Phân tích cơ bản Forex ngày 17/03 - Tác động của ZIRP lên thị trường Forex

Phân tích cơ bản Forex ngày 17/03 - Tác động của ZIRP lên thị trường Forex

Phân tích cơ bản Forex ngày 17/03 - Tác động của ZIRP lên thị trường Forex

DuongHuy

Administrator
Thành viên BQT
28,166
153,350
Lược dịch từ bài viết Back To ZIRP: Implications For FX của Kathy Lien
--------​
** ZIRP - Zero Interest Rate Policy: Chính sách lãi suất tiệm cận 0 của các NHTW.

ZIRP đã quay trở lại. Trong một thông báo kịch tính rạng sáng thứ 2 theo giờ Việt Nam, Cục dự trữ Liên bang Mỹ FED đã cắt giảm lãi suất 1% về mức 0 - 0.25%, tức là gần như 0. FED cũng tái khởi động chương trình nới lỏng định lượng - QE - ở mức 700 tỷ USD. Các hành động này nối tiếp hành động hạ lãi suất khẩn cấp 0.5% vào ngày 03/03 và kết hợp với việc hạ lãi suất của các NHTW lớn khác thông qua kênh hoán đổi để đảo bảo rằng USD luôn có sẵn.

Nhưng đó chưa phải là tất cả....

NHTW New Zealand cũng cắt giảm lãi suất 0.75% về mốc 0.25% vào rạng sáng thứ Hai. NHTW Nhật BoJ đã giới thiệu một chương trình cho vay với lãi suất 0% và tăng cường chương trình thu mua tài sản lên gấp đôi. Quỹ tiền tệ quốc tế IMF nói rằng họ sẵn sàng huy động 1 tỷ USD cho vay và kêu gọi các NHTW can thiệp vào thị trường tiền tệ như một sự bổ sung cho chính sách lãi suất và các chính sách khác. Dù động thái của các NHTW không phải cùng 1 lúc nhưng vẫn có thể xem là một sự phối hợp. Hôm qua, nhóm G7 đã có thêm lời kêu gọi khẩn cấp và các tùy chọn của họ là can thiệp vào thị trường tiền tệ, ngăn cấm việc bán khống hoặc đóng cửa thị trường tài chính.

Thật không may, các giải pháp trên thất bại trong việc xoa dịu thị trường khi mà chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm giá ở đầu phiên New York. Giới đầu tư xem những hành động gần đây của các NHTW chỉ là miếng dán y tế cho một vết thương nguy hiểm. Chính phủ khắp nơi trên thế giới đang đóng cửa trường họp, nhà hàng, cửa hàng và đi vào trạng thái phong tỏa toàn phần. Điều này sẽ tác động đến nền kinh tế của họ, kéo nhiều nước và có thể là toàn bộ vào một cuộc khủng hoảng.

Các biện pháp thời chiến đang được công bố mà không có chiến tranh thực sự nhằm để thúc đẩy hoạt động công nghiệp.

Tình trạng thua lỗ sẽ được báo cáo từ tất cả các ngành công nghiệp vốn bị phá sản diện rộng và tình trạng thất nghiệp lớn. Chứng khoán giảm vì các biện pháp nêu trên không đủ để chặn đà chảy máu. Chúng có thể giúp giảm sự đau đớn cho doanh nghiệp, cho các nhân viên và cho người tiêu dùng, nhưng cuối cùng khi mọi người đều bị khóa ở nhà thì đâu có ai tiêu xài. Độ sâu của tác động lên hoạt động doanh nghiệp có thể thấy thông qua Chỉ số sản xuất Empire State, bị giảm ở mức lớn nhất về mốc thấp nhất kể từ 2009 và đó là khi New York chưa bị phong tỏa.

Vậy tác động lên thị trường Forex là gì?

Tình trạng tránh rủi ro - risk aversion - đang hiện diện và các đồng tiền hưởng lợi từ sự sụt giảm của thị trường chứng khoán chính là JPY và CHF. Đối với các đồng tiền khác và các cặp tiền chéo, biến động sẽ phụ thuộc vào việc điều gì xảy ra tiếp theo với lãi suất.

Để bắt đầu, đây là mốc lãi suất hiện nay:
  • Federal Reserve (Mỹ) 0-0.25%
  • RBA (Úc) 0.5%
  • SNB (Thụy Sĩ) -0.75%
  • ECB (Châu Âu) 0%
  • BoJ (Nhật) -0.1%
  • RBNZ (New Zealand) 0.25%
  • BoC (Canada) 0.75%
  • BoE (Anh) 0.25%
Hiện tại Canada đang có lãi suất cao nhất, kế tiếp là Úc. NHTW Canada có thể nghỉ ngơi 1 chút vì đã thực hiện liên tục 2 lần cắt giảm khẩn cấp trong năm nay. Tuy nhiên, dầu thô đang ở mốc dưới 30 USD, vậy nên Canada bị tác động kép bởi COVID-19 và giá dầu giảm. NHTW Úc RBNZ là một trong những NH đầu tiên giảm lãi suất, nhưng mức giảm là nhỏ. Họ có thể là NHTW tiếp theo hạ lãi suất nhưng mức hạ có thể chỉ là 0.25%, và điều này là bình thường so với các NHTW khác. FED không còn dư địa để hạ lãi suất, ECB từ chối hạ lãi suất nhưng nền kinh tế của họ bị nặng nhất. NHTW New Zealand RBNZ vừa mới hạ rạng sáng thứ Hai và gợi ý rằng lãi suất có thể còn nằm ở đây 1 thời gian. Họ phản đối chính sách lãi suất âm và nghiêng về chính sách mua tài sản với khối lượng lớn, trong trường hợp cần thêm hỗ trợ.

Vì vậy, chúng tôi tin rằng JPY và CHF sẽ tiếp tục tăng giá, EUR sẽ gặp khó, AUD và NZD tốt và USD gặp nhiều áp lực. Chúng tôi kỳ vọng USDJPY về mốc 102 và EURUSD có thể về 1.10
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng

Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,623 Xem / 96 Trả lời
  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,507 Xem / 18 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 372 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 390 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên