1. [Quản lý vốn] Tiêu chuẩn KELLY - Công thức của Thần May Mắn - Hồi 1: Khái niệm

    28/07/2017
    21,420 lượt xem
    Tiêu chuẩn Kelly hay Công thức Kelly đối với giới cá cược thế giới nói chung và giới trader nói riêng không có gì xa lạ. Tuy nhiên, nó vẫn còn rất mới đối với trader nhà mình, thậm chí có nhiều anh em còn chưa nghe đến công thức này bao giờ. Hôm nay, mình sẽ giới thiệu với anh em một công thức kinh điển phục vụ cho kỹ năng Quản lý vốn của chúng ta. Qua đây, chúng ta phần nào có thể nâng cao kỹ năng quản lý tiền của mình tốt hơn. Vì hơn ai hết chúng ta hiểu rằng, một hệ thống trade tốt không bằng một kỹ năng quản lý tiền hiệu quả.

    Chúng ta thường được nghe về tầm quan trọng của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhưng có lẽ nói thì dễ hơn là thực hiện. Chúng ta sẽ bỏ bao nhiêu tiền cho mỗi lượt trade? Khi nào thì vào lệnh Buy hay Sell? Nhưng câu hỏi đó đều được giải đáp bằng một hệ thống Quản lý vốn. Một trong những kỹ thuật Quản lý vốn hiệu quả mà chúng ta cần phải biết đó là Tiêu chuẩn Kelly (Kelly Criterion).

    LỊCH SỬ TIÊU CHUẨN KELLY


    Tiêu chuẩn này được lấy theo người sáng tạo ra nó - John Kelly, người làm việc cho AT&T's Bell Laboratory. Ông phát triển Kelly Criterion để hỗ trợ cho AT&T trong vấn đề tín hiệu nhiễu của điện thoại đường dài. Không lâu sau đó, phương pháp này được công bố rộng rãi với tựa đề "A New Interpretation Of Information Rate" (1956). Tuy nhiên, giới đen đỏ đã bắt đầu để ý đến nó và nhận ra tiềm năng của nó như một hệ thống cá cược tối ưu, khởi đầu là món đua ngựa. Nó cho phép người chơi tối đa hóa tiền đặt cược (tới một giới hạn cho phép để không thua lỗ) của mình trong một thời gian dài. Ngày nay, nhiều người sử dụng nó với vai trò là một hệ thống Quản lý vốn cho công việc đầu tư chứ không chỉ riêng cho cờ bạc.

    john-kelly-3.

    CƠ BẢN VỀ TIÊU CHUẨN KELLY


    Có hai yếu tố cơ bản để cấu thành nên tiêu chuẩn Kelly: (Ở đây mình nói theo trading cho dễ)
    • Tỷ lệ Win (W): xác suất bạn thắng trong tổng lượt trade.
    • Tỷ lệ Reward:Risk (R): số pips lời/ số pips lỗ.
    Chúng ta có công thức sau:

    Kelly % = W - [ ( 1 - W ) / R ]

    CÁCH SỬ DỤNG TIÊU CHUẨN KELLY


    Hệ thống Kelly có thể sử dụng theo các bước sau:

    1. Đầu tiên phải có 1 lịch sử cỡ 50 - 60 lệnh. Bạn xem lại lịch sử của mình rồi thống kê lại hoặc phải backtest hệ thống nếu bạn chưa có lịch sử.

    2. Tính toán số "W". Ví dụ bạn trade 50 lệnh, bạn thắng 20 lệnh thì W = 20/50 = 0.4. Con số này càng gần về 1 thì càng tốt, thông thường thì trên 0.5 là ok.

    3. Tính toán số "R". Tỷ lệ Reward: Risk thì ai cũng biết rồi. Số này lớn hơn 1 thì ok, tức là lợi nhuận của bạn đủ bù hoặc vượt qua rủi ro mà bạn phải chịu.

    4. Thế số vào công thức, tính K%.

    GIẢI THÍCH KẾT QUẢ TIÊU CHUẨN KELLY


    Tỷ lệ K% (luôn là con số nhỏ hơn 1) sẽ cho biết khối lượng tối ưu mà bạn nên vào lệnh. Ví dụ nếu K% = 0.05 tức là bạn chỉ nên bỏ ra 5% tài khoản để chịu rủi ro cho mỗi lần trade. Hệ thống này cơ bản cho bạn biết bạn nên cân đối danh mục như thế nào.

    Nhưng một quy tắc phải nhớ là bất kể K% cho bạn kết quả thế nào thì nó phải không quá 20-25% tài khoản cho 1 lần trade. Nếu hơn thì có thể sẽ rủi ro cho bạn.

    Không có hệ thống Quản lý vốn nào hoàn hảo. Hệ thống này sẽ giúp cho bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách hiệu quả qua việc phân bổ vốn hợp lý cho từng lệnh trade, từng cặp tiền hoặc từng cổ phiếu như thế nào cho tối ưu nhất. Nhưng có nhiều thứ nó không thể làm được. Nó không thể chọn ra cặp tiền nào phù hợp cho bạn trade hoặc báo trước một đợt giảm đột ngột của thị trường. (Nhưng nó có thể giảm rủi ro cho bạn)

    Lời của người dịch:

    Trên đây là phần giới thiệu về tiêu chuẩn Kelly. Theo tiêu chuẩn này đòi hỏi bạn phải có 1 hệ thống giao dịch và phải test nó với số lệnh đủ lớn để thống kê được:

    + Tỷ lệ Win

    + Tỷ lệ Reward / Risk

    Sau đó áp dụng vào công thức trên để tìm ra khối lượng giao dịch chắc ăn về lâu dài.

    Qua phần sau, mình sẽ nói sâu hơn về cách sử dụng tiêu chuẩn này và lợi ích của nó khi các bạn sử dụng như một công cụ không thể thiếu. Song song đó, chúng ta sẽ bàn luận thêm về Kelly Criterion và một định nghĩa khác - Half-Kelly.

    Xem thêm:

    >> 7 bước để đầu tư tài chính an toàn và hiệu quả

    >> Quản lý rủi ro hiệu quả cho trading


     
    Đang tải...
  2. Viet Le

    Viet Le

    Bài viết:
    65
    Được thích:
    58
    Tiêu chuẩn Kelly là phương pháp tối ưu hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa rủi ro, áp dụng nhiều trong cờ bạc. Ban đầu Kelly dùng nó để cá cược đua ngựa, mô hình ông bet ví dụ cơ bản nhất thế này: Có 2 con ngựa A và B. Con A được đánh giá cao nhất, tỷ lệ 1 ăn 1,5. Con B yếu nhất tỷ lệ 1 ăn 9. Kelly mua con A về nhất 90$, mua con B về nhất 10$. Như vậy nếu con A win ông được 90 + 45 = 135$, nếu con B win ông được 10 + 90 = 100$. Ông k quan tâm con nào ưu thế hơn, rủi ro nhất ông cũng hòa vốn. Tất nhiên trường đua k chỉ có 2 con ngựa, ông phải chia vốn của mình theo tỷ lệ edge/odds tương ứng mỗi con ngựa.
     
  3. PepePips

    PepePips

    Bài viết:
    582
    Được thích:
    4,011
    Nếu tính theo công thức Kelly thì rủi ro của mỗi giao dịch thường lớn hơn quy tắc rủi ro 2% @.@. Thí dụ trade 60% thắng, lời lỗ 1.5 thì K = 33%. Vậy rủi ro mỗi lệnh nên là 33% sao :confused:
     
    Viet Le bài này.
  4. nguyen thanh cuong

    nguyen thanh cuong

    Bài viết:
    160
    Được thích:
    68
    quan ly von kieu trung so

    Tỷ phú xổ số độc đắc trăm tỷ: Ăn chơi cháy túi rồi tự tử


    27/07/2017 14:00 GMT+7
    Trúng xổ số hàng chục tỷ đồng đã đổi đời không ít số phận. Tuy nhiên, với số tiền “khủng” trên trời rơi xuống đã đưa họ tới những bi kịch.
    Theo một thống kê tại Mỹ, có tới 70% số người trúng xổ số đã tiêu tán tài sản của mình trong vòng 7 năm. Không chỉ vậy, họ nhận được những kết cục bi thảm, thậm chí có người đã chết. Các nhà tâm lý học cho rằng, khoản tiền lớn từ giải thưởng đã tạo ra cú sốc về thu nhập từ trên trời rơi xuống. Điều này đã làm thay đổi nhanh chóng cách sống của những người nhận giải.
    Không chỉ vậy, họ còn bị làm phiền những người thân, bạn bè xung quanh. Tuy nhiên điều đó không phải là tất cả những điều tồi tệ sẽ xảy ra khi bạn trúng số.
    Ronnie Music Jr trúng giải xổ số hơn 60 tỷ đồng tại Georgia. Thay vì nghỉ ngơi tiêu tiền thưởng, người đàn ông 44 tuổi này đã buôn bán ma túy. Ông ta bị cảnh sát bắt năm 2015 và kết án 21 năm tù.

    Ác mộng khi trúng xổ số trăm tỷ
    Một trường hợp khác là Abraham Shakespeare trúng hơn 600 tỷ đồng vào năm 2006. Cuộc sống của ông đã bị đảo lộn bởi nhiều khoản vay của bạn bè không bao giờ được trả lại. Trong vòng một năm, ông đã tiêu tán hết 30 triệu USD. Chưa kể, ông còn bị một phụ nữ lừa tiền. Trước khi qua đời, ông đã tỏ ra hối tiếc nói với mẹ mình rằng: “Giá mà con không trúng xổ số”.
    Cũng cùng một kết thúc bi thảm, Ibi Roncaioli đã có cuộc sống xa hoa sau khi trúng giải 5 triệu USD vào năm 1991. Tuy nhiên, người phụ nữ này đã giấu chồng khoản tiền lớn để chi tiêu cho cá nhân. Ibi Roncaioli đã dùng số tiền cho con riêng, ăn chơi cờ bạc. Sau đó, cô đã tử vong tại nhà riêng.
    Tin tài trợ

    Michael Carroll (người Anh) một công nhân thu gom rác đã trúng giải 15 triệu USD. Ông đã tiêu tán số tiền này vào cờ bạc, rượu chè, mại dâm. Đến năm 2009, ông đã không còn một xu nào, trở về với công việc của một nhân viên thu gom rác. Nói về khoản tiền trên trời rơi xuống, ông đã thấy hối tiếc, thậm chí có ý định tự tử vì số tiền bốc hơi nhanh chóng vì những thú vui chơi sa đọa.
    Những cơn ác mộng xổ số
    Bud Post nhận giải 16,2 triệu USD, nhưng người đàn ông này đã ví khoản tiền trên như một cơn ác mộng. Không chỉ vậy, ông còn dính vào nợ nần thêm 1 triệu USD. Bạn gái đã kiện ông ra tòa và ông phải bồi thường cho cô ấy. Ông đã chung vốn đầu tư kinh doanh với người thân nhưng mọi khoản tiền đều “không cánh mà bay”.
    Ông đã bị áp lực với tiền bạc, thậm chí có thời gian phải ngồi tù vì đã uy hiếm người tới thu tiền. Hiện, ông đang sống nhờ trợ cấp và khẳng định chưa bao giờ có người bạn nào tử tế.

    Của thiên trả địa là kết cục của nhiều người
    Câu chuyện của Billie Bob Harrell Jr. là một bi kịch và bằng chứng một lần nữa khẳng định rằng việc trúng xổ số chẳng có gì là tốt đẹp. Vận may tới khi ông trúng 31 triệu USD tại Texas. Như những người may mắn, ông bỏ tiền ra mua nhà, tậu xe, ăn chơi. Nhưng cuộc vui sớm tàn, nhiều khoản bạn bè vay mượn không trả lại, tiền của ông dần dần không còn đến một xu. Ông đã phá sản và tự tử chưa đầy 2 năm sau khi cuộc sống thay đổi.
    Jack Whittaker Jr. đã giành được 314 triệu đô la từ giải xổ số Powerball. Sau một năm trúng giải, vận đen đã tới. Xe ô tô của ông bị vỡ kính và mất khoảng 500 nghìn USD tiền mặt. Một lần khác, ông bị mất 200 nghìn USD cũng để trong xe. Ông thường xuyên lui tới các quán bar, và bị lừa cho uống thuốc ngủ để lấy tiền bạc. Jack trở thành một người nghiện rượu và chia tay với vợ. Trong cuộc phỏng vấn sau đó, Jack ước mình chưa từng trúng số.
    S. Tường – Đ. Nga
    nguon .vietnamnet

     
  5. Viet Le

    Viet Le

    Bài viết:
    65
    Được thích:
    58
    thì bác cứ quất 33% vốn 1 hit chứ sao :D
     
  6. chauchau1207

  7. chauchau1207
  8. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    Do đó nên trong bài mới có 1 đoạn :"Nhưng một quy tắc phải nhớ là bất kể K% cho bạn kết quả thế nào thì nó phải không quá 20-25% tài khoản cho 1 lần trade. Nếu hơn thì có thể sẽ rủi ro cho bạn."

    Trade với tỷ lệ của bác PepePips thì quá ngon rồi. :D
     
  9. chauchau1207

  10. chauchau1207
  11. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    Chỉ mình vài chiêu để áp dụng đua chó đi bác, sắp ra Vũng Tàu rồi.
     
  12. Viet Le

    Viet Le

    Bài viết:
    65
    Được thích:
    58
    tui đã cá bao giờ đâu mà chỉ :D
     
  13. Khánh Trình

    Khánh Trình

    Bài viết:
    1,439
    Được thích:
    7,286
    Hơn 10% tài khoản là chảy mồ hôi hột rồi ca ca. Kelly quất luôn 25%, bảo sao quản lý vốn kiểu này không xếp vào loại betting system :v
     
  14. chauchau1207

  15. chauchau1207
  16. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    Yên tâm, qua hồi sau sẽ nói về vụ này.
     
  17. DuongHuy

  18. DuongHuy
  19. Bài viết:
    12,193
    Được thích:
    56,060
    Nghe hồi hồi là nhớ truyện tam quốc với thủy hử
     
    Doctor bài này.
  20. Rayol

    Rayol

    Bài viết:
    43
    Được thích:
    21
    chuan roi ban a. Risk 1 - 3% duoc cou la standard. Toi 10% la gioi han cho phep. Qua nua thi ko the chap nhan duoc.
     
  21. thangco

    thangco

    Bài viết:
    1,597
    Được thích:
    2,661
    Vietlot mà túm dược tác giả bài này thì nó thịt !
     
  22. Rayol

    Rayol

    Bài viết:
    43
    Được thích:
    21
    Co ban minh thay trung so cha co gi la khong may man nhu may bai bao kia. Don gian minh ko choi so xo vi xac suat thang qua thap. Con may nguoi trung so ma bi tieu tan tai san la do khong co ky nang quan ly tien bac thoi.
     
    hoang sa bài này.
  23. long sanh

    long sanh

    Bài viết:
    95
    Được thích:
    72
    cảm ơn bác,lần đầu bik đến phương pháp này
     
  24. chauchau1207

  25. chauchau1207
  26. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    Có nhiều mô hình quản lý vốn cho chúng ta lựa chọn, đây là một trong những mô hình được cộng đồng trader áp dụng.
     
  27. long sanh

    long sanh

    Bài viết:
    95
    Được thích:
    72
    Em tính theo system của em là Kelly = 1,4% là tỷ lệ tối ưu
     
  28. chauchau1207

  29. chauchau1207
  30. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    1.4% là ok, đủ sức chịu đựng của hầu hết các trader đấy
     
  31. Benjamin Graham

    Benjamin Graham

    Bài viết:
    103
    Được thích:
    76
    em hóng hồi tiếp theo mà hình như chưa ra nơi phải ko ạ hihi
     
  32. chauchau1207

  33. chauchau1207
  34. Bài viết:
    346
    Được thích:
    1,696
    thangnd.1211 and Benjamin Graham like this.
Đang tải...