Phân tích cơ bản crypto tuần 11/03-18/03: Có nên cược ván lớn?

[Nhật Hoài]

Những Trader huyền thoại và các câu nói để đời

Trading ngoài vùng an toàn của bạn

Tuần này liệu có nên cược 1 ván lớn vào canh bạc crypto không, khi thị trường tài chính toàn cầu đang dần chuyển mình từ hăng hái mua vào sang lưỡng lự và không đủ động lực tăng tiếp? Đó là câu hỏi lớn nhất trong chuyên mục phân tích cơ bản crypto tuần này của chúng ta.

Phân tích cơ bản crypto - Tuần giảm điểm của chứng khoán

Sau khi thị trường trải qua tuần giảm điểm vừa rồi, được ghi nhận hôm thứ sáu bởi báo cáo việc làm tệ nhất kể từ tháng 9/2017, thật khó để mà không tò mò tuần tiếp Theo sẽ là cơ hội mua vào hay là đợt rướn mình cuối cùng trước khi đà tăng của chứng khoán kết thúc.

Bán tháo cổ phiếu Mỹ kéo dài suốt các ngày giao dịch trong tuần, và tất cả các chỉ số lớn NASDAQ, Dow Jones, S&P 500 đều có 1 tuần giao dịch tồi tệ nhất kể từ Giáng sinh năm ngoái. Các đà giảm giá đều xuất hiện trong các ngày của tuần trước, xoá sạch đà tăng của 2 tuần rưỡi trước đó. Phải nói tăng thì chậm nhưng giảm thì nhanh.

S&P 500 bị chặn đứng đà tăng ngay tại 2800, đỉnh cao nhất chỉ số này đạt được kể từ Giáng Sinh, cho thấy đà tăng vừa rồi rõ ràng chỉ là 1 đợt hồi tăng giá trong 1 thị trường giảm giá.

Phân tích cơ bản crypto - Sức mạnh của đồng đô la và 1 FED không quá kiên nhẫn

Chúng ta đã từng nhiều lần đưa ra giả thuyết đồng đô la là nhân tố nắm đằng cán để điều khiển đường giá, đồng đô tuần vừa rồi đã tăng rất mạnh do tâm lý thị trường sợ hãi, dịch chuyển dòng vốn vào các tài sản an toàn. Tuy nhiên, ngược về hồi tháng 11 khi đồng đô la nằm ở mức cao tương tự, các cổ phiếu vốn hoá cao và vốn hoá thấp đều đi theo 1 mẫu hình chính xác: vào thời điểm đó, nhà đầu tư bán ra cổ phiếu lớn để mua vào các cổ phiếu của công ty nhỏ. Khi nỗi lo sợ tăng lên, họ lại dịch chuyển vốn từ cổ phiếu nhỏ sang cổ phiếu lớn. Tuy nhiên hiện tại chúng ta không thấy câu chuyện tương tự xảy ra. Do đó đồng đô không thể là nhân tố khiến thị trường đi trật nhịp.

Có lẽ rằng niềm tin về 1 đồng đô mạnh mẽ hơn mới là nhân tố đổi dòng chảy của thị trường. USD đã tăng 0.82% trong tuần qua, và có vẻ như là vẫn còn khả năng tăng thêm. Khi đồng bạc xanh củng cố đà tăng, nhà đầu tư sẽ lo lắng hơn về tăng lạm phát, việc này có thể khiến FED tiếp tục tăng lãi suất và làm tăng thêm sự sợ hãi của thị trường. Lãi suất tăng khiến doanh nghiệp ngại mở rộng sản xuất do chi phí vay tăng, còn nhà đầu tư thì ngại đầu tư do lợi suất không hấp dẫn so với rủi ro.

Nhưng tại sao lạm phát lại tăng? Dựa vào bảng lương phi nông nghiệp NFP thứ sáu tuần rồi, lương theo giờ đã tăng bắt kịp với đợt mở rộng kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp. Lương tăng lên, cộng với lạm phát đã thấp từ trước tới nay, sẽ làm tăng nhu cầu hàng hoá, cuối cùng đẩy giá tăng cao làm tăng lạm phát.

Báo cáo việc làm ngày thứ sáu tuần rồi cho biết Mỹ đã thêm 20,000 việc làm trong tháng 1, mức tăng thấp nhất trong 17 tháng. Trong khi đà giảm của tỷ lệ thất nghiệp làm báo cáo việc làm đỡ thất vọng hơn, có lẽ đà giảm này đã chạm đáy, cho tín hiệu rằng lần tiếp theo chỉ có 1 con đường cho tỷ lệ thất nghiệp, đó là tăng so với tháng này.

Bởi vì tỷ lệ thất nghiệp thấp là nhân tố quan trọng duy nhất mà FED đã sử dụng để thể hiện sức khoẻ của nền kinh tế, thêm vào đà chững lại của kinh tế Mỹ, Trung Quốc, châu Âu, và đó có thể là bước cuối cùng của chu kỳ kinh tế, và thị trường tăng giá kéo dài của chứng khoán.

Thị trường crypto tuần vừa rồi cũng đang thăm dò đà tăng của chứng khoán, nếu chứng khoán không thể tiếp tục tăng thì crypto khó mà tăng tiếp được do crypto là kênh đầu tư rủi ro hơn hẳn chứng khoán. Lúc đó nhà đầu tư sẽ ưu tiên các tài sản an toàn hơn như vàng, đồng đô la, Yên Nhật. Tuy nhiên crypto và chứng khoán hiện tại đang đi lệch pha, chứng khoán chỉ vừa mới bước vào chu kỳ phân phối trong khi crypto có lẽ bước vào pha tích luỹ rồi.

Trên đây là vài nhận định cơ bản về crypto tuần tới, anh em thấy hữu ích thì để lại 1 like cho bài viết nhé.

Tham khảo investing​