- 5,113
- 29,770
Vàng vẫn đang là sản phẩm giao dịch được bàn luận nhiều nhất trong giới trader khi mà nó liên tục thiết lập các mức cao mới, trong bài viết này chúng ta sẽ tiếp tục nhìn sâu vào những lý do và thông điệp của đà tăng ấy.
-----
Đại dịch #coronavirus hiện đang là một động lực chính cho một đợt tăng giá “dữ dội” nhất mà thị trường vàng từng chứng kiến. Vào cuối phiên giao dịch tại New York vào Thứ sau, giá vàng thỏi đã tăng vọt lên mức 1902.02 USD/oz, cao hơn khoảng 30% so với mức thấp mà nó đạt được vào tháng 3 và chỉ thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục năm 2011.
Virus đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng một cách mạnh mẽ bởi:
Tất cả những điều này khi được kết hợp với nhau thậm chí đã gây ra mối lo ngại trong giới tài chính rằng lạm phát đình lạm - stagflation (sự kết hợp của tăng trưởng chậm và lạm phát tăng, qua đó làm xói mòn giá trị của các khoản đầu tư thu nhập cố định) có thể xuất hiện rộng rãi tại các nền kinh tế phát triển.
Ở Hoa Kỳ - nơi virus vẫn đang hoành hành và sự phục hồi kinh tế đang bị đình trệ - cuộc tranh luận này đang ngày càng lớn hơn. Vào thứ Sáu, dữ liệu lạm phát đã đạt 1.5%, và mặc dù nó vẫn ở dưới mức trước đại dịch và dưới mục tiêu 2% của FED, nhưng lại cao hơn đến gần 1% so với mức lợi suất mà nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang được nhận (chỉ 0.59%).
Động lực chính đằng sau đà tăng mới nhất của vàng chính là lãi suất thực tiếp tục giảm mạnh và chưa có dấu hiệu cải thiện. Những lo ngại xung quanh việc ‘lạm phát sẽ thắng’ và FED có thể bơm tiền nhiều hơn đã khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn trước các nhà đầu tư. Edward Moya, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Oanda Corp nhận định.
Các thị trường trái phiếu của Hoa Kỳ là một động lực thúc đẩy cơn sốt vàng, bởi vàng đang đóng vai trò là một ‘hàng rào phòng hộ’ khi lợi suất thực của trái phiếu đang ở mức âm, tức các nhà đầu tư đang mất tiền khi nắm giữ những tài sản từng được xem là an toàn nhất.
Sự suy giảm của lợi suất thực đang thúc đẩy các nhà đầu tư rời bỏ USD
Hiện tại các nhà giao dịch cá nhân đã giúp các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) được đảm bảo bằng vàng tăng mức nắm giữ lên tuần thứ 18 liên tiếp – mức tăng liên tục dài nhất kể từ năm 2006. Trong khi đó, vàng đã có tuần tăng thứ 7 liên tiếp và các nhà phân tích không kỳ vòng đà tăng này sẽ sớm kết thúc.
Mark Mobius, đồng sáng lập của Mobius Capital Partners và được mệnh danh là ‘ông vua của thị trường mới nổi’ cũng đã cho biết rằng ông đang mua vàng và sẽ tiếp tục mua nó.
Vào tháng 4, Bank of America đã nâng mục tiêu giá vàng trong 18 tháng lên 3,000 USD/oz. Họ cho biết: “Đại dịch toàn cầu đang cung cấp một sự thúc đẩy bền vững cho vàng, bên cạnh việc lãi suất thực đang giảm mạnh, sự bất bình đẳng gia tăng, và năng suất giảm. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị trong việc cạnh tranh siêu cường của Mỹ-Trung quốc cũng là nhân tố thúc đẩy cho kịch bản vàng lên mốc 3,000 của chúng tôi.”
Đây không phải là lần đầu vàng nhận được động lực tăng giá từ các chương trình kích thích/ bơm tiền của FED. Từ tháng 12/2008 đến tháng 6/2011, FED đã mua 2.3 nghìn tỷ USD nợ và giữ chi phí vay gần ở mức 0 để hỗ trợ tăng trưởng, qua đó đẩy giá vàng lên mốc kỷ lục 1,921.17 vào tháng 9/2011.
-----
Tóm lại, thông điệp chính ẩn sau sự gia tăng của vàng hiện tại là: Rủi ro dịch bệnh và căng thẳng địa chính trị Mỹ-Trung đang đe dọa nền kinh tế toàn cầu khiến lợi suất thực tại Mỹ đang trong vùng âm, điều này làm giảm giá trị các khoản đầu tư vốn được xem là an toàn, qua đó thúc đẩy dòng vốn chảy vào vàng;
[TBODY]
[/TBODY]
-----
Đại dịch #coronavirus hiện đang là một động lực chính cho một đợt tăng giá “dữ dội” nhất mà thị trường vàng từng chứng kiến. Vào cuối phiên giao dịch tại New York vào Thứ sau, giá vàng thỏi đã tăng vọt lên mức 1902.02 USD/oz, cao hơn khoảng 30% so với mức thấp mà nó đạt được vào tháng 3 và chỉ thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục năm 2011.
Virus đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng một cách mạnh mẽ bởi:
- Lo ngại về việc phong tỏa kinh tế làm tê liệt tăng trưởng;
- Các chính phủ quyết định đẩy mạnh các gói kích thích chưa từng có;
- Các NHTW quyết định in tiền nhanh hơn bao giờ hết để tài trợ cho chi tiêu chính phủ;
- Lợi suất trái phiếu Mỹ điều chỉnh theo lạm phát đã vào vùng âm;
- Đồng USD giảm đột ngột trước EUR và JPY;
Tất cả những điều này khi được kết hợp với nhau thậm chí đã gây ra mối lo ngại trong giới tài chính rằng lạm phát đình lạm - stagflation (sự kết hợp của tăng trưởng chậm và lạm phát tăng, qua đó làm xói mòn giá trị của các khoản đầu tư thu nhập cố định) có thể xuất hiện rộng rãi tại các nền kinh tế phát triển.
Ở Hoa Kỳ - nơi virus vẫn đang hoành hành và sự phục hồi kinh tế đang bị đình trệ - cuộc tranh luận này đang ngày càng lớn hơn. Vào thứ Sáu, dữ liệu lạm phát đã đạt 1.5%, và mặc dù nó vẫn ở dưới mức trước đại dịch và dưới mục tiêu 2% của FED, nhưng lại cao hơn đến gần 1% so với mức lợi suất mà nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang được nhận (chỉ 0.59%).
Động lực chính đằng sau đà tăng mới nhất của vàng chính là lãi suất thực tiếp tục giảm mạnh và chưa có dấu hiệu cải thiện. Những lo ngại xung quanh việc ‘lạm phát sẽ thắng’ và FED có thể bơm tiền nhiều hơn đã khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn trước các nhà đầu tư. Edward Moya, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Oanda Corp nhận định.
Các thị trường trái phiếu của Hoa Kỳ là một động lực thúc đẩy cơn sốt vàng, bởi vàng đang đóng vai trò là một ‘hàng rào phòng hộ’ khi lợi suất thực của trái phiếu đang ở mức âm, tức các nhà đầu tư đang mất tiền khi nắm giữ những tài sản từng được xem là an toàn nhất.
Sự suy giảm của lợi suất thực đang thúc đẩy các nhà đầu tư rời bỏ USD
Hiện tại các nhà giao dịch cá nhân đã giúp các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) được đảm bảo bằng vàng tăng mức nắm giữ lên tuần thứ 18 liên tiếp – mức tăng liên tục dài nhất kể từ năm 2006. Trong khi đó, vàng đã có tuần tăng thứ 7 liên tiếp và các nhà phân tích không kỳ vòng đà tăng này sẽ sớm kết thúc.
Mark Mobius, đồng sáng lập của Mobius Capital Partners và được mệnh danh là ‘ông vua của thị trường mới nổi’ cũng đã cho biết rằng ông đang mua vàng và sẽ tiếp tục mua nó.
Vào tháng 4, Bank of America đã nâng mục tiêu giá vàng trong 18 tháng lên 3,000 USD/oz. Họ cho biết: “Đại dịch toàn cầu đang cung cấp một sự thúc đẩy bền vững cho vàng, bên cạnh việc lãi suất thực đang giảm mạnh, sự bất bình đẳng gia tăng, và năng suất giảm. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị trong việc cạnh tranh siêu cường của Mỹ-Trung quốc cũng là nhân tố thúc đẩy cho kịch bản vàng lên mốc 3,000 của chúng tôi.”
Đây không phải là lần đầu vàng nhận được động lực tăng giá từ các chương trình kích thích/ bơm tiền của FED. Từ tháng 12/2008 đến tháng 6/2011, FED đã mua 2.3 nghìn tỷ USD nợ và giữ chi phí vay gần ở mức 0 để hỗ trợ tăng trưởng, qua đó đẩy giá vàng lên mốc kỷ lục 1,921.17 vào tháng 9/2011.
-----
Tóm lại, thông điệp chính ẩn sau sự gia tăng của vàng hiện tại là: Rủi ro dịch bệnh và căng thẳng địa chính trị Mỹ-Trung đang đe dọa nền kinh tế toàn cầu khiến lợi suất thực tại Mỹ đang trong vùng âm, điều này làm giảm giá trị các khoản đầu tư vốn được xem là an toàn, qua đó thúc đẩy dòng vốn chảy vào vàng;
Tham khảo: Bloomberg
Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1 |
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Theo Xu Hướng Để Kiếm Sống
Sách chia sẻ chiến lược giao dịch, tâm lý, phương pháp quản lý vốn thực chiến của Trader 18 năm kinh nghiệm giao dịch theo xu hướng
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
