Rảnh háng ngồi chém gió tí về gói kích thích 2000 tỷ và
chứng khoán Mỹ. Rào trước luôn là những hoạt động của Fed nó nằm ngoài khả năng hiểu biết của mình nên mình ko khẳng định hành động của họ là đúng hay sai, chỉ nêu ý kiến riêng và ý kiến này có thể sai hoặc là thiển cận.
Kinh tế Mỹ trước dịch rất ổn, tăng trưởng tốt + bền. Khi dịch bệnh bắt đầu lan ra thì Fed cũng như chính phủ + quốc hội Mỹ liên tục hạ lãi suất + tung các gói kích cầu siêu to, theo đánh giá mình đây là sai lầm lớn có thể gây hậu quả lớn sau này.
1. Vấn đề lớn nhất của dịch bệnh là nó làm đình trệ hoạt động sản xuất khi hầu hết các hoạt động kinh tế sẽ phải dừng lại và đó là 1 điều không thể tránh. Việc duy nhất lúc này là tập trung mọi nguồn lực để dập dịch trước khi nghĩ đến việc kích thích kinh tế. Lí do rất đơn giản, khi dịch bệnh còn đang lan rộng thì việc cách ly diện rộng sẽ buộc phải tiến hành và các doanh nghiệp ko thể nào mở rộng sản xuất (thậm chí là duy trì như cũ đã là ko thể) thì việc bơm tiền vào thị trường lúc này nó hoàn toàn vô nghĩa vì các chủ DN ko thể dùng tiền này tăng đầu tư qua đó kích thích
kinh tế Mỹ. Ngược lại nó có thể gây hậu quả tai hại vì dẫn đến 2 hệ quả: (1) là các chủ DN muốn tận dụng lợi ích từ gói kích thích này nên liều lĩnh mở rộng kinh doan và khiến dịch bệnh càng dễ lây lan hơn, (2) là khi gói siêu to khổng lồ 2000 tỷ + hạ lãi suất ồ ạt không thể chảy vào sản xuất như mong muốn của Fed thì nó sẽ chảy vào những chỗ không mong muốn chẳng hạn như BĐS và có thể thổi nên các bong bóng tai hại khác.
2. Thị trường có quy luật riêng của nó, TT
chứng khoán Mỹ đã tăng liên tục trong hơn 10 năm từ đáy 8k lên gần 30k. Sớm hay muộn sẽ phải có 1 đợt điều chỉnh. Nó lẽ ra đã diễn ra khi tradewar Mỹ-Tàu diễn ra năm ngoái và TTCk Mỹ liên tục tạo tín hiệu điều chỉnh ở vùng 26k. Nếu sự điều chỉnh đó có thể diễn ra thì TTCK Mỹ đã có cơ hội tái tích lũy cho 1 đợt tăng mới bền vững hơn. Nhưng Trumph liên tục gây tác động và sức ép hạ lãi suất lên Fed khiến TT không thể điều chỉnh và vượt mốc 26k lên test 30k sau đó rụng mạnh xuống 18k. Việc điều chỉnh CK Mẽo là chuyện sớm muộn sẽ diễn ra, nó chỉ cần 1 cái cớ và dịch bệnh chỉ là 1 cái cớ chứ không hoàn toàn là nguyên nhân. Việc trì hoãn quá trình điều chỉnh tự nhiên này chỉ khiến mọi thứ tệ hơn vì nó khiến quả bong bóng càng căng hơn và lực buy càng trở nên đuối ở vùng giá quá cao mới, khiến việc rụng sau này trở nên khó lường hơn.
Giờ thì mọi thứ trở nên cực kỳ tai hại với CK Mẽo khi việc vượt đỉnh 26k mà thiếu tích lũy đã biến thành 1 tín hiệu false break siêu to khổng lồ. Với cây nến này thì mọi thứ nhiều khả năng sẽ không dừng lại ở việc điều chỉnh, nhất là khi các hoạt động của Trumph và Fed có vẻ như đang đi sai hướng.
View attachment 140548
3. Trong các post trước mình đã nói Trumph đã có 1 nhiệm kỳ cực kỳ thành công trên mọi mặt trận, bất chấp những khó khăn lớn từ phía đảng DC gây ra. Đó là thực tế chứ không phải là nhận định kiểu "cuồng Trumph". Lần này thì khác, Trumph đã rất sai lầm trong việc lái chỉ số CK Mẽo nhằm tô đẹp bảng thành tích cá nhân. Nó cũng giống như ông cố gắng mua 1 cái du thuyền để chứng tỏ với thiên hạ là mình giàu có. Trumph đã sai khi đánh đồng việc 1 nền kinh tế tốt với việc chỉ số CK Mỹ tăng trưởng mạnh và liên tục. Việc cố gắng duy trì tăng trưởng TTCK bằng mọi giá khiến mọi thứ trở nên tệ hơn rất nhiều. Và việc xử lí khủng hoảng hiện tại sai lầm có thể khiến xác suất 1 sự đổ vỡ trên TTCK Mẽo ngày càng tăng cao.
Dịch bệnh lan rộng tại Mỹ không phải lỗi của Trumph
TTCK điều chỉnh không phải lỗi của Trumph
Nhưng nếu TTCK sụp mạnh gây nên khủng hoảng thì đó chắc chắn là lỗi của Trumph. Giống như 1 trader, sau 1 chuỗi lệnh thắng đẹp, Trumph đã quá đề cao cái tôi và trade vì mục đích muốn kiếm profit hay tô đẹp bảng thành tích hơn là tìm kiếm các "good entry" mới.
4. Anh em xem mấy phim tài chính chắc ai cũng kích thích với mấy câu chuyện kiểu "big short", muốn làm thương vụ để đời, thì đây là cơ hội.
Từ năm ngoái mình đã dự báo CK Mẽo sẽ tạo đỉnh trong năm bầu cử TT, là năm nay. Và mọi thứ đang ngày càng trở nên rõ ràng và chắc chắn hơn. Với các biện pháp kích thích của chính phủ, CK Mẽo sẽ hồi phục, nhưng câu hỏi là hồi phục đến đâu và hồi phục xong thì sao? Có 4 yếu tố quan trọng hiện tại:
- Về PTKT, CK Mẽo đã tăng trưởng quá nhanh và dài, đang có dấu hiệu tạo đỉnh.
-
Kinh tế Mỹ tốt là lí do chủ yếu để người ta thổi lên đợt tăng dài vừa qua, sẽ không còn khi dịch bệnh lan rộng, nên chắc chắn sẽ ảnh hưởng.
- Các biện pháp kích thích kinh tế hiện tại là sai lầm, sẽ ko hiệu quả và gây tác hại trong tương lai.
- Chiến dịch tranh cử tổng thống sắp tới của 2 đảng sẽ gây tác động xấu cho TTCK khi phe DC sẽ cố gắng phóng đại đợt giảm này, khiến tâm lý sợ hãi sẽ còn tăng lên. Nếu may mắn trụ lại qua bầu cử thì TTCK nhiều khả năng vẫn sẽ sập bất kể bên nào chiến thắng. Trumph thắng sẽ ko còn nhiều động lực giữ CK ở mức cao như trước và chấp nhận thực tế vận động của thị trường, đảng DC thắng sẽ là 1 tai họa cho nền
kinh tế Mỹ với các chính sách ngày càng thiên tả tệ hại của phe DC từ thời Obama kéo dài tới hiện nay.
Tóm lại là chờ hồi về 25-26k nếu thấy hết lực buy thì short all in !!!
