu bạn chưa xem bộ phim tư liệu Apollo 11; Tôi khuyến nghị bạn hãy xem nó. Nó không phải là một bộ phim điện ảnh; đó là video thực tế của toàn bộ chuyến đi Apollo 11 từ khi chuẩn bị cho đến khi họ tham gia một cuộc diễu hành ở NYC. Chúng ta sẽ nói thêm một chút nữa về điều đó ở cuối bài viết này.
“Tôi biết không có cách nào để đánh giá tương lai ngoại trừ xem vào quá khứ.’’ - Patrick Henry
Cảnh báo: Tôi chia sẻ đam mê của tôi trong bài viết này. Tôi đã gần tiệm cận 47 năm sử dụng phân tích kỹ thuật trong trading; bạn có thể cho rằng những ý kiến của tôi có phần quá mạnh mẽ. Thành thật mà nói, những ý kiến đó đã thay đổi theo thời gian, nhưng tôi muốn chia sẻ chúng ở đây. Điều này có nghĩa là tôi nghĩ rằng tôi đúng và bất cứ điều gì tôi đặt dấu hỏi là sai? Tuy nhiên, hoàn toàn không phải là thế, hầu hết phân tích kỹ thuật và đặc biệt là phân tích thị trường đều là những khía cạnh gây tranh cãi và tranh cãi. Tôi chỉ tập trung vào những gì mà tôi cảm thấy rằng chúng được việc với cá nhân tôi mà thôi.
Phân tích kỹ thuật là gì? Các cuốn sách về phân tích kỹ thuật chứa đầy các định nghĩa và giải thích về phân tích kỹ thuật. Một phần quan trọng của phân tích kỹ thuật là nghệ thuật nghiên cứu quá khứ, cố gắng xác định một mô hình hoặc sự kiện dường như đại diện hoặc phản ánh thị trường đang nghiên cứu, và sau đó tin rằng nó sẽ hoạt động với một sự chắc chắn trong tương lai gần.
Định nghĩa của tôi về phân tích kỹ thuật và việc tôi tuân thủ sử dụng nó xuất phát từ niềm tin rằng mọi nhà giao dịch đều cần một cái gì đó để tin tưởng hoặc dựa vào. Tôi tin vào phân tích kỹ thuật vì mối quan hệ chặt chẽ với cung và cầu của thị trường. Phân tích cơ bản, cho đến nay là một phương pháp phân tích phổ biến hơn, tuy nhiên, vẫn có những thiếu sót ở chỗ là nó không giải quyết được vấn đề “KHI NÀO?”. Khi nào tôi nên mua hay khi nào nên bán? Nghiên cứu hàng trăm tỷ số cũng như các thông số cơ bản khác nhau là công việc toàn thời gian của hàng ngàn nhà phân tích chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ. Tuy nhiên, hãy nghĩ về thực tế đơn giản này. Hầu như tất cả các thông số cơ bản đều liên quan đến giá cả. Vậy tại sao không phân tích giá? Hầu hết các hình thức phân tích kỹ thuật làm điều đó.
Đôi khi là có, đôi khi nó là không. Timing thị trường là một hành động thiếu chuẩn mực, đặc biệt bởi những người tin rằng đó là một cách tiếp cận hoàn hảo và họ mù quáng hành động theo một số hệ thống tưởng chừng được tối ưu hóa quá mức mà không sử dụng bất kỳ một công cụ quản lý vốn hoặc kế hoạch quản lý rủi ro. Việc phân tích rủi ro và lợi nhuận tiềm năng cũng như phân tích kỹ thuật không phải là ‘’timing’’ thị trường theo nghĩa mà nhiều người nghĩ đến khi sử dụng, chính vì thế nên hầu hết chúng ta thường bị sử dụng sai. Xác định khi nào thị trường có quá nhiều rủi ro không phải là ‘’timing’’ thị trường, mà là quyết định đầu tư thận trọng và thận trọng.
Lần tới, khi bạn nghe một nhà phân tích của công ty môi giới đề cập rằng không ai có thể ‘’timing thị trường’’, hoặc phân tích kỹ thuật không hoạt động, hãy yêu cầu xem hồ sơ của anh ấy/cô ấy trong các thị trường gấu năm 2000 - 2002 và 2007 - 2009. Mà khoan, anh ấy/cô ấy có lẽ không phải là một người môi giới chứng khoán. Tôi không thích một chút nào khi tôi gọi nhân viên bán hàng là môi giới chứng khoán. Họ không phải là môi giới chứng khoán, vì đó là những gì công ty họ làm việc được gọi là; họ là nhân viên bán hàng cho một nhà môi giới chứng khoán. Bây giờ tôi thấy khá hơn rồi.
Tôi có một cuộn băng cassette mà tôi nhận được từ Sedge Coppock, người sáng lập công ty San Antonio, Trendex. Đó là vào năm 1983 khi tôi đang đứng đầu một nhóm các nhà phân tích kỹ thuật ở Dallas và muốn anh ấy đến và nói chuyện với chúng tôi. Anh ta từ chối nhưng đã gửi một cuộn băng dài khoảng ba mươi phút, trong đó anh ta nói rằng hầu hết các nhà đầu tư đã kiểm soát cảm xúc của họ như thế nào và điều họ cảm thấy tồi tệ hơn khi họ tìm kiếm lời khuyên từ một nhà môi giới chứng khoán. Sedge đã không giữ môi giới chứng khoán trong sự quan tâm của anh ấy. Tôi may mắn được tham dự hội thảo thường niên của Hiệp hội kỹ thuật viên thị trường tại Naples, FL năm 1989 khi Edwin Sedgwick Chittenden Coppock nhận giải thưởng cao nhất của họ, Giải thưởng thường niên MTA. Ông đã qua đời vào năm sau.
Tôi không tin là có một người nào từng đưa ra một câu hỏi nghiêm túc cho vấn đề này này. Tôi tin rằng các nhà khoa học, kỹ sư và các nhà toán học đều sẽ hướng các nhà giao dịch về việc sử dụng phân tích kỹ thuật thường xuyên vì khả năng nhìn lại lịch sử và xem cung và cầu hoạt động như thế nào. Đó chắc chắn là một cách tiếp cận ‘’mang tính phân tích’’ để phân tích thị trường.
Nhiều người cho rằng phân tích kỹ thuật là khoa học. Tôi thì cho rằng, những người vừa nói ra những điều trên không phải là nhà khoa học hay kỹ sư, và rõ ràng không biết sự khác biệt giữa nghệ thuật và khoa học. Tài chính và kinh tế được coi là khoa học xã hội, đó là một hướng đi sai lầm. Không phải là khoa học, phân tích kỹ thuật là nghệ thuật. Bạn không có bằng Cử nhân Khoa học; bạn có bằng Cử nhân Nghệ thuật. Ở đây, có sự khác biệt giữa nghệ thuật và khoa học. Khoa học là khi bạn có thể đưa ra phán quyết một cách đáng tin cậy một cái gì đó trong các tham số được xác định trước. Ví dụ: tôi biết rằng ở mực nước biển, với nhiệt độ môi trường ở mức 59 độ F hoặc 15 độ C (59 - 32 = 27. 27/9 = 3. 3 x 5 = 15) và áp suất khí quyển là 29,92 inch hoặc 1013 millibar thì nước (H2O) tinh khiết, trong điều kiện phòng thí nghiệm sẽ sôi ở nhiệt độ 212 độ F hoặc 100 độ C. Tôi đặt cược một khoản tiền lớn vào nó và tôi sẽ kiếm được bộn tiền. Tôi không nghĩ rằng bất cứ điều gì về tài chính, kinh tế hoặc phân tích kỹ thuật mà cho phép tôi đưa ra được những nhận xét chắc chắn đến như thế!
Có những người cảm thấy phấn khích và có cảm giác tốt đẹp về những tính từ được sử dụng quá mức như chất lượng, mạnh mẽ, khỏe mạnh, v.v. khi Wall Street nói về việc đầu tư vào các công ty cụ thể nào đó và chắc chắn là những người đó nghĩ rằng phân tích kỹ thuật là một phép màu.
Cách đây nhiều năm, khi tôi từng được giải trí bằng cách xem Tuần lễ phố Wall, và được các nhà phân tích cơ bản, những người sẽ nói không ngừng về cách họ thích chọn các công ty chất lượng tốt và nắm giữ chúng. Sau đó, họ nhanh chóng chỉ ra nghiên cứu Ibbotson cho thấy rằng các cổ phiếu đã tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm khoảng 9+% trong một trăm năm qua. Chuyện nhảm!
Trong khi nghiên cứu là đúng – đây là điều tất nhiên, nhưng nó hoàn toàn không liên quan vì con người ta đâu có ai có thể đầu tư một trăm năm, và do đó không thể áp dụng cho con người. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ có một khoảng thời gian hai mươi năm để thực hiện các khoản đầu tư nghiêm túc của họ. Có rất nhiều, rất nhiều giai đoạn hai mươi năm trong một trăm năm qua dẫn đến lợi nhuận âm hoặc lợi nhuận không đủ bù chi phí. Ví dụ điển hình nhất là nếu bạn đã mua cổ phiếu vào năm 1929, bạn đã không hòa vốn cho đến năm 1954; hai mươi lăm năm sau. Và hãy nghĩ xem, hòa vốn không phải là cách để chúng ta đầu tư đúng không nào?
Một thám tử giỏi sẽ cho bạn biết rằng các thông tin ít đáng tin cậy nhất đến từ các nhân chứng. Khi mọi người quan sát một sự kiện, dường như nền tảng, sự giáo dục và những ảnh hưởng khác của họ không liên quan đến sự kiện được quan sát, những gì đã xảy ra sẽ tô màu nhận thức của họ và cuối cùng hầu hết cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi những gì họ nghe được từ người khác. Điều này cũng được khuếch đại bởi một số nghiên cứu cá nhân được thực hiện bởi các nhà tâm lý học hành vi. Tóm lại, các nhóm người sẽ có xu hướng khuếch đại quan điểm đồng thuận hơn là thách thức quan điểm đó. Các nhóm người đó sẽ tập trung vào kiến thức quen thuộc và không khám phá bất cứ điều gì mới mẻ bên trong vùng quen thuộc đó. Cộng với thực tế là nếu ai đó trong nhóm được thừa nhận là một chuyên gia, ý kiến của họ hoàn toàn có thể chi phối suy nghĩ của nhóm và có thể dẫn đến tâm lý được gọi là tâm lý của ‘’người đầu đàn’’. Các Talk radio là một ví dụ hoàn hảo về điều này.
‘’Thời khắc nguy hiểm nhất là khi bạn đúng. Đó là khi bạn gặp rắc rối nhất, bởi vì bạn có xu hướng nằm lại quá lâu với các quyết định tốt.’’ - Peter Bernstein
Tôi không muốn biến bài báo này thành một bài báo cáo khoa học, nhưng tôi kiên quyết sửa chữa sự phổ biến thông tin xấu hoặc không chính xác tồn tại trên thị trường tài chính và bằng cách cho bạn thấy những quan niệm sai lầm tương tự mà bạn có thể có niềm tin vào nó trước đây. Trong một bài viết trước đây đã có các cuộc thảo luận về thông tin sai lệch đáng tin cậy; nếu bạn thấy rằng bạn tin một hoặc nhiều trong số những quan niệm sai lầm đó, thì bạn cũng tin bao nhiêu người liên quan đến thị trường?
Phân tích kỹ thuật sẽ cho phép bạn đối phó với thực tế và giữ cho bạn khỏi trở thành nạn nhân mỗi khi tin tức tài chính đưa ra hoặc các ý kiến chuyên gia của họ về lý do tại sao các thị trường đã hành động ngày hôm nay. Tôi nhớ khi sóng thủy triều động đất ở Indonesia giết chết hàng ngàn người, bạn không biết rằng trong các chương trình phát sóng ban đầu trên truyền hình, hầu hết các nguồn tin tức đã đưa ra dự đoán bất cứ con số nào nào từ 15.000 đến hơn 150.000. Nhiều nguồn tin tức thậm chí không thể đưa ra số lượng nhất quán trong chính các thông báo của của họ. Bạn có nghĩ rằng họ cũng có thể cho bạn biết lý do tại sao các thị trường lại có những phản ứng như thế dựa vào những sinh hoạt hàng ngày của họ? Vậy thì, bám sát phân tích kỹ thuật, nó sẽ tăng sự hiểu biết của bạn về thị trường, bởi thực tế là bạn đang khám phá thông tin về hành vi thị trường.
Dưới đây là một số nhận xét về phân tích kỹ thuật mà tôi đã đọc hơn 45 năm trước trong ‘’The Commodities Futures Game’’ của Richard Teweles, và tin rằng giá trị của nó vẫn còn nguyên tới ngày hôm nay. Hầu như tất cả các phương pháp phân tích kỹ thuật đều tạo ra thông tin hữu ích và không hơn kém chỉ là cho mục đích phát hiện và sắp xếp lại các vấn đề thực tế về hành vi thị trường và sẽ làm tăng sự hiểu biết của nhà đầu tư về thị trường. Các nhà đầu tư cần nhận thức sâu sắc rằng năng lực kỹ thuật không đảm bảo đầu tư có lợi nhuận lâu dài. Các nhà đầu cơ mất tiền không phải lúc nào cũng vì phân tích sai, mà vì không thể chuyển đổi phân tích của họ thành thực tiễn. Thu hẹp khoảng cách giữa phân tích và hành động đòi hỏi phải vượt qua những mối đe dọa của lòng tham, kỳ vọng và sự sợ hãi.
Phân tích kỹ thuật là nghệ thuật phân tích - chúng sẽ kiềm giữ cho cảm xúc của bạn để cảm xúc không phải là một phần của việc ra quyết định đầu tư của bạn. Nó chắc chắn sẽ cung cấp cho bạn các công cụ để làm như vậy. Nó cũng sẽ hỗ trợ bạn vượt qua những đặc điểm của con người về vô minh và phúc lạc. Vô minh (Không sáng suốt) là một trạng thái liên quan tới trí tuệ và dường như là mãn tính ở nhiều người liên quan đến thị trường chứng khoán. Phúc lạc (Khoái lạc hưởng thụ) là một trạng thái cảm xúc và nó đặc trưng cho nhiều nhà đầu tư miễn là thị trường đang đi lên. Bị lừa dối bởi cảm xúc, người ta không thể bắt đầu thành công trong lĩnh vực đầu tư mà không có một số phương tiện để kiểm soát lòng tham, sự sợ hãi và kỳ vọng. Đây là những gì tôi nghĩ rằng phân tích kỹ thuật làm tốt nhất.
Kết thúc: Tôi đã ở Univ. Texas ở Austin chuyên ngành Kỹ thuật hàng không vũ trụ 50 năm trước và rất quan tâm đến chương trình Apollo. Vào thứ bảy (ngày 20 tháng 7), sẽ là 50 năm kể từ khi Neil Armstrong và Buzz Aldrin đi trên mặt trăng. Richard Nixon đã có một bài phát biểu được chuẩn bị trong trường hợp động cơ bay lên mặt trăng không thành công.
May mắn thay, bài phát biểu không cần thiết và con tàu đã đáp lên mặt trăng một cách an toàn. Một điều khác không được công bố rộng rãi đó là Armstrong phải điều khiển tàu đổ bộ mặt trăng bằng tay để tránh một miệng núi lửa. Và cuối cùng, khi anh đặt nó xuống bề mặt Mặt trăng, phần nhiên liệu còn lại chỉ đủ dùng trong vòng 16 giây. Và tôi phải thêm vào một chi tiết nữa: ông là một phi công chiến đấu của Hải quân mẫu hạm – chứ không phải là một nhà phi Hành gia.
Hy vọng anh em sẽ thấy được những điều thú vị tới từ bài viết này như cái cách mà mình cảm nhận! Cảm ơn các admin đã cho phép đăng bài!
Với bài viết trước của tôi đã được rất nhiều các anh em ủng hộ, chính điều đó đã tạo động lực cho tôi để dịch tiếp một bài viết khác để cùng chia sẻ lên đây với anh em. Tôi cũng là một người mới tham gia thị trường, chính vì thế nên tôi thường tìm kiếm những bài báo trên các trang báo nước ngoài để tạo hình phong cách giao dịch của mình trước khi đi sâu vào giao dịch. Bài viết này của một lão thành có tuổi đời khá lâu năm trên thị trường và có nêu lên những thách thức của phân tích kỹ thuật.
***
Tôi đưa hình ảnh của Mặt trăng trên bài viết này bởi vì chúng ta sắp đến kỷ niệm 50 năm Neil Armstrong đặt chân lên Mặt trăng - ngày 20 tháng 7 năm 1969 (Bài viết này được tác giả viết ngày 20/07 và mình đọc được đã hơi trễ). Lúc đó tôi đang ở giữa năm thứ hai tại Đại học Texas chuyên ngành Kỹ thuật hàng không vũ trụ vì vậy tôi đã rất xúc động về sự kiện này. Nếu bạn chưa xem bộ phim tư liệu Apollo 11; Tôi khuyến nghị bạn hãy xem nó. Nó không phải là một bộ phim điện ảnh; đó là video thực tế của toàn bộ chuyến đi Apollo 11 từ khi chuẩn bị cho đến khi họ tham gia một cuộc diễu hành ở NYC. Chúng ta sẽ nói thêm một chút nữa về điều đó ở cuối bài viết này.
“Tôi biết không có cách nào để đánh giá tương lai ngoại trừ xem vào quá khứ.’’ - Patrick Henry
Cảnh báo: Tôi chia sẻ đam mê của tôi trong bài viết này. Tôi đã gần tiệm cận 47 năm sử dụng phân tích kỹ thuật trong trading; bạn có thể cho rằng những ý kiến của tôi có phần quá mạnh mẽ. Thành thật mà nói, những ý kiến đó đã thay đổi theo thời gian, nhưng tôi muốn chia sẻ chúng ở đây. Điều này có nghĩa là tôi nghĩ rằng tôi đúng và bất cứ điều gì tôi đặt dấu hỏi là sai? Tuy nhiên, hoàn toàn không phải là thế, hầu hết phân tích kỹ thuật và đặc biệt là phân tích thị trường đều là những khía cạnh gây tranh cãi và tranh cãi. Tôi chỉ tập trung vào những gì mà tôi cảm thấy rằng chúng được việc với cá nhân tôi mà thôi.
Phân tích kỹ thuật là gì? Các cuốn sách về phân tích kỹ thuật chứa đầy các định nghĩa và giải thích về phân tích kỹ thuật. Một phần quan trọng của phân tích kỹ thuật là nghệ thuật nghiên cứu quá khứ, cố gắng xác định một mô hình hoặc sự kiện dường như đại diện hoặc phản ánh thị trường đang nghiên cứu, và sau đó tin rằng nó sẽ hoạt động với một sự chắc chắn trong tương lai gần.
Định nghĩa của tôi về phân tích kỹ thuật và việc tôi tuân thủ sử dụng nó xuất phát từ niềm tin rằng mọi nhà giao dịch đều cần một cái gì đó để tin tưởng hoặc dựa vào. Tôi tin vào phân tích kỹ thuật vì mối quan hệ chặt chẽ với cung và cầu của thị trường. Phân tích cơ bản, cho đến nay là một phương pháp phân tích phổ biến hơn, tuy nhiên, vẫn có những thiếu sót ở chỗ là nó không giải quyết được vấn đề “KHI NÀO?”. Khi nào tôi nên mua hay khi nào nên bán? Nghiên cứu hàng trăm tỷ số cũng như các thông số cơ bản khác nhau là công việc toàn thời gian của hàng ngàn nhà phân tích chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ. Tuy nhiên, hãy nghĩ về thực tế đơn giản này. Hầu như tất cả các thông số cơ bản đều liên quan đến giá cả. Vậy tại sao không phân tích giá? Hầu hết các hình thức phân tích kỹ thuật làm điều đó.
Thách thức đầu tiên với phân tích kỹ thuật là liệu phân tích kỹ thuật có giống như ‘’timing’’ thị trường?
Đôi khi là có, đôi khi nó là không. Timing thị trường là một hành động thiếu chuẩn mực, đặc biệt bởi những người tin rằng đó là một cách tiếp cận hoàn hảo và họ mù quáng hành động theo một số hệ thống tưởng chừng được tối ưu hóa quá mức mà không sử dụng bất kỳ một công cụ quản lý vốn hoặc kế hoạch quản lý rủi ro. Việc phân tích rủi ro và lợi nhuận tiềm năng cũng như phân tích kỹ thuật không phải là ‘’timing’’ thị trường theo nghĩa mà nhiều người nghĩ đến khi sử dụng, chính vì thế nên hầu hết chúng ta thường bị sử dụng sai. Xác định khi nào thị trường có quá nhiều rủi ro không phải là ‘’timing’’ thị trường, mà là quyết định đầu tư thận trọng và thận trọng.
Lần tới, khi bạn nghe một nhà phân tích của công ty môi giới đề cập rằng không ai có thể ‘’timing thị trường’’, hoặc phân tích kỹ thuật không hoạt động, hãy yêu cầu xem hồ sơ của anh ấy/cô ấy trong các thị trường gấu năm 2000 - 2002 và 2007 - 2009. Mà khoan, anh ấy/cô ấy có lẽ không phải là một người môi giới chứng khoán. Tôi không thích một chút nào khi tôi gọi nhân viên bán hàng là môi giới chứng khoán. Họ không phải là môi giới chứng khoán, vì đó là những gì công ty họ làm việc được gọi là; họ là nhân viên bán hàng cho một nhà môi giới chứng khoán. Bây giờ tôi thấy khá hơn rồi.
Tôi có một cuộn băng cassette mà tôi nhận được từ Sedge Coppock, người sáng lập công ty San Antonio, Trendex. Đó là vào năm 1983 khi tôi đang đứng đầu một nhóm các nhà phân tích kỹ thuật ở Dallas và muốn anh ấy đến và nói chuyện với chúng tôi. Anh ta từ chối nhưng đã gửi một cuộn băng dài khoảng ba mươi phút, trong đó anh ta nói rằng hầu hết các nhà đầu tư đã kiểm soát cảm xúc của họ như thế nào và điều họ cảm thấy tồi tệ hơn khi họ tìm kiếm lời khuyên từ một nhà môi giới chứng khoán. Sedge đã không giữ môi giới chứng khoán trong sự quan tâm của anh ấy. Tôi may mắn được tham dự hội thảo thường niên của Hiệp hội kỹ thuật viên thị trường tại Naples, FL năm 1989 khi Edwin Sedgwick Chittenden Coppock nhận giải thưởng cao nhất của họ, Giải thưởng thường niên MTA. Ông đã qua đời vào năm sau.
Một thách thức khác đối với phân tích kỹ thuật là liệu đó là một nghệ thuật hay khoa học?
Tôi không tin là có một người nào từng đưa ra một câu hỏi nghiêm túc cho vấn đề này này. Tôi tin rằng các nhà khoa học, kỹ sư và các nhà toán học đều sẽ hướng các nhà giao dịch về việc sử dụng phân tích kỹ thuật thường xuyên vì khả năng nhìn lại lịch sử và xem cung và cầu hoạt động như thế nào. Đó chắc chắn là một cách tiếp cận ‘’mang tính phân tích’’ để phân tích thị trường.
Nhiều người cho rằng phân tích kỹ thuật là khoa học. Tôi thì cho rằng, những người vừa nói ra những điều trên không phải là nhà khoa học hay kỹ sư, và rõ ràng không biết sự khác biệt giữa nghệ thuật và khoa học. Tài chính và kinh tế được coi là khoa học xã hội, đó là một hướng đi sai lầm. Không phải là khoa học, phân tích kỹ thuật là nghệ thuật. Bạn không có bằng Cử nhân Khoa học; bạn có bằng Cử nhân Nghệ thuật. Ở đây, có sự khác biệt giữa nghệ thuật và khoa học. Khoa học là khi bạn có thể đưa ra phán quyết một cách đáng tin cậy một cái gì đó trong các tham số được xác định trước. Ví dụ: tôi biết rằng ở mực nước biển, với nhiệt độ môi trường ở mức 59 độ F hoặc 15 độ C (59 - 32 = 27. 27/9 = 3. 3 x 5 = 15) và áp suất khí quyển là 29,92 inch hoặc 1013 millibar thì nước (H2O) tinh khiết, trong điều kiện phòng thí nghiệm sẽ sôi ở nhiệt độ 212 độ F hoặc 100 độ C. Tôi đặt cược một khoản tiền lớn vào nó và tôi sẽ kiếm được bộn tiền. Tôi không nghĩ rằng bất cứ điều gì về tài chính, kinh tế hoặc phân tích kỹ thuật mà cho phép tôi đưa ra được những nhận xét chắc chắn đến như thế!
Thách thức thứ ba, đó chính là về "Các thông tin sai lệch đáng tin cậy''.
Có những người cảm thấy phấn khích và có cảm giác tốt đẹp về những tính từ được sử dụng quá mức như chất lượng, mạnh mẽ, khỏe mạnh, v.v. khi Wall Street nói về việc đầu tư vào các công ty cụ thể nào đó và chắc chắn là những người đó nghĩ rằng phân tích kỹ thuật là một phép màu.
Cách đây nhiều năm, khi tôi từng được giải trí bằng cách xem Tuần lễ phố Wall, và được các nhà phân tích cơ bản, những người sẽ nói không ngừng về cách họ thích chọn các công ty chất lượng tốt và nắm giữ chúng. Sau đó, họ nhanh chóng chỉ ra nghiên cứu Ibbotson cho thấy rằng các cổ phiếu đã tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm khoảng 9+% trong một trăm năm qua. Chuyện nhảm!
Trong khi nghiên cứu là đúng – đây là điều tất nhiên, nhưng nó hoàn toàn không liên quan vì con người ta đâu có ai có thể đầu tư một trăm năm, và do đó không thể áp dụng cho con người. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ có một khoảng thời gian hai mươi năm để thực hiện các khoản đầu tư nghiêm túc của họ. Có rất nhiều, rất nhiều giai đoạn hai mươi năm trong một trăm năm qua dẫn đến lợi nhuận âm hoặc lợi nhuận không đủ bù chi phí. Ví dụ điển hình nhất là nếu bạn đã mua cổ phiếu vào năm 1929, bạn đã không hòa vốn cho đến năm 1954; hai mươi lăm năm sau. Và hãy nghĩ xem, hòa vốn không phải là cách để chúng ta đầu tư đúng không nào?
Một thám tử giỏi sẽ cho bạn biết rằng các thông tin ít đáng tin cậy nhất đến từ các nhân chứng. Khi mọi người quan sát một sự kiện, dường như nền tảng, sự giáo dục và những ảnh hưởng khác của họ không liên quan đến sự kiện được quan sát, những gì đã xảy ra sẽ tô màu nhận thức của họ và cuối cùng hầu hết cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi những gì họ nghe được từ người khác. Điều này cũng được khuếch đại bởi một số nghiên cứu cá nhân được thực hiện bởi các nhà tâm lý học hành vi. Tóm lại, các nhóm người sẽ có xu hướng khuếch đại quan điểm đồng thuận hơn là thách thức quan điểm đó. Các nhóm người đó sẽ tập trung vào kiến thức quen thuộc và không khám phá bất cứ điều gì mới mẻ bên trong vùng quen thuộc đó. Cộng với thực tế là nếu ai đó trong nhóm được thừa nhận là một chuyên gia, ý kiến của họ hoàn toàn có thể chi phối suy nghĩ của nhóm và có thể dẫn đến tâm lý được gọi là tâm lý của ‘’người đầu đàn’’. Các Talk radio là một ví dụ hoàn hảo về điều này.
‘’Thời khắc nguy hiểm nhất là khi bạn đúng. Đó là khi bạn gặp rắc rối nhất, bởi vì bạn có xu hướng nằm lại quá lâu với các quyết định tốt.’’ - Peter Bernstein
Tôi không muốn biến bài báo này thành một bài báo cáo khoa học, nhưng tôi kiên quyết sửa chữa sự phổ biến thông tin xấu hoặc không chính xác tồn tại trên thị trường tài chính và bằng cách cho bạn thấy những quan niệm sai lầm tương tự mà bạn có thể có niềm tin vào nó trước đây. Trong một bài viết trước đây đã có các cuộc thảo luận về thông tin sai lệch đáng tin cậy; nếu bạn thấy rằng bạn tin một hoặc nhiều trong số những quan niệm sai lầm đó, thì bạn cũng tin bao nhiêu người liên quan đến thị trường?
Phân tích kỹ thuật sẽ cho phép bạn đối phó với thực tế và giữ cho bạn khỏi trở thành nạn nhân mỗi khi tin tức tài chính đưa ra hoặc các ý kiến chuyên gia của họ về lý do tại sao các thị trường đã hành động ngày hôm nay. Tôi nhớ khi sóng thủy triều động đất ở Indonesia giết chết hàng ngàn người, bạn không biết rằng trong các chương trình phát sóng ban đầu trên truyền hình, hầu hết các nguồn tin tức đã đưa ra dự đoán bất cứ con số nào nào từ 15.000 đến hơn 150.000. Nhiều nguồn tin tức thậm chí không thể đưa ra số lượng nhất quán trong chính các thông báo của của họ. Bạn có nghĩ rằng họ cũng có thể cho bạn biết lý do tại sao các thị trường lại có những phản ứng như thế dựa vào những sinh hoạt hàng ngày của họ? Vậy thì, bám sát phân tích kỹ thuật, nó sẽ tăng sự hiểu biết của bạn về thị trường, bởi thực tế là bạn đang khám phá thông tin về hành vi thị trường.
Dưới đây là một số nhận xét về phân tích kỹ thuật mà tôi đã đọc hơn 45 năm trước trong ‘’The Commodities Futures Game’’ của Richard Teweles, và tin rằng giá trị của nó vẫn còn nguyên tới ngày hôm nay. Hầu như tất cả các phương pháp phân tích kỹ thuật đều tạo ra thông tin hữu ích và không hơn kém chỉ là cho mục đích phát hiện và sắp xếp lại các vấn đề thực tế về hành vi thị trường và sẽ làm tăng sự hiểu biết của nhà đầu tư về thị trường. Các nhà đầu tư cần nhận thức sâu sắc rằng năng lực kỹ thuật không đảm bảo đầu tư có lợi nhuận lâu dài. Các nhà đầu cơ mất tiền không phải lúc nào cũng vì phân tích sai, mà vì không thể chuyển đổi phân tích của họ thành thực tiễn. Thu hẹp khoảng cách giữa phân tích và hành động đòi hỏi phải vượt qua những mối đe dọa của lòng tham, kỳ vọng và sự sợ hãi.
Phân tích kỹ thuật là nghệ thuật phân tích - chúng sẽ kiềm giữ cho cảm xúc của bạn để cảm xúc không phải là một phần của việc ra quyết định đầu tư của bạn. Nó chắc chắn sẽ cung cấp cho bạn các công cụ để làm như vậy. Nó cũng sẽ hỗ trợ bạn vượt qua những đặc điểm của con người về vô minh và phúc lạc. Vô minh (Không sáng suốt) là một trạng thái liên quan tới trí tuệ và dường như là mãn tính ở nhiều người liên quan đến thị trường chứng khoán. Phúc lạc (Khoái lạc hưởng thụ) là một trạng thái cảm xúc và nó đặc trưng cho nhiều nhà đầu tư miễn là thị trường đang đi lên. Bị lừa dối bởi cảm xúc, người ta không thể bắt đầu thành công trong lĩnh vực đầu tư mà không có một số phương tiện để kiểm soát lòng tham, sự sợ hãi và kỳ vọng. Đây là những gì tôi nghĩ rằng phân tích kỹ thuật làm tốt nhất.
Kết thúc: Tôi đã ở Univ. Texas ở Austin chuyên ngành Kỹ thuật hàng không vũ trụ 50 năm trước và rất quan tâm đến chương trình Apollo. Vào thứ bảy (ngày 20 tháng 7), sẽ là 50 năm kể từ khi Neil Armstrong và Buzz Aldrin đi trên mặt trăng. Richard Nixon đã có một bài phát biểu được chuẩn bị trong trường hợp động cơ bay lên mặt trăng không thành công.
May mắn thay, bài phát biểu không cần thiết và con tàu đã đáp lên mặt trăng một cách an toàn. Một điều khác không được công bố rộng rãi đó là Armstrong phải điều khiển tàu đổ bộ mặt trăng bằng tay để tránh một miệng núi lửa. Và cuối cùng, khi anh đặt nó xuống bề mặt Mặt trăng, phần nhiên liệu còn lại chỉ đủ dùng trong vòng 16 giây. Và tôi phải thêm vào một chi tiết nữa: ông là một phi công chiến đấu của Hải quân mẫu hạm – chứ không phải là một nhà phi Hành gia.
Hy vọng anh em sẽ thấy được những điều thú vị tới từ bài viết này như cái cách mà mình cảm nhận! Cảm ơn các admin đã cho phép đăng bài!
Nguồn: Greg Morris
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
