Phân tích cơ bản crypto tuần 28/01-04/02: Một bức tranh bị nhiễu bởi nhiều mảng sáng tối

[Nhật Hoài]

Chán trade thì nên làm gì?

Làm sao đối mặt với sự không chắc chắn của thị trường?

Tiếp tục chuyên mục phân tích cơ bản crypto hàng tuần nhé anh em. Mặc dù thị trường crypto đã đi ngang trong nhiều tháng qua, chúng ta vẫn có khá nhiều tin tức cơ bản liên quan đến ngành công nghiệp cryptocurrency đáng chú ý, và những phân tích cơ bản của thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn góp phần rất lớn trong việc định hướng giao dịch crypto trong tuần.

Phân tích cơ bản crypto của @Nhật Hoài tuần này sẽ có các tiêu điểm sau:

Một vài tin tức crypto đáng chú ý trong tuần qua;

• Các báo cáo thu nhập cùng với dự báo thu nhập đã dấy lên lại hy vọng về sự tăng trưởng;
• Dow, NASDAQ, S&P 500, Russell đều tăng trong tuần thứ 5 liên tiếp;
• Sự không đồng điệu từ Russell 2000 và các cổ phiếu vốn hoá thấp.

Phân tích cơ bản crypto: Vài tin tức crypto đáng chú ý trong tuần

Dưới đây là vài tin tức cơ bản crypto đáng chú ý trong tuần qua:

Đầu tiên, sàn giao dịch crypto Hàn Quốc Bithumb đang tiến hành kế hoạch sát nhập với công ty Mỹ Blockchain Industries với mục đích được list lên sàn chứng khoán Mỹ mà không cần phải Theo quy trình listing thông thường, nhắm tới 1 đợt IPO lần đầu tiên trong lịch sử các sàn giao dịch crypto.

Tiếp Theo, đơn đề xuất Bitcoin ETF của quỹ VanEck/SolidX đã bị rút bỏ bởi CBOE trước khi SEC đưa ra phán quyết cuối cùng về khả năng được chấp thuận. Những người phát hành đơn đề xuất này hứa rằng sẽ trở lại với 1 đề xuất tốt hơn.

Cuối cùng, các quỹ đầu tư mạo hiểm có vẻ miễn nhiễm với các đợt giảm giá nặng nề của crypto, khi dòng tiền từ quỹ đầu tư mạo hiểm liên tục được rót vào các crypto startup. Tuần vừa rồi, quỹ SBI Holdings của Nhật Bản đầu tư 15 triệu đô vào startup ví crypto có trụ sở tại San Francisco.

Phân tích cơ bản crypto: Tổng quan về chứng khoán Mỹ

Mặc dù các chỉ số chứng khoán Mỹ bao gồm S&P 500, Dow và NASDAQ đều đóng cửa cao hơn vào ngày thứ sáu, được hỗ trợ bởi việc Tổng thống Trump đồng ý mở cửa chính phủ sau khi đã đóng cửa được 35 ngày, đà tăng theo tuần của các chỉ số này lại cho một bức tranh tiêu cực và nhiễu hơn. Có vẻ như các báo cáo thu nhập đã đẩy giá cổ phiếu tăng lên, định hướng từ chính phủ có thể là động lực tăng chính của thị trường chứng khoán.

Mặc dù nhà đầu tư hoàn toàn có thể thở phào và vui mừng trước đà hồi phục khó tin của thị trường chứng khoán kể từ Giáng Sinh, chúng ta không thể phủ nhận rằng cấu trúc của thị trường đã chính thức bị gãy. Do đó view chính của phân tích cơ bản tuần này vẫn là coi đợt hồi phục này chỉ là 1 đợt điều chỉnh tăng trong 1 xu hướng giảm vừa mới bắt đầu, và không kỳ vọng rằng nó sẽ kéo dài lâu.

Phân tích cơ bản crypto: Dự báo thu nhập đẩy chứng khoán đi lên

Tuy nhiên, một điều không nghi ngờ là điểm sáng của chứng khoán Mỹ tuần này chính là việc tổng thống Trump đồng ý mở cửa lại chính phủ trong vòng 3 tuần, trong khi Quốc hội Mỹ tiếp tục đàm phán về quỹ để xây dựng bức tường biên giới. Đây là 1 lần quay ngoắt 180 độ cực kỳ gắt sau 5 tuần đóng cửa của chính phủ Mỹ, buộc hàng triệu nhân viên chính phủ phải làm việc không lương. Tuy nhiên chúng ta tin rằng động lực chính của chứng khoán trong thời gian tới vẫn là dự báo thu nhập từ các doanh nghiệp (corporate guidance - dự báo thu nhập, là 1 bản báo cáo dự báo thu nhập được phát hành chính thức bởi 1 doanh nghiệp, và thường sẽ có tác động khá mạnh tới hành động mua bán cổ phiếu của nhà đầu tư thời điểm hiện tại, điển hình là sau đợt bán mạnh cổ phiếu Apple sau khi CEO Tim Cook hạ thấp dự báo doanh số iPhone sau khi lượng cầu không như kỳ vọng)

Phân tích cơ bản crypto: Risk On trở lại?

Chứng khoán Mỹ tăng trong ngày thứ 2 liên tiếp vào ngày thứ sáu, khi các báo cáo thu nhập tích cực đã bật chế độ ưa thích rủi ro của nhà đầu tư. Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm, và đồng đô la giảm, thể hiện dòng tiền đang chảy ra khỏi các kênh an toàn và chảy vào các kênh rủi ro hơn.

Bên cạnh đó, một nhân tố làm tăng sự kỳ vọng là FED đang cân nhắc việc chấm dứt việc thắt chặt bảng cân đối kế toán sớm hơn dự kiến, một động thái có thể làm dịu đi các biện pháp quản lý cho tình hình thị trường tài chính hiện tại.

Tuy nhiên, hành động giá của các cổ phiếu vốn hoá thấp hơn lại đặt ra 1 dấu chấm hỏi. Russell 2000 vượt trội hơn hẳn trung bình đà tăng các cổ phiếu khác, tăng 1.3% bất kể trước màn sương u ám của cuộc chiến thương mại. Thông thường chúng ta sẽ kỳ vọng cổ phiếu vốn hoá thấp sẽ giảm trong những trường hợp như vậy, vì nhà đầu tư sẽ thoái vốn khỏi cổ phiếu vốn hoá thấp để chạy vào các cổ phiếu an toàn hơn, vốn có khả năng giữ được đà tăng trong khi toàn thị trường giảm mạnh. Việc chỉ số Russell 2000 tăng vượt trội nhiều lần liên tiếp kể từ các lần đàm phán của cuộc chiến thương mại đã tạo 1 sự mâu thuẫn không hề nhẹ trong các phân tích của chúng ta.

Có lẽ thông điệp hiện tại của thị trường là nó không tin rằng sẽ có 1 lần đột phá trong vấn đề chiến tranh thương mại. Và đối với 1 nhà đầu tư thông thường, liệu anh ta có kỳ vọng vào các đợt tăng trong tương lai nữa không khi phát hiện 1 sự không đồng điệu trong các phân tích?

Câu trả lời có lẽ mình dành cho anh em.

Tham khảo investing.com​