- 28,495
- 153,826
Lược dịch từ bài viết FX Traders Beware: Fed Buying Can't End Health Crisis của Kathy Lien
[TBODY]
[/TBODY]Tuần thứ ba của tháng 6 đã khởi động với những đà giảm của thị trường tiền tệ và chứng khoán, nhưng đà giảm đó đã biến thành đà tăng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED công bố kế hoạch mua trái phiếu doanh nghiệp. #FED đã trở thành người mua chống lưng cuối cùng của thế giới, và trong khi nhu cầu này của #FED tốt cho thị trường cổ phiếu và trái phiếu, nó đã khiến đồng #USD giảm. Nhưng các nhà giao dịch cần cẩn thận vì việc mua vào trái phiếu không làm chấm dứt cuộc khủng hoảng về sức khỏe.
Không có gì tác động đến các nhà lãnh đạo thế giới, các nhà đầu tư và tất cả mọi người vào lúc này hơn là một đợt lây nhiễm coronavirus thứ hai và khả năng này đã tăng theo cấp số nhân. Thật không may, những lo lắng đó đang trở thành hiện thực ở nhiều nơi trên thế giới. Tại Mỹ, các trường hợp nhiễm mới ở Florida, Texas và Arizona đạt mức cao kỷ lục hàng ngày. Ở các nước khác, chúng tôi đã thấy những đợt bùng phát mới ở các thành phố lớn như Bắc Kinh và Tokyo. Quyết định của Trung Quốc về việc khôi phục một số biện pháp phong tỏa gây nhiều lo ngại rằng các bước tương tự sẽ được thực hiện ở các nơi khác trên thế giới. Cho đến nay, Trung Quốc đã phong tỏa 11 khu vực dân cư, đóng cửa các chợ thực phẩm lớn, cấm du lịch liên tỉnh và trì hoãn mở cửa trường học.
Sự đảo chiều của chứng khoán đã bắt đầu vào tuần trước và nó có thể đã tạo đỉnh cho thị trường nếu số lượng ca nhiễm bùng phát. Cho đến nay, các báo cáo lây nhiễm "chính thức" cho thấy số lượng nhiễm ở Trung Quốc và Nhật Bản là rất nhỏ, nhưng nếu chúng tăng vọt lên mức ba chữ số hàng ngày, Trung Quốc có thể đưa ra quyết định với những hạn chế nghiêm trọng hơn với nhiều mặt của nền kinh tế hơn. Nếu điều đó xảy ra, chắc chắn chúng ta sẽ thấy một đợt bán tháo bền vững hơn trên thị trường tiền tệ và chứng khoán, và #AUDUSD cùng #USDJPY sẽ dễ bị tổn thương nhất. Tại Mỹ, các bang Oregon, Utah, Columbia và Baltimore đã tạm dừng việc mở cửa trở lại. Các thành viên của Nhà Trắng, từ Phó Tổng thống Mike Pence đến Cố vấn kinh tế Larry Kudlow, đã bác bỏ quan niệm về làn sóng lây nhiễm thứ hai, nhưng sự gia tăng mạnh mẽ đáng báo động về số lượng nhiễm ở vùng Vành đai Mặt trời (Sun Belt) báo hiệu mối lo ngại lớn hơn. Trong khi một số báo cáo kinh tế quan trọng được lên kế hoạch công bố trong tuần này, bao gồm số liệu chi tiêu tiêu dùng từ Mỹ, Canada và Vương quốc Anh, động lực chính của dòng chảy thị trường và khẩu vị rủi ro có thể là số trường hợp nhiễm COVID-19.
Trợ cấp thất nghiệp hết hạn cũng có thể dẫn đến sự trượt giảm sâu hơn đối với thị trường tiền tệ và chứng khoán. Ông Kudlow đã chỉ ra rằng khoản khoản trợ cấp thất nghiệp thêm 600 USD một tuần sẽ không được gia hạn khi hết hạn vào tháng tới. Đảng Dân chủ muốn lợi ích này được tiếp tục, nhưng đảng Cộng hòa kháng cự. Trong bối cảnh các khoản hỗ trợ thêm này đang giúp nhiều gia đình ở Mỹ tồn tại, tác động kinh tế có thể rất xấu đối với hàng triệu người Mỹ nếu nó bị cắt. Nó sẽ cắt giảm thu nhập của họ xuống 1/3 và giáng một đòn mạnh vào chi tiêu trong mùa hè. Mặc dù có một cơ hội rất tốt để đảng Dân chủ và Cộng hòa đạt được một số loại thỏa thuận có thể bao gồm liên kết lợi ích thất nghiệp với tỷ lệ thất nghiệp của nhà nước, nhưng chương trình mới sẽ không hào phóng như chương trình hiện tại. Điều này đặt ra một rủi ro nghiêm trọng đối với sự phục hồi của thị trường chứng khoán và khẩu vị rủi ro.
Như đã nói, dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp tục được cải thiện với chỉ số sản xuất Empire State tốt hơn nhiều so với dự kiến. Các nhà kinh tế đã tìm kiếm một sự tiến bộ lên mức -29,6 từ mức -48,5, nhưng thay vì tiếp tục thu hẹp (dữ liệu âm), dữ liệu cho thấy lĩnh vực này chỉ bị đình trệ trong tháng 6, với chỉ số tăng lên đến mốc -0,2. Các nhà đầu tư sẽ háo hức xem liệu sức mạnh và sự phục hồi này có mang lại hiệu quả cho doanh số bán lẻ, dự kiến công bố vào tối nay hay không. Đây là báo cáo quan trọng nhất trên lịch tin tức sự kiện của Mỹ, và chi tiêu dự kiến sẽ tăng 8% sau khi giảm 16,4% trong tháng trước. Từ giữa tháng 5 đến đầu tháng 6, thị trường tiền tệ và chứng khoán đã tăng điểm do triển vọng của sự phục hồi và bây giờ chúng ta sẽ có cơ hội để xem những đợt phục hồi này mạnh đến mức nào. Các biện pháp phong tỏa đã dẫn đến hoạt động kinh tế giống như suy thoái vào tháng 3 và tháng 4. Nhưng một khi các hạn chế được nới lỏng, nhu cầu bị dồn nén sẽ thúc đẩy chi tiêu. Câu hỏi duy nhất là độ lớn của sự phục hồi. Nếu doanh số bán lẻ tăng 10% trở lên, chúng ta sẽ thấy sự phục hồi của thị trường cổ phiếu và tiền tệ. Tuy nhiên, nếu chi tiêu không như mong đợi, cuộc khủng hoảng sẽ tiếp tục. Doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ quan trọng hơn nhiều so với cuộc họp của NHTW Nhật Bản #BoJ vì #BoJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất.
Các nhà đầu tư cũng nên để mắt đến đồng #EUR và #GBP. Khảo sát #ZEW của Đức sẽ được công bố vào hôm nay và dự kiến sẽ có cải thiện thêm về niềm tin của nhà đầu tư. Trong khi đó, Ngân hàng Anh #BoE sẽ là ngân hàng trung ương lớn duy nhất nới lỏng chính sách tiền tệ trong tuần này. Quyết định của #BoE sẽ được thúc đẩy một phần bởi số liệu của thị trường lao động Anh vào đầu giờ chiều nay. Trong khi tháng 5 là một tháng có tình trạng mất việc làm ít hơn, các dữ liệu #PMI cho thấy điều kiện thị trường lao động Anh vẫn còn yếu. Do đó, #GBP là đồng tiền dễ bị tổn thất nhất trong tuần này.
---------
TÓM LƯỢC
|
Không có gì tác động đến các nhà lãnh đạo thế giới, các nhà đầu tư và tất cả mọi người vào lúc này hơn là một đợt lây nhiễm coronavirus thứ hai và khả năng này đã tăng theo cấp số nhân. Thật không may, những lo lắng đó đang trở thành hiện thực ở nhiều nơi trên thế giới. Tại Mỹ, các trường hợp nhiễm mới ở Florida, Texas và Arizona đạt mức cao kỷ lục hàng ngày. Ở các nước khác, chúng tôi đã thấy những đợt bùng phát mới ở các thành phố lớn như Bắc Kinh và Tokyo. Quyết định của Trung Quốc về việc khôi phục một số biện pháp phong tỏa gây nhiều lo ngại rằng các bước tương tự sẽ được thực hiện ở các nơi khác trên thế giới. Cho đến nay, Trung Quốc đã phong tỏa 11 khu vực dân cư, đóng cửa các chợ thực phẩm lớn, cấm du lịch liên tỉnh và trì hoãn mở cửa trường học.
Sự đảo chiều của chứng khoán đã bắt đầu vào tuần trước và nó có thể đã tạo đỉnh cho thị trường nếu số lượng ca nhiễm bùng phát. Cho đến nay, các báo cáo lây nhiễm "chính thức" cho thấy số lượng nhiễm ở Trung Quốc và Nhật Bản là rất nhỏ, nhưng nếu chúng tăng vọt lên mức ba chữ số hàng ngày, Trung Quốc có thể đưa ra quyết định với những hạn chế nghiêm trọng hơn với nhiều mặt của nền kinh tế hơn. Nếu điều đó xảy ra, chắc chắn chúng ta sẽ thấy một đợt bán tháo bền vững hơn trên thị trường tiền tệ và chứng khoán, và #AUDUSD cùng #USDJPY sẽ dễ bị tổn thương nhất. Tại Mỹ, các bang Oregon, Utah, Columbia và Baltimore đã tạm dừng việc mở cửa trở lại. Các thành viên của Nhà Trắng, từ Phó Tổng thống Mike Pence đến Cố vấn kinh tế Larry Kudlow, đã bác bỏ quan niệm về làn sóng lây nhiễm thứ hai, nhưng sự gia tăng mạnh mẽ đáng báo động về số lượng nhiễm ở vùng Vành đai Mặt trời (Sun Belt) báo hiệu mối lo ngại lớn hơn. Trong khi một số báo cáo kinh tế quan trọng được lên kế hoạch công bố trong tuần này, bao gồm số liệu chi tiêu tiêu dùng từ Mỹ, Canada và Vương quốc Anh, động lực chính của dòng chảy thị trường và khẩu vị rủi ro có thể là số trường hợp nhiễm COVID-19.
Trợ cấp thất nghiệp hết hạn cũng có thể dẫn đến sự trượt giảm sâu hơn đối với thị trường tiền tệ và chứng khoán. Ông Kudlow đã chỉ ra rằng khoản khoản trợ cấp thất nghiệp thêm 600 USD một tuần sẽ không được gia hạn khi hết hạn vào tháng tới. Đảng Dân chủ muốn lợi ích này được tiếp tục, nhưng đảng Cộng hòa kháng cự. Trong bối cảnh các khoản hỗ trợ thêm này đang giúp nhiều gia đình ở Mỹ tồn tại, tác động kinh tế có thể rất xấu đối với hàng triệu người Mỹ nếu nó bị cắt. Nó sẽ cắt giảm thu nhập của họ xuống 1/3 và giáng một đòn mạnh vào chi tiêu trong mùa hè. Mặc dù có một cơ hội rất tốt để đảng Dân chủ và Cộng hòa đạt được một số loại thỏa thuận có thể bao gồm liên kết lợi ích thất nghiệp với tỷ lệ thất nghiệp của nhà nước, nhưng chương trình mới sẽ không hào phóng như chương trình hiện tại. Điều này đặt ra một rủi ro nghiêm trọng đối với sự phục hồi của thị trường chứng khoán và khẩu vị rủi ro.
Như đã nói, dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp tục được cải thiện với chỉ số sản xuất Empire State tốt hơn nhiều so với dự kiến. Các nhà kinh tế đã tìm kiếm một sự tiến bộ lên mức -29,6 từ mức -48,5, nhưng thay vì tiếp tục thu hẹp (dữ liệu âm), dữ liệu cho thấy lĩnh vực này chỉ bị đình trệ trong tháng 6, với chỉ số tăng lên đến mốc -0,2. Các nhà đầu tư sẽ háo hức xem liệu sức mạnh và sự phục hồi này có mang lại hiệu quả cho doanh số bán lẻ, dự kiến công bố vào tối nay hay không. Đây là báo cáo quan trọng nhất trên lịch tin tức sự kiện của Mỹ, và chi tiêu dự kiến sẽ tăng 8% sau khi giảm 16,4% trong tháng trước. Từ giữa tháng 5 đến đầu tháng 6, thị trường tiền tệ và chứng khoán đã tăng điểm do triển vọng của sự phục hồi và bây giờ chúng ta sẽ có cơ hội để xem những đợt phục hồi này mạnh đến mức nào. Các biện pháp phong tỏa đã dẫn đến hoạt động kinh tế giống như suy thoái vào tháng 3 và tháng 4. Nhưng một khi các hạn chế được nới lỏng, nhu cầu bị dồn nén sẽ thúc đẩy chi tiêu. Câu hỏi duy nhất là độ lớn của sự phục hồi. Nếu doanh số bán lẻ tăng 10% trở lên, chúng ta sẽ thấy sự phục hồi của thị trường cổ phiếu và tiền tệ. Tuy nhiên, nếu chi tiêu không như mong đợi, cuộc khủng hoảng sẽ tiếp tục. Doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ quan trọng hơn nhiều so với cuộc họp của NHTW Nhật Bản #BoJ vì #BoJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất.
Các nhà đầu tư cũng nên để mắt đến đồng #EUR và #GBP. Khảo sát #ZEW của Đức sẽ được công bố vào hôm nay và dự kiến sẽ có cải thiện thêm về niềm tin của nhà đầu tư. Trong khi đó, Ngân hàng Anh #BoE sẽ là ngân hàng trung ương lớn duy nhất nới lỏng chính sách tiền tệ trong tuần này. Quyết định của #BoE sẽ được thúc đẩy một phần bởi số liệu của thị trường lao động Anh vào đầu giờ chiều nay. Trong khi tháng 5 là một tháng có tình trạng mất việc làm ít hơn, các dữ liệu #PMI cho thấy điều kiện thị trường lao động Anh vẫn còn yếu. Do đó, #GBP là đồng tiền dễ bị tổn thất nhất trong tuần này.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
