- 28,631
- 154,006
Lược dịch từ bài viết Wednesday's Blood Bath: What It Means For You, The Markets And FX của Kathy Lien
Giới đầu tư lo lắng vì hiện tượng đảo ngược đường cong lợi tức đã dự đoán đúng 7 cuộc khủng hoảng gần đây - kể cả cuộc Đại Suy Thoái 1929. Nhưng cần nhớ rằng dù mọi cuộc khủng hoảng đều có hiện tượng đảo ngược đường cong lợi tức trước đó, nhưng không phải lúc nào có hiện tượng này rồi đều có khủng hoảng phía sau. Có nhiều trường hợp là tín hiệu sai, và theo nghiên cứu của Credit Suisse, cần 22 tháng sau khi có tín hiệu này để có khủng hoảng. Nhiều quan chức FED cũng cho rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng khác như hình dáng đường cong lợi tức... ảnh hưởng đến khả năng khủng hoảng.
Tuy nhiên, ở lần đảo ngược này, chúng ta cần phải lo đi là vừa. Chúng ta có thể dễ dàng bỏ qua tín hiệu đảo ngược nếu viễn cảnh kinh tế sáng sủa, nhưng lần này thì không. Trước khi lần đảo ngược này diễn ra, các NHTW toàn cầu đang nói về việc tăng trưởng yếu đi. Nhiều NHTW áp dụng chính sách nới lỏng để thúc đẩy lạm phát và hoạt động kinh tế, và nhiều nới lỏng hơn đang được kỳ vọng sẽ đến trong các tháng tới, từ các NHTW lớn như FED hay ECB. Bên cạnh đó, còn có cuộc chiến tranh thương mại đang leo thang giữa Mỹ và TQ, biểu tình nóng ở Hong Kong hay rắc rối chính trị ở Ý, khiến các nhà đầu tư toàn cầu lo lắng. Chỉ cần 1 trong các vấn đề trên thôi là đủ gây ra khủng hoảng cho 1 hoặc nhiều nước rồi. Vậy nên dù hiện tượng đảo ngược có duy trì lâu hay không thì rủi ro khủng hoảng cho chu kỳ này đang lớn hơn bao giờ hết.
Đối với người tiêu dùng, lãi suất vay nợ sẽ giảm nhưng đà sụt giảm của chứng khoán sẽ tăng tốc. Đối với nhà đầu tư, nhiều tiền sẽ chảy từ chứng khoán sang trái phiếu hơn, dẫn đến việc chỉ số chứng khoán Mỹ DJIA và SP500 sẽ còn giảm. Đối với forex trader, các cặp tiền nhạy cảm với rủi ro như USDJPY hay NZDJPY sẽ bị tổn thương tiếp và đồng tiền chiến thắng là JPY, CHF và ở góc độ nào đó là EUR.
Anh em nghiên cứu thêm đảo ngược đường cong lợi tức tại bài này : https://traderviet.org/threads/tat-...-lai-du-doan-cac-cuoc-suy-thoai-phan-1.25159/
---------------
Hôm qua, hiện tượng đảo ngược đường cong lợi tức lại xuất hiện. Nó là hiện tượng khi lợi tức - yield - của trái phiếu kỳ hạn dài hạn xuống thấp hơn của trái phiếu kỳ hạn ngắn hạn, mà cụ thể là trái phiếu 10 năm so với trái phiếu 2 năm. Hiện tượng này xảy ra ở cả Mỹ và Anh, khiến thị trường hốt hoảng, kết quả là chỉ số chứng khoán Mỹ giảm hơn 800 điểm trong 1 ngày, dòng vốn đổ dồn về các đồng tiền an toàn, làm giá vàng tăng và giá dầu sụt. Đây đều là các dấu hiệu của hiện tượng tránh rủi ro - risk aversion.
Tuy nhiên, ở lần đảo ngược này, chúng ta cần phải lo đi là vừa. Chúng ta có thể dễ dàng bỏ qua tín hiệu đảo ngược nếu viễn cảnh kinh tế sáng sủa, nhưng lần này thì không. Trước khi lần đảo ngược này diễn ra, các NHTW toàn cầu đang nói về việc tăng trưởng yếu đi. Nhiều NHTW áp dụng chính sách nới lỏng để thúc đẩy lạm phát và hoạt động kinh tế, và nhiều nới lỏng hơn đang được kỳ vọng sẽ đến trong các tháng tới, từ các NHTW lớn như FED hay ECB. Bên cạnh đó, còn có cuộc chiến tranh thương mại đang leo thang giữa Mỹ và TQ, biểu tình nóng ở Hong Kong hay rắc rối chính trị ở Ý, khiến các nhà đầu tư toàn cầu lo lắng. Chỉ cần 1 trong các vấn đề trên thôi là đủ gây ra khủng hoảng cho 1 hoặc nhiều nước rồi. Vậy nên dù hiện tượng đảo ngược có duy trì lâu hay không thì rủi ro khủng hoảng cho chu kỳ này đang lớn hơn bao giờ hết.
Đối với người tiêu dùng, lãi suất vay nợ sẽ giảm nhưng đà sụt giảm của chứng khoán sẽ tăng tốc. Đối với nhà đầu tư, nhiều tiền sẽ chảy từ chứng khoán sang trái phiếu hơn, dẫn đến việc chỉ số chứng khoán Mỹ DJIA và SP500 sẽ còn giảm. Đối với forex trader, các cặp tiền nhạy cảm với rủi ro như USDJPY hay NZDJPY sẽ bị tổn thương tiếp và đồng tiền chiến thắng là JPY, CHF và ở góc độ nào đó là EUR.
Anh em nghiên cứu thêm đảo ngược đường cong lợi tức tại bài này : https://traderviet.org/threads/tat-...-lai-du-doan-cac-cuoc-suy-thoai-phan-1.25159/
-----------
Rồi. Đảo ngược đường cong lợi tức nữa rồi anh em. Lần này nó còn kết hợp với nào là chiến tranh thương mại, chiến tranh tiền tệ, biểu tình Hong Kong, khủng hoảng chính trị Ý. Kèo này thì cứ Vàng đợi thấp mua vào, AUDJPY NZDJPY đợi cao bán xuống. Mỹ nó mà hắt hơi thì cả thế giới sổ mũi theo.Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
