- 28,643
- 154,040
Lược dịch từ bài viết Does 750 Point Dow Drop Equal A 50bp Fed Cut? của Kathy Lien
Ông Trump mô tả việc cắt giảm lãi suất của FED tuần trước là gây thất vọng và không đủ. Vì vậy, ông đã tự mình hành động bằng cách thực thi điều mà FED không làm, đó là làm yếu đi đồng USD, đẩy lợi tức trái phiếu xuống thấp hơn và chuẩn bị cho nhiều đợt giảm lãi suất tiếp theo. Giữa việc áp thuế và cú giảm 800 điểm của DJIA, các nhà đầu tư giờ đây đang kỳ vọng không chỉ 1 mà đến 2 lần giảm lãi suất nữa trong năm nay. Chỉ số Fed Fund Futures cho thấy thị trường đang kỳ vọng 100% khả năng có thêm 1 lần cắt giảm lãi suất 0.25% nữa trong tháng Chín này và 100% khả năng cắt giảm lãi suất 0.25% trong tháng Mười Hai. Kỳ vọng này là một sự thay đổi cực lớn so với hôm thứ Tư tuần rồi khi mà thị trường chỉ mong chờ 60% có một đợt cắt giảm hơn 0.25% nữa trong vòng thời gian tiếp sau của năm 2019.
Điều rõ ràng rằng chiến tranh thương mại của ông Trump sẽ ép FED phải hành động. Nếu mức thuế mới được áp vào ngày 01/09 này, chúng ta sẽ thấy thêm 1 đượt cắt giảm lãi suất của FED vào tháng 9 hoặc 10. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy nhiều lần, kể cả từ đầu năm đến nay, có nhiều thứ có thể xảy ra bây giờ và sau đó. Nếu thị trường giảm quá mạnh, ông Trump có thể rút lại sự đe dọa và lại chuyển việc áp thuế sang treo. Chúng tôi không kỳ vọng khả năng có sự đảo hướng tích cực trong tuần này, vậy nên USD và các đồng tiền có rủi ro cao có thể đối mặt với rủi ro tiếp tục điều chỉnh giảm sâu hơn. USDJPY, vốn đã xuống dưới mốc 106, có thể tiếp tục giảm về đến 105.
----------
Chỉ có 2 từ để mô tả cảm tính thị trường hiện nay - hoảng loạn và sợ hãi. Chỉ số chứng khoán Mỹ DJIA giảm hơn 750 điểm trong hôm qua, mức giảm 1 ngày mạnh nhất trong năm 2019. Cuối tuần trước Tổng thống Trump công bố mức thuế mới cho TQ và tối qua, TQ đã trả đòn bằng cách hạ giá đồng CNY của họ xuống mức thấp lịch sử, chạm mốc USDCNY 7.0. Thêm nữa, TQ yêu cầu ngưng mua hàng nông sản Mỹ. Ông Trump phản ứng bằng cách gọi TQ là "kẻ thao túng tiền tệ", dấy lên khả năng ông sẽ yêu cầu Bộ tài chính Mỹ chính thức áp đặt tên gọi này cho TQ. Nếu Bộ tài chính Mỹ chính thức làm điều này lần đầu tiên kể từ năm 1994, ông Trump sẽ có thêm vũ khí để chặn việc nhập khẩu từ TQ thêm nữa. Hành động đối kháng và bình luận giữa 2 bên cho thấy rằng điều tồi tệ nhất vẫn chưa tới khi mà ông Trump hứa hẹn sẽ "tiếp tục đánh thuế TQ". Việc chỉ số chứng khoán DJIA bị bán tháo và lợi tức trái phiếu Mỹ bị sụt giảm mạnh cho thấy sự quan tâm của thị trường và tác động của sự kiện trên lên doanh nghiệp và người tiêu dùng Mỹ. Người tiêu dùng Mỹ sẽ bị đau đớn do giá cả tăng và giá trị đầu tư bị sụt giảm. Doanh nghiệp Mỹ sẽ thấy sự giảm sút của doanh thu, từ đó tác động đến việc đầu tư và thuê mướn nhân công.Ông Trump mô tả việc cắt giảm lãi suất của FED tuần trước là gây thất vọng và không đủ. Vì vậy, ông đã tự mình hành động bằng cách thực thi điều mà FED không làm, đó là làm yếu đi đồng USD, đẩy lợi tức trái phiếu xuống thấp hơn và chuẩn bị cho nhiều đợt giảm lãi suất tiếp theo. Giữa việc áp thuế và cú giảm 800 điểm của DJIA, các nhà đầu tư giờ đây đang kỳ vọng không chỉ 1 mà đến 2 lần giảm lãi suất nữa trong năm nay. Chỉ số Fed Fund Futures cho thấy thị trường đang kỳ vọng 100% khả năng có thêm 1 lần cắt giảm lãi suất 0.25% nữa trong tháng Chín này và 100% khả năng cắt giảm lãi suất 0.25% trong tháng Mười Hai. Kỳ vọng này là một sự thay đổi cực lớn so với hôm thứ Tư tuần rồi khi mà thị trường chỉ mong chờ 60% có một đợt cắt giảm hơn 0.25% nữa trong vòng thời gian tiếp sau của năm 2019.
Điều rõ ràng rằng chiến tranh thương mại của ông Trump sẽ ép FED phải hành động. Nếu mức thuế mới được áp vào ngày 01/09 này, chúng ta sẽ thấy thêm 1 đượt cắt giảm lãi suất của FED vào tháng 9 hoặc 10. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy nhiều lần, kể cả từ đầu năm đến nay, có nhiều thứ có thể xảy ra bây giờ và sau đó. Nếu thị trường giảm quá mạnh, ông Trump có thể rút lại sự đe dọa và lại chuyển việc áp thuế sang treo. Chúng tôi không kỳ vọng khả năng có sự đảo hướng tích cực trong tuần này, vậy nên USD và các đồng tiền có rủi ro cao có thể đối mặt với rủi ro tiếp tục điều chỉnh giảm sâu hơn. USDJPY, vốn đã xuống dưới mốc 106, có thể tiếp tục giảm về đến 105.
-----------
Hai chữ mà Kathy Lien nhắc đến đầu bài là chuẩn rồi, đó là : hoảng loạn và sợ hãi. Hết chiến tranh thương mại, chúng ta đang chuyển sang chiến tranh tiền tệ. Điều này đã được anh em trên diễn đàn trao đổi bấy lâu nay rồi. Như thường lệ, môi trường này là phù hợp để chúng ta mua vào vàng và JPY tiếp tục. Tạm tránh mấy anh risk currency như EUR, GBP và đặc biệt là AUD với NZD.Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
